| Fas | Boom and Bust | Konjunkturcykel |
| Boom | Expansion | |
| Slut på Boom | Peak | |
| Bust | Contraction | |
| End of Bust | Trough |
Boom
I boomfasen, är tillväxten positiv. Om den ekonomiska tillväxten håller sig inom det sunda intervallet 2-3 % kan den stanna i denna fas i flera år. Den åtföljs av en tjurmarknad, stigande bostadspriser, löneökningar och låg arbetslöshet.
Den ekonomiska högkonjunkturfasen slutar vanligtvis inte om inte ekonomin överhettas. Det finns för mycket likviditet i penningmängden, vilket leder till inflation. När priserna stiger tar irrationell överdrift tag i investerarna. Tillväxttakten växer över 4 % under två eller flera kvartal i rad.
Du vet att du är i slutet av en högkonjunkturfas när media säger att expansionen aldrig kommer att ta slut. Det är när till och med matbutiksbiträdet tjänar pengar på den senaste tillgångsbubblan.
År 2020 avslutades högkonjunkturfasen abrupt på grund av COVID-19-pandemin.
Toppnotering
Slutet på högkonjunktur- eller expansionsfasen är toppnoteringen. Enligt National Bureau of Economic Research är det den vändpunkt där ekonomin slutar expandera.
Bust
Bustfasen är konjunkturcykelns kontraktionsfas. Den är brutal, otäck och skönt kort. I genomsnitt varar den 11 månader. Ekonomin krymper, arbetslösheten är 7 % eller högre och investeringarnas värde sjunker. Om den varar längre än tre månader är det en recession. Den kan utlösas av en börskrasch, följt av en björnmarknad.
En börskrasch kan orsaka en recession. När aktiekurserna faller tappar alla förtroendet för ekonomins tillstånd. När investerare inte känner sig säkra på framtidsutsikterna drar de tillbaka sina investeringar. De drar ner på affärsverksamheter som inköp, anställning och investeringar.
Tråg
Tråget är den vändpunkt där ekonomin slutar krympa och börjar expandera.
Orsaker
Tre krafter kombineras för att orsaka hög- och lågkonjunkturcykeln. De är lagen om utbud och efterfrågan, tillgången på finansiellt kapital och framtida förväntningar. Dessa tre krafter arbetar tillsammans för att orsaka varje fas i cykeln.
I högkonjunkturfasen är stark konsumentefterfrågan den ledande kraften. Familjerna är övertygade om framtiden, så de köper mer nu. De vet att de kommer att få bättre jobb och att deras bostäder och investeringar kommer att öka i värde. Denna efterfrågan innebär att företagen måste öka utbudet, vilket de gör genom att anställa nya arbetstagare. Kapital är lätt tillgängligt, så både konsumenter och företag kan låna till låga räntor. Detta stimulerar mer efterfrågan och skapar en god cirkel av välstånd.
Centralbankerna använder penningpolitiken för att modifiera effekterna av hög- och lågkonjunkturcykler. Regeringen använder också finanspolitik.
Om efterfrågan överstiger utbudet kan ekonomin överhettas. Om det dessutom finns för mycket kapital som jagar för få varor orsakar det inflation. När detta händer försöker investerare och företag att överträffa marknaden. De ignorerar risken för dåliga investeringar för att uppnå vinst.
I en kraschfas är den viktigaste kraften de störtdykande förväntningarna på framtiden. Investerare och konsumenter blir nervösa när aktiemarknaden korrigerar eller kraschar. Investerare säljer aktier. De köper säkra investeringar som traditionellt sett inte förlorar i värde, t.ex. obligationer, guld och den amerikanska dollarn. När företagen avskedar personal förlorar konsumenterna sina jobb och slutar köpa annat än nödvändigheter. Detta orsakar en nedåtgående spiral och recession.
Bustfasen upphör när utbudet sänker priserna tillräckligt mycket för att stimulera efterfrågan. Den inträffar när priserna är så låga att de investerare som fortfarande har kontanter börjar köpa igen.
Skydda dig mot hög- och lågkonjunkturcykeln
Det bästa sättet att skydda sig mot hög- och lågkonjunkturcykeln är att ombalansera din investeringsportfölj en eller två gånger per år. Det kommer automatiskt att se till att du köper lågt och säljer högt. Om till exempel råvaror går bra och aktier går dåligt kommer din portfölj att ha en för hög andel råvaror. För att balansera om säljer du en del råvaror och köper en del aktier. Det tvingar dig att sälja råvarorna när priserna är höga och köpa aktierna när priserna är låga.
Känn till orsakerna till en recession så att du kan säkra din ekonomi innan den inträffar. Följ de fem främsta ledande ekonomiska indikatorerna. Håll utkik efter tecken som till exempel höga räntor. Det kan leda till sjunkande bostadspriser när säljarna kompenserar för de högre bolånekostnaderna. Ett annat viktigt tecken är en nedgång i beställningar av varaktiga varor.
Om du verkligen är orolig kan du ta dessa sex steg för att förbereda dig för en ekonomisk kollaps. Även om en kollaps är högst osannolik kommer dessa steg också att hjälpa dig att klara av en lågkonjunkturfas.
Anläggningsbubblor kan vara lika farliga. Det har funnits sju sedan 2005. De inträffade i bostäder, olja, guld, amerikanska statspapper, aktiemarknaden, den amerikanska dollarn och bitcoin. Studera dem för att se till att du inte blir indragen i nästa.
Historia
NBER tillhandahåller en historik över hög- och lågkonjunkturcykler. Den använder ekonomiska indikatorer för att fastställa när var och en av de fyra faserna inträffade. Den viktigaste är den kvartalsvisa rapporten om bruttonationalprodukten. Man använder också månadsrapporter, inklusive sysselsättning, real personlig inkomst, industriproduktion och detaljhandelsförsäljning.
Som framgår av diagrammet nedan har det förekommit 29 högkonjunkturer eller lågkonjunkturer sedan 1929. NBER har uppgifter om hög- och lågkonjunkturcykler sedan 1857.
USA. Boom and Bust Cycles Since 1929
| Cykel | Duration | |
|---|---|---|
| Bust | Aug 1929 – Mar 1933 | Börskrasch, högre skatter, Dust Bowl. |
| Boom | Apr 1933 – apr 1937 | FDR antog New Deal. |
| Bust | Maj 1937 – Jun 1938 | FDR försökte balansera budgeten. |
| Boom | Jul 1938 – Jan 1945 | Mobilisering för andra världskriget. |
| Bust | Feb 1945 – okt 1945 | Demobilisering under fredstid. |
| Boom | Nov 1945 – okt 1948 | Employment Act. Marshallplanen. |
| Boom | nov 1948 – okt 1949 | Att anpassa sig efter kriget. |
| Boom | nov 1949 – jun 1953 | Mobilisering under Koreakriget. |
| Bust | Jul 1953 – maj 1954 | Demobilisering under fredstid. |
| Boom | Jun 1954 – Jul 1957 | Fed sänkte räntan till 1.0%. |
| Bust | Aug 1957 – Apr 1958 | Fed höjde räntan till 3.0%. |
| Boom | Maj 1958 – Mar 1960 | Fed sänkte räntan till 0.63%. |
| Bust | Apr 1960 – feb 1961 | Fed höjde räntan till 4,0%. |
| Boom | Mars 1961 – nov 1969 | JFK stimulansutgifter. Fed sänkte räntan till 1,17%. |
| Bust | Dec 1969 – nov 1970 | Fed höjde räntan till 9,19%. |
| Boom | Dec 1970 – okt 1973 | Fed sänkte räntan till 3,5 %. |
| Bust | Nov 1973 – mar 1975 | Nixon lade till lönepriskontroller. Avslutade guldstandarden. Stagflation. |
| Boom | Apr 1975 – dec 1979 | Fed sänkte räntan till 4,75 %. |
| Bust | jan 1980 – juli 1980 | Fed höjde räntan till 20 % för att få slut på inflationen. |
| Boom | aug 1980 – jun 1981 | Fed sänkte räntan. |
| Bust | Jul 1981 – nov 1982 | Förnyad recession från 1980. |
| Boom | Dec 1982 – jun 1990 | Reagan sänkte skattesatsen och ökade försvarsbudgeten. |
| Boom | Jul 1990 – mar 1991 | Förorsakad av 1989 års spar- och lånekris. |
| Boom | april 1991 – feb 2001 | Till följd av en bubbla i investeringar i internet. |
| Bust | Mar 2001 – nov 2001 | 2001 recession orsakad av börskrasch, höga räntor. |
| Boom | december 2001 – nov 2007 | Derivat skapade bostadsbubbla |
| Bust | dec 2007 -. Jun 2009 | Subprime-kris |
| Boom | Jul 2009 – Jan 2020 | ARRA ochQE |
| Bust | Feb 2020 – Nu | COVID-pandemi |