Ciclo di Boom e Bust, cause, storia, e come proteggersi

Fase	Boom and Bust	Ciclo economico
	Boom	Espansione
	Fine del Boom	Peak
	Bust	Contraction
	End of Bust	Trough

Boom

In fase di boom, la crescita è positiva. Se la crescita economica rimane nella gamma sana del 2%-3%, può rimanere in questa fase per anni. Accompagna un mercato toro, l’aumento dei prezzi delle case, la crescita dei salari e la bassa disoccupazione.

La fase di boom non finisce tipicamente a meno che l’economia non si surriscaldi. C’è troppa liquidità nell’offerta di denaro, che porta all’inflazione. Mentre i prezzi aumentano, l’esuberanza irrazionale si impossessa degli investitori. Il tasso di crescita cresce oltre il 4% per due o più trimestri di seguito.

Sai che sei alla fine di una fase di boom quando i media dicono che l’espansione non finirà mai. Questo è quando anche il commesso della drogheria sta facendo soldi dall’ultima bolla di asset.

Picco

La fine del boom o fase di espansione è il picco. Secondo il National Bureau of Economic Research, è il punto di inflessione in cui l’economia smette di espandersi.

Bust

La fase di bust è la fase di contrazione del ciclo economico. È brutale, sgradevole e misericordiosamente breve. In media, dura 11 mesi: l’economia si contrae, il tasso di disoccupazione è del 7% o più, e il valore degli investimenti scende. Se dura più di tre mesi, è una recessione. Può essere innescata da un crollo del mercato azionario, seguito da un mercato orso.

Un crollo del mercato azionario può causare una recessione. Quando i prezzi delle azioni scendono, tutti perdono la fiducia nello stato dell’economia. Quando gli investitori non si sentono sicuri delle prospettive future, ritirano i loro investimenti. Riducono le attività commerciali come gli acquisti, le assunzioni e gli investimenti.

Trough

Il trough è il punto di inflessione dove l’economia smette di contrarsi e comincia ad espandersi.

Cause

Tre forze si combinano per causare il ciclo di boom e bust. Sono la legge della domanda e dell’offerta, la disponibilità di capitale finanziario e le aspettative future. Queste tre forze lavorano insieme per causare ogni fase del ciclo.

Nella fase di boom, la forte domanda dei consumatori è la forza principale. Le famiglie sono fiduciose riguardo al futuro, quindi comprano di più ora. Sanno che avranno un lavoro migliore e che il valore delle loro case e dei loro investimenti aumenterà. Questa domanda significa che le aziende devono aumentare l’offerta, cosa che fanno assumendo nuovi lavoratori. Il capitale è facilmente disponibile, così i consumatori e le imprese possono prendere in prestito a tassi bassi. Questo stimola più domanda, creando un circolo virtuoso di prosperità.

Se la domanda supera l’offerta, l’economia può surriscaldarsi. Inoltre, se c’è troppo capitale che insegue troppo pochi beni, questo causa inflazione. Quando questo accade, gli investitori e le imprese cercano di sovraperformare il mercato. Ignorano il rischio di cattivi investimenti per ottenere un guadagno.

Nella fase di busto, la forza principale è il crollo delle aspettative sul futuro. Gli investitori e i consumatori si innervosiscono quando il mercato azionario corregge o crolla. Gli investitori vendono azioni. Comprano investimenti sicuri che tradizionalmente non perdono valore, come le obbligazioni, l’oro e il dollaro americano. Quando le aziende licenziano i lavoratori, i consumatori perdono il lavoro e smettono di comprare qualsiasi cosa tranne le necessità. Questo provoca una spirale verso il basso e la recessione.

La fase del busto si ferma quando l’offerta abbassa i prezzi abbastanza da stimolare la domanda. Si verifica quando i prezzi sono così bassi che gli investitori che hanno ancora contanti ricominciano a comprare.

Proteggiti dal ciclo di boom e bust

Il modo migliore per proteggersi dal ciclo di boom e bust è quello di ribilanciare il tuo portafoglio di investimenti una o due volte l’anno. Questo farà automaticamente in modo che tu compri basso e venda alto. Per esempio, se le materie prime vanno bene e le azioni vanno male, il tuo portafoglio avrà una percentuale troppo alta di materie prime. Per riequilibrare, venderai alcune materie prime e comprerai alcune azioni. Questo ti costringe a vendere le materie prime quando i prezzi sono alti e a comprare le azioni quando i prezzi sono bassi.

Conosci le cause della recessione in modo da poter coprire le tue finanze prima che accada. Segui i cinque principali indicatori economici. Cerca dei segnali come i tassi d’interesse alti. Questo potrebbe portare a un calo dei prezzi delle case mentre i venditori compensano i costi dei mutui più alti. Un altro segnale significativo è un calo degli ordini di beni durevoli.

Le bolle speculative possono essere altrettanto pericolose. Ce ne sono state sette dal 2005. Si sono verificate nell’edilizia, nel petrolio, nell’oro, nei Treasury statunitensi, nel mercato azionario, nel dollaro statunitense e nel bitcoin. Studiateli per essere sicuri di non essere coinvolti nel prossimo.

Storia

Il NBER fornisce la storia dei cicli di boom e bust. Utilizza indicatori economici per determinare quando si è verificata ciascuna delle quattro fasi. Il più importante è il rapporto trimestrale sul prodotto interno lordo. Usa anche rapporti mensili, tra cui l’occupazione, il reddito personale reale, la produzione industriale e le vendite al dettaglio.

Come mostrato nel grafico qui sotto, ci sono stati 29 boom o bust dal 1929. Il NBER ha dati sui cicli di boom e bust dal 1857.

Stati Uniti Boom and Bust Cycles Since 1929

Ciclo	Durata
Bust	Aug 1929 – Mar 1933	Crollo della borsa, aumento delle tasse, Dust Bowl.
Boom	Apr 1933 – Apr 1937	FDR passò il New Deal.
Bust	Maggio 1937 – giugno 1938	FDR cercò di pareggiare il bilancio.
Boom	Luglio 1938 – gennaio 1945	Mobilitazione della seconda guerra mondiale.
Bust	Feb 1945 – Oct 1945	Mobilizzazione durante il tempo di pace.
Boom	Nov 1945 – Oct 1948	Atto di occupazione. Piano Marshall.
Bust	Nov 1948 – Oct 1949	Adeguamento postbellico.
Boom	Nov 1949 – Jun 1953	Mobilizzazione guerra di Corea.
Busto	Luglio 1953 – Maggio 1954	Mobilizzazione durante il tempo di pace.
Boom	Giugno 1954 – Luglio 1957	Fed riduce il tasso all’1.0%.
Bust	Aug 1957 – Apr 1958	Fed ha aumentato il tasso al 3,0%.
Boom	Maggio 1958 – Mar 1960	Fed ha abbassato il tasso allo 0.63%.
Bust	Apr 1960 – Feb 1961	Fed ha aumentato il tasso al 4,0%.
Boom	Mar 1961 – Nov 1969	Spesa di stimolo di JFK. Fed abbassò il tasso all’1,17%.
Bust	Dic 1969 – Nov 1970	Fed alzò il tasso al 9,19%.
Boom	Dic 1970 – Ott 1973	Fed abbassò il tasso al 3,5%.
Busto	Nov 1973 – Mar 1975	Nixon aggiunse controlli sui prezzi dei salari. Fine del gold standard. Embargo petrolifero OPEC.Stagflazione.
Boom	Apr 1975 – dic 1979	Fed abbassò il tasso al 4,75%.
Bust	Gennaio 1980 – Luglio 1980	Fed ha aumentato il tasso al 20% per porre fine all’inflazione.
Boom	Agosto 1980 – Giugno 1981	Fed ha abbassato i tassi.
Bust	Lug 1981 – Nov 1982	Ripresa della recessione del 1980.
Boom	Dic 1982 – Giu 1990	Reagan ha abbassato le tasse e ha aumentato il bilancio della difesa.
Busto	Luglio 1990 – Mar 1991	Caricato dalla crisi dei risparmi e dei prestiti del 1989.
Boom	Apr 1991 – Feb 2001	Finito con la bolla degli investimenti in internet.
Bust	Mar 2001 – Nov 2001	Recessione 2001 causata dal crollo del mercato azionario, tassi di interesse elevati.
Boom	Dic 2001 – Nov 2007	I derivati hanno creato la bolla immobiliare
Bust	Dic 2007 – Giugno 2009	Crisi dei mutui subprime
Boom	Luglio 2009 – Gennaio 2020	ARRA e QE
Bust	Feb 2020 – Ora	Pandemia di COVID