Boom and Bust Cycle, Causes, History, and How to Protect Yourself

Phase	Boom and Bust	Business Cycle
		Boom	Expansion
		End of Boom	Peak
	Bust	Contraction
	End of Bust	Trough

Boom

Boomin vaiheessa, kasvu on positiivista. Jos talouskasvu pysyy terveellä 2-3 prosentin alueella, se voi pysyä tässä vaiheessa vuosia. Siihen liittyy nousumarkkinat, asuntojen hintojen nousu, palkkojen kasvu ja alhainen työttömyys.

Buumivaihe ei tyypillisesti lopu, ellei talous ylikuumene. Rahan tarjonnassa on liikaa likviditeettiä, mikä johtaa inflaatioon. Hintojen noustessa irrationaalinen ylenpalttisuus valtaa sijoittajat. Kasvuvauhti kasvaa yli 4 % kahden tai useamman vuosineljänneksen ajan peräkkäin.

Tiedät olevasi noususuhdanteen loppuvaiheessa, kun tiedotusvälineet sanovat, ettei laajeneminen lopu koskaan. Silloin jopa ruokakaupan myyjä tienaa rahaa viimeisimmästä omaisuuskuplasta.

Huippu

Buumin tai ekspansiovaiheen loppu on huippu. National Bureau of Economic Researchin mukaan se on käännekohta, jossa talous lakkaa laajenemasta.

Bust

Bust-vaihe on suhdannekierron supistumisvaihe. Se on raakaa, ikävää ja armollisen lyhyttä. Se kestää keskimäärin 11 kuukautta. Talous supistuu, työttömyysaste on 7 % tai korkeampi ja investointien arvo laskee. Jos se kestää yli kolme kuukautta, kyseessä on taantuma. Sen voi laukaista pörssiromahdus, jota seuraa karhumarkkinat.

Pörssiromahdus voi aiheuttaa taantuman. Kun osakekurssit laskevat, kaikki menettävät luottamuksensa talouden tilaan. Kun sijoittajat eivät luota tulevaisuuden näkymiin, he vetävät sijoituksensa pois. He vähentävät liiketoimintaa, kuten ostoja, palkkaamista ja investointeja.

Laakso

Laakso on käännekohta, jossa talous lakkaa supistumasta ja alkaa laajentua.

Syyt

Kolme voimaa yhdessä aiheuttavat nousu- ja laskusuhdanteen. Ne ovat kysynnän ja tarjonnan laki, rahoituspääoman saatavuus ja tulevaisuuden odotukset. Nämä kolme voimaa vaikuttavat yhdessä aiheuttaen suhdannekierron kunkin vaiheen.

Kuukausivaiheessa johtavana voimana on voimakas kulutuskysyntä. Perheet ovat luottavaisia tulevaisuuden suhteen, joten he ostavat enemmän nyt. He tietävät saavansa parempia työpaikkoja, ja heidän asuntojensa ja sijoitustensa arvo nousee. Tämä kysyntä tarkoittaa, että yritysten on lisättävä tarjontaa, minkä ne tekevät palkkaamalla uusia työntekijöitä. Pääomaa on helposti saatavilla, joten sekä kuluttajat että yritykset voivat ottaa lainaa alhaisin koroin. Tämä lisää kysyntää, mikä synnyttää hyvinvoinnin positiivisen kierteen.

Jos kysyntä ylittää tarjonnan, talous voi ylikuumentua. Myös jos liikaa pääomaa jahtaa liian vähän tavaroita, se aiheuttaa inflaatiota. Kun näin tapahtuu, sijoittajat ja yritykset yrittävät päihittää markkinat. He jättävät huomiotta huonojen sijoitusten riskin saadakseen voittoa.

Bust-vaiheessa päävoima on tulevaisuutta koskevien odotusten romahtaminen. Sijoittajat ja kuluttajat hermostuvat, kun osakemarkkinat korjaantuvat tai romahtavat. Sijoittajat myyvät osakkeita. He ostavat turvasatamasijoituksia, jotka eivät perinteisesti menetä arvoaan, kuten joukkovelkakirjoja, kultaa ja Yhdysvaltain dollaria. Kun yritykset irtisanovat työntekijöitä, kuluttajat menettävät työpaikkansa ja lakkaavat ostamasta muuta kuin välttämättömyyshyödykkeitä. Tämä aiheuttaa syöksykierteen ja taantuman.

Taantumavaihe pysähtyy, kun tarjonta laskee hintoja riittävästi kysynnän stimuloimiseksi. Se tapahtuu, kun hinnat ovat niin alhaalla, että ne sijoittajat, joilla on vielä käteistä, alkavat jälleen ostaa.

Suojaudu nousu- ja laskusuhdanteelta

Paras tapa suojautua nousu- ja laskusuhdanteelta on tasapainottaa sijoitussalkkusi uudelleen kerran tai kaksi kertaa vuodessa. Se varmistaa automaattisesti, että ostat matalalla ja myyt korkealla. Jos esimerkiksi hyödykkeillä menee hyvin ja osakkeilla huonosti, salkussasi on liian suuri osuus hyödykkeitä. Tasapainon palauttamiseksi myyt osan hyödykkeistä ja ostat osan osakkeista. Tämä pakottaa sinut myymään hyödykkeitä, kun hinnat ovat korkealla, ja ostamaan osakkeita, kun hinnat ovat matalalla.

Tiedä taantuman syyt, jotta voit suojautua taloudelliselta tilanteelta ennen kuin se tapahtuu. Seuraa viittä johtavaa talousindikaattoria. Varo merkkejä, kuten korkojen nousua. Se voi johtaa asuntojen hintojen laskuun, kun myyjät kompensoivat korkeampia asuntolainakustannuksia. Toinen merkittävä merkki on kestokulutushyödykkeiden tilausten lasku.

Varallisuuskuplat voivat olla yhtä vaarallisia. Niitä on ollut seitsemän vuoden 2005 jälkeen. Niitä esiintyi asuntokaupassa, öljyssä, kullassa, Yhdysvaltain valtionlainoissa, osakemarkkinoilla, Yhdysvaltain dollarissa ja bitcoinissa. Tutki niitä varmistaaksesi, ettet joudu mukaan seuraavaan.

Historia

NBER tarjoaa historiaa nousu- ja laskusykleistä. Se käyttää talousindikaattoreita määrittääkseen, milloin kukin neljästä vaiheesta tapahtui. Tärkein niistä on neljännesvuosittainen bruttokansantuoteraportti. Se käyttää myös kuukausiraportteja, kuten työllisyyttä, reaalisia henkilökohtaisia tuloja, teollisuustuotantoa ja vähittäismyyntiä.

Kuten alla olevasta kaaviosta käy ilmi, vuodesta 1929 lähtien on ollut 29 nousu- tai laskusuhdannetta. NBER:llä on tietoja nousu- ja laskusuhdanteista vuodesta 1857 lähtien.

U.S. Boom and Bust Cycles Since 1929

Cycle	Duration
Bust	Aug 1929 – Maaliskuu 1933	Pörssiromahdus, korkeammat verot, pölykausi.
Boom	Huhtikuu 1933 – huhtikuu 1937	FDR hyväksyi New Deal.
Bust	Toukokuu 1937 – kesäkuu 1938	FDR yritti tasapainottaa budjettia.
Boom	Joulukuu 1938 – tammikuu 1945	Toisen maailmansodan mobilisointi.
Bust	Helmikuu 1945 – lokakuu 1945	Rauhan aikainen demobilisaatio.
Boom	Marraskuu 1945 – lokakuu 1948	Työllisyyslaki. Marshall-suunnitelma.
Bust	Marraskuu 1948 – lokakuu 1949	Sodanjälkeinen sopeutuminen.
Boom	Marraskuu 1949 – kesäkuu 1953	Korean sodan mobilisointi.
Bust	Jul 1953 – Toukokuu 1954	Rauhan aikainen demobilisaatio.
Boom	Kesäkuu 1954 – heinäkuu 1957	Fed alensi kurssin 1.0 %.
Bust	Aug 1957 – Apr 1958	Fed nosti koron 3,0 %:iin.
Boom	Toukokuu 1958 – Maaliskuu 1960	Fed laski koron 0.63 %.
Bust	Huhtikuu 1960 – helmikuu 1961	Fed nosti koron 4,0 %:iin.
Boom	Maaliskuu 1961 – Marraskuu 1969	JFK:n elvytysmenot. Fed laski koron 1,17 %:iin.
Bust	Joulukuu 1969 – marraskuu 1970	Fed nosti koron 9,19 %:iin.
Boom	Joulukuu 1970 – lokakuu 1973	Fed laski koron 3,5 %:iin.
Bust	Marraskuu 1973 – Maaliskuu 1975	Nixon lisäsi palkkojen ja hintojen valvontaa. Lopetti kultakannan. OPEC:n öljysaarto.Stagflaatio.
Boom	Apr 1975 – Dec 1979	Fed laski koron 4,75 prosenttiin.
Bust	Tammikuu 1980 – heinäkuu 1980	Fed nosti koron 20 %:iin lopettaakseen inflaation.
Boom	Elokuu 1980 – kesäkuu 1981	Fed laski korkoja.
Bust	Jul 1981 – Marraskuu 1982	Vuoden 1980 laman jatkuminen.
Boom	Joulukuu 1982 – Kesäkuu 1990	Reagan alensi veroastetta ja kasvatti puolustusbudjettia.
Bust	Jul 1990 – Maaliskuu 1991	Syynä vuoden 1989Säästö- ja lainakriisi.
Boom	Huhtikuu 1991 – Helmikuu 2001	Päättyi internet-sijoitusten kuplaan.
Bust	Maaliskuu 2001 – Marraskuu 2001	Vuoden 2001 lama johtui pörssiromahduksesta, korkeista koroista.
Boom	Joulukuu 2001 – Marraskuu 2007	Johdannaiset loivat asuntokuplan
Bust	Joulukuu 2007 – Kesäkuu 2009	Subprime-luottokriisi
Boom	Jul 2009 – Tammikuu 2020	ARRA ja QE
Bust	Helmikuu 2020 – Nyt	COVID-pandemia