Boom and Bust Cyclus, Oorzaken, Geschiedenis, and How to Protect Yourself

Phase	Boom and Bust	Business Cycle
	Boom	Expansion
	End of Boom	Peak
	Bust	Contractie
	End of Bust	Trough

Boom

In de fase van hoogconjunctuur, is de groei positief. Als de economische groei binnen het gezonde bereik van 2%-3% blijft, kan deze fase jarenlang aanhouden. Hij gaat gepaard met een bullmarkt, stijgende huizenprijzen, loongroei en lage werkloosheid.

De haussefase eindigt doorgaans niet, tenzij de economie oververhit raakt. Er is te veel liquiditeit in de geldvoorraad, wat leidt tot inflatie. Als de prijzen stijgen, krijgen beleggers last van irrationele uitbundigheid. De groei komt twee of meer kwartalen achter elkaar boven de 4% uit.

Je weet dat je aan het eind van een fase van hoogconjunctuur zit als de media zeggen dat de expansie nooit zal eindigen. Dat is wanneer zelfs de kruidenier geld verdient aan de nieuwste activabubbel.

Piek

Het einde van de fase van hoogconjunctuur of expansie is de piek. Volgens het National Bureau of Economic Research is dit het buigpunt waar de economie stopt met groeien.

Buste

De buste fase is de inkrimpingsfase van de conjunctuurcyclus. Ze is meedogenloos, akelig, en gelukkig kort. Gemiddeld duurt zij 11 maanden: de economie krimpt in, de werkloosheid bedraagt 7% of meer en de waarde van de beleggingen daalt. Als het langer dan drie maanden duurt, is het een recessie. Het kan worden uitgelokt door een beurscrash, gevolgd door een dalende markt.

Een beurscrash kan een recessie veroorzaken. Als de aandelenkoersen dalen, verliest iedereen het vertrouwen in de toestand van de economie. Wanneer beleggers geen vertrouwen meer hebben in de toekomst, trekken ze hun investeringen terug. Ze bezuinigen op bedrijfsactiviteiten zoals inkopen, inhuren en investeren.

Trog

Het dieptepunt is het buigpunt waar de economie stopt met krimpen en begint te groeien.

Oorzaken

Drie krachten zorgen samen voor de boom en bust-cyclus. Dit zijn de wet van vraag en aanbod, de beschikbaarheid van financieel kapitaal, en de toekomstverwachtingen. Deze drie krachten werken samen om elke fase van de cyclus te veroorzaken.

In de fase van hoogconjunctuur is de sterke consumentenvraag de leidende kracht. Gezinnen hebben vertrouwen in de toekomst, dus kopen ze nu meer. Ze weten dat ze betere banen zullen krijgen, en dat hun huizen en investeringen in waarde zullen stijgen. Deze vraag betekent dat bedrijven het aanbod moeten vergroten, wat ze doen door nieuwe werknemers aan te nemen. Kapitaal is gemakkelijk beschikbaar, zodat zowel consumenten als bedrijven tegen lage rente kunnen lenen. Dat stimuleert de vraag, waardoor een opwaartse spiraal van welvaart ontstaat.

Als de vraag groter is dan het aanbod, kan de economie oververhit raken. Als er te veel kapitaal is voor te weinig goederen, ontstaat er inflatie. Wanneer dit gebeurt, proberen beleggers en bedrijven beter te presteren dan de markt. Ze negeren het risico van slechte investeringen om winst te behalen.

In de bust-fase is de belangrijkste kracht het kelderen van de verwachtingen over de toekomst. Beleggers en consumenten worden nerveus als de aandelenmarkt corrigeert of crasht. Beleggers verkopen aandelen. Ze kopen veilige beleggingen die traditioneel niet in waarde dalen, zoals obligaties, goud en de Amerikaanse dollar. Als bedrijven werknemers ontslaan, verliezen consumenten hun baan en kopen ze niets meer, behalve de eerste levensbehoeften. Dat veroorzaakt een neerwaartse spiraal en een recessie.

De bustefase stopt wanneer het aanbod de prijzen voldoende verlaagt om de vraag te stimuleren. Ze treedt op wanneer de prijzen zo laag zijn dat de beleggers die nog geld hebben, weer beginnen te kopen.

Bescherm uzelf tegen de boom en bust cyclus

De beste manier om u te beschermen tegen de boom en bust cyclus is om uw beleggingsportefeuille een of twee keer per jaar opnieuw in evenwicht te brengen. Dit zal er automatisch voor zorgen dat u laag koopt en hoog verkoopt. Als grondstoffen het bijvoorbeeld goed doen en aandelen slecht, zal uw portefeuille een te hoog percentage grondstoffen bevatten. Om het evenwicht te herstellen, zult u wat grondstoffen verkopen en wat aandelen kopen. Dat dwingt u om de grondstoffen te verkopen wanneer de prijzen hoog zijn en de aandelen te kopen wanneer de prijzen laag zijn.

Ken de oorzaken van een recessie, zodat u uw financiën kunt indekken voordat het gebeurt. Volg de top vijf van leidende economische indicatoren. Kijk uit naar tekenen zoals hoge rentetarieven. Dat kan leiden tot dalende huizenprijzen omdat verkopers de hogere hypotheekkosten compenseren. Een ander belangrijk signaal is een daling van de orders voor duurzame goederen.

Beleggingen in activa kunnen net zo gevaarlijk zijn. Sinds 2005 zijn er zeven geweest. Ze deden zich voor in huizen, olie, goud, Amerikaanse schatkistcertificaten, de aandelenmarkt, de Amerikaanse dollar en bitcoin. Bestudeer ze om ervoor te zorgen dat u niet verstrikt raakt in de volgende.

Geschiedenis

De NBER biedt de geschiedenis van boom en bust cycli. Het gebruikt economische indicatoren om te bepalen wanneer elk van de vier fasen zich voordeed. De belangrijkste is het driemaandelijkse verslag over het bruto binnenlands product. Het gebruikt ook maandelijkse rapporten, met inbegrip van werkgelegenheid, reëel persoonlijk inkomen, industriële productie, en detailhandel.

Zoals blijkt uit de onderstaande grafiek, zijn er 29 hausses of baisses geweest sinds 1929. De NBER heeft gegevens over hausse- en baissecycli sinds 1857.

V.S. Boom and bust Cycles Since 1929

Cycle	Duration
Bust	Aug 1929 – Mar 1933	Botsing aandelenmarkt, hogere belastingen, Dust Bowl.
Boom	Apr 1933 – Apr 1937	FDR kwam met New Deal.
Bust	Mei 1937 – jun 1938	FDR probeerde begroting in evenwicht te brengen.
Boom	Jul 1938 – jan 1945	Mobilisatie Tweede Wereldoorlog.
Bust	Feb 1945 – Oct 1945	Demobilisatie in vredestijd.
Boom	Nov 1945 – Oct 1948	Employment Act. Marshall Plan.
Boom	Nov 1948 – Oct 1949	Post-oorlog aanpassing.
Boom	Nov 1949 – Jun 1953	Mobilisatie Koreaanse Oorlog.
Bust	Jul 1953 – Mei 1954	Demobilisatie in vredestijd.
Boom	Jun 1954 – Jul 1957	Fed verlaagde tarief tot 1.0%.
Boom	Jun 1954 – Jul 1957	Fed verlaagde tarief tot 1.0%.0%.
Bust	Aug 1957 – Apr 1958	Fed verhoogde rente tot 3,0%.
Boom	Mei 1958 – Mar 1960	Fed verlaagde rente tot 0,63%.
Boom	Mei 1958 – Mar 1960	Fed verlaagde rente tot 0,63%.63%.
Bust	Apr 1960 – feb 1961	Fed verhoogde rente tot 4,0%.
Boom	Mar 1961 – nov 1969	JFK stimuleringsuitgaven. Fed verlaagde rente tot 1,17%.
Bust	Dec 1969 – nov 1970	Fed verhoogde rente tot 9,19%.
Boom	Dec 1970 – okt 1973	Fed verlaagde rente tot 3,5%.
Bust	Nov 1973 – mrt 1975	Nixon voegde loon-prijscontroles toe. Beëindigde de goudstandaard. OPEC-olie-embargo. Stagflatie.
Boom	Apr 1975 – Dec 1979	Fed verlaagde rente tot 4,75%.
Bust	Jan 1980 – Jul 1980	Fed verhoogde rente tot 20% om inflatie te stoppen.
Boom	Aug 1980 – Jun 1981	Fed verlaagde rente.
Bust	Jul 1981 – Nov 1982	Hervatting van recessie van 1980.
Boom	Dec 1982 – Jun 1990	Reagan verlaagt belastingtarief en verhoogt defensiebudget.
Bust	Jul 1990 – maart 1991	Voorzaakt door spaar- en leencrisis 1989.
Boom	Apr 1991 – feb 2001	Eindigd met zeepbel in internetinvesteringen.
Bust	Mar 2001 – Nov 2001	Recessie 2001 door beurskrach, hoge rente.
Boom	Dec 2001 – Nov 2007	Derivaten creëerden huizenbel
Bust	Dec 2007 – jun 2009	Subprime-hypotheekcrisis
Boom	juli 2009 – januari 2020	decrisis op de huizenmarkt. jan 2020	ARRA en QE
Boom	feb 2020 – Nu	COVID-pandemie

>