Análise Fundamental é o processo de olhar para um negócio ao nível financeiro mais básico ou fundamental. Este tipo de análise examina os rácios chave de um negócio para determinar a sua saúde financeira. A análise fundamental pode também dar-lhe uma ideia do valor do que se poderia esperar das acções de uma empresa, com base numa avaliação comparativa de empresas semelhantes. A análise deve levar em conta vários fatores, incluindo receitas, gestão de ativos e a produção de um negócio, bem como a taxa de juros.
Muitos investidores usam fatores estritamente fundamentais na análise de uma empresa e do preço de suas ações, mas outros descobriram que podem desenvolver um modelo mais robusto de avaliação e expectativa de preço usando uma combinação de fatores fundamentais e técnicos, como a força relativa do preço ou o sentimento do mercado. O objectivo é determinar se o preço actual das acções reflecte um valor que é diferente do que os factores fundamentais e o sentimento prevalecente no mercado podem sugerir. Se tal diferença for encontrada, então talvez exista uma oportunidade de investimento.
Even se você mesmo não planeja fazer uma análise fundamental aprofundada, o entendimento dos principais rácios e termos pode ajudá-lo a seguir as ações mais de perto e com mais precisão.
A primeira coisa é a primeira: Verifique os ganhos
Investidores devem considerar uma ampla gama de dados, mas o primeiro ponto de dados que eles devem procurar é os ganhos da empresa. Esse número é a forma mais rápida de chegar ao cerne de uma questão chave de investimento: Quanto dinheiro a empresa está a fazer, e quanto é provável que faça no futuro?
Por outras palavras, os ganhos são lucros. Podem ser complicados de calcular, mas é disso que se trata ao comprar uma empresa. Convenientemente para os investidores, as empresas reportam lucros a cada trimestre. Os analistas seguem estes relatórios de perto, especialmente para as grandes empresas.
Quando uma empresa reporta que os lucros estão em alta, isso geralmente leva a um preço mais alto das ações e, em alguns casos, a um dividendo maior (ou à introdução de um dividendo, se ainda não existir). Quando os ganhos ficam aquém das expectativas, o mercado pode martelar as ações.
Ferramentas de Análise Fundamental
Embora os ganhos sejam importantes, eles não lhe dizem muito por si só. Por si só, os ganhos não identificam como o mercado valoriza as ações. Você precisará incorporar ferramentas de análise mais fundamentais para começar a construir uma imagem de como as ações são valorizadas.
Você pode encontrar a maioria destes rácios completados para você em sites relacionados a finanças, mas eles não são difíceis de calcular por si só. Se você quiser se destacar, tenha em mente que algumas das ferramentas mais populares de análise fundamental focam nos ganhos, no crescimento e no valor no mercado. Estes são alguns dos fatores que você vai querer identificar e incluir:
- Ganhos por acção (EPS): Nem os ganhos nem o número de ações podem dizer muito sobre uma empresa por si só, mas quando você os combina, você obtém um dos rácios mais usados para a análise da empresa. O EPS diz-nos quanto do lucro de uma empresa é atribuído a cada ação da empresa. O EPS é calculado como lucro líquido (após dividendos sobre ações preferenciais) dividido pelo número de ações em circulação.
- Price-to-earnings ratio (P/E): Esta relação compara o preço de venda atual das ações de uma empresa com seus ganhos por ação.
- Crescimento do lucro projetado (PEG): PEG antecipa a taxa de crescimento dos lucros de um ano da ação.
- Relação preço/vendas (P/S): A relação preço/vendas valoriza o preço das ações de uma empresa em relação às suas receitas. Também é às vezes chamado de PSR, múltiplo de receita ou múltiplo de vendas.
- Relação preço/livro (P/B): Esta relação, também conhecida como relação preço/capital próprio, compara o valor contábil de uma ação com o seu valor de mercado. Você pode chegar a ela dividindo o preço de fechamento mais recente da ação pelo valor contábil por ação do último trimestre. O valor contábil é o valor de um ativo, como aparece nos livros da empresa. É igual ao custo de cada ativo menos a depreciação acumulada.
- Taxa de pagamento de dividendos: Compara os dividendos pagos aos acionistas com o lucro líquido total da empresa. Ele contabiliza os lucros líquidos acumulados que não são pagos, mas sim, retidos para crescimento potencial.
- Rendimento de dividendos: Isto também é um dividendo anual comparado com o preço das ações. É expresso como uma percentagem. Dividir o pagamento de dividendos por ação em um ano pelo valor de uma ação.
- Rentabilidade do capital próprio: Dividir o lucro líquido da empresa pelo capital próprio para encontrar o seu retorno sobre o capital próprio. Você também pode ouvir isso expresso como o retorno sobre o patrimônio líquido da empresa.
Não há balas mágicas
Remmbrar, esses números são apenas ferramentas, e nenhuma razão ou número é uma bala mágica. Eles não podem lhe dar recomendações de compra ou venda por si mesmos. Eles devem ser pesados em conjunto com outras considerações e rácios.
O que estes números podem fazer, quando você começa a desenvolver uma imagem do que você quer em um investimento, é servir como referências para medir e comparar o valor das empresas.