Analiza fundamentală este procesul de examinare a unei afaceri la cel mai elementar sau fundamental nivel financiar. Acest tip de analiză examinează ratele cheie ale unei afaceri pentru a determina sănătatea sa financiară. Analiza fundamentală vă poate oferi, de asemenea, o idee despre valoarea la care ar putea fi tranzacționate acțiunile unei companii, pe baza unei evaluări comparative a unor companii similare. Analiza ar trebui să ia în considerare mai mulți factori, inclusiv veniturile, gestionarea activelor și producția unei afaceri, precum și rata dobânzii.
Mulți investitori folosesc factori strict fundamentali în analiza unei companii și a prețului acțiunilor sale, dar alții au descoperit că pot dezvolta un model mai robust de evaluare și de așteptare a prețului folosind o combinație atât de factori fundamentali, cât și tehnici, cum ar fi puterea relativă a prețului sau sentimentul pieței. Scopul este de a determina dacă prețul actual al acțiunilor reflectă o valoare diferită de ceea ce ar putea sugera factorii fundamentali și sentimentul predominant al pieței. Dacă se constată o astfel de diferență, atunci poate că există o oportunitate de investiție.
Chiar dacă nu intenționați să faceți dumneavoastră o analiză fundamentală aprofundată, înțelegerea ratelor și a termenilor cheie vă poate ajuta să urmăriți acțiunile mai îndeaproape și cu mai multă acuratețe.
Primul lucru este mai întâi: Verificați câștigurile
Investitorii ar trebui să ia în considerare o gamă largă de date, dar primul punct de date pe care probabil că îl vor căuta sunt câștigurile companiei. Această cifră este cea mai rapidă modalitate de a ajunge la miezul unei întrebări cheie în materie de investiții: Câți bani face compania și câți bani este posibil să facă în viitor?
Cu alte cuvinte, câștigurile sunt profituri. Ele pot fi complicate de calculat, dar despre asta este vorba la cumpărarea unei companii. În mod convenabil pentru investitori, companiile raportează câștigurile în fiecare trimestru. Analiștii urmăresc îndeaproape aceste rapoarte, în special în cazul marilor companii.
Când o companie raportează că câștigurile sunt în creștere, acest lucru duce, în general, la un preț mai mare al acțiunilor și, în unele cazuri, la un dividend mai mare (sau la introducerea unui dividend, dacă nu există deja unul). Atunci când câștigurile nu se ridică la nivelul așteptărilor, piața poate lovi cu ciocanul în acțiunile respective.
Instrumente de analiză fundamentală
Deși câștigurile sunt importante, ele nu vă spun prea multe prin ele însele. Pe cont propriu, câștigurile nu identifică modul în care piața evaluează acțiunea. Va trebui să încorporați mai multe instrumente de analiză fundamentală pentru a începe să construiți o imagine a modului în care este evaluată acțiunea.
Puteți găsi majoritatea acestor rapoarte completate pentru dvs. pe site-urile legate de finanțe, dar nu sunt greu de calculat pe cont propriu. Dacă doriți să vă descurcați singur, rețineți că unele dintre cele mai populare instrumente de analiză fundamentală se concentrează pe câștiguri, creștere și valoare pe piață. Aceștia sunt unii dintre factorii pe care veți dori să îi identificați și să îi includeți:
- Câștigurile pe acțiune (EPS): Nici câștigurile și nici numărul de acțiuni nu vă pot spune prea multe despre o companie pe cont propriu, dar atunci când le combinați, obțineți unul dintre cei mai frecvent utilizați indici pentru analiza companiilor. EPS ne spune cât de mult din profitul unei companii este alocat fiecărei acțiuni. EPS se calculează ca venitul net (după dividendele pe acțiunile preferențiale) împărțit la numărul de acțiuni în circulație.
- Raportul preț-beneficiu (P/E): Acest raport compară prețul de vânzare actual al acțiunilor unei companii cu câștigurile sale pe acțiune.
- Creșterea proiectată a câștigurilor (PEG): PEG anticipează rata de creștere a câștigurilor pe un an a acțiunii.
- Raportul preț/vânzări (P/S): Raportul preț/vânzări evaluează prețul acțiunilor unei companii în comparație cu veniturile sale. Este, de asemenea, numit uneori PSR, multiplu de venituri sau multiplu de vânzări.
- Raportul preț/valoare contabilă (P/B): Acest raport, cunoscut și sub numele de raportul preț/capital propriu, compară valoarea contabilă a unei acțiuni cu valoarea sa de piață. Puteți ajunge la el prin împărțirea celui mai recent preț de închidere al acțiunii la valoarea contabilă pe acțiune din ultimul trimestru. Valoarea contabilă este valoarea unui activ, așa cum apare ea în registrele contabile ale companiei. Este egală cu costul fiecărui activ minus amortizarea cumulată.
- Rata de distribuire a dividendelor: Aceasta compară dividendele plătite acționarilor cu venitul net total al companiei. Ține cont de profiturile reținute – venitul care nu este plătit, ci mai degrabă reținut pentru o creștere potențială.
- Randament al dividendelor: Acesta este, de asemenea, un raport – dividendele anuale în comparație cu prețul acțiunilor. Este exprimat ca procent. Împărțiți plățile de dividende pe acțiune într-un an la valoarea unei acțiuni.
- Randamentul capitalului propriu: Împărțiți venitul net al companiei la capitalul propriu pentru a afla rentabilitatea capitalului propriu. S-ar putea să auziți, de asemenea, acest lucru exprimat ca rentabilitatea companiei în funcție de valoarea netă.
Nu există gloanțe magice
Rețineți, aceste numere sunt doar instrumente și niciun raport sau număr nu este un glonț magic. Ele nu vă pot oferi singure recomandări de cumpărare sau de vânzare. Ele trebuie cântărite în tandem cu alte considerații și rapoarte.
Ce pot face aceste numere, pe măsură ce începeți să vă faceți o imagine a ceea ce doriți de la o investiție, este să servească drept repere pentru a măsura și compara valoarea companiilor.