L’analisi fondamentale è il processo di guardare un’azienda al livello finanziario più elementare o fondamentale. Questo tipo di analisi esamina i rapporti chiave di un’azienda per determinare la sua salute finanziaria. L’analisi fondamentale può anche darvi un’idea del valore delle azioni di un’azienda per il quale ci si potrebbe aspettare di essere scambiati sulla base di una valutazione comparativa di aziende simili. L’analisi dovrebbe prendere in considerazione diversi fattori, tra cui le entrate, la gestione delle attività, e la produzione di un business, così come il tasso di interesse.
Molti investitori usano fattori strettamente fondamentali nella loro analisi di una società e del suo prezzo delle azioni, ma altri hanno scoperto che possono sviluppare un modello più robusto di valutazione e aspettativa di prezzo usando una combinazione sia di fattori fondamentali che tecnici, come la forza relativa dei prezzi o il sentimento del mercato. L’obiettivo è quello di determinare se il prezzo attuale delle azioni riflette un valore che è diverso da quello che i fattori fondamentali e il sentimento prevalente del mercato potrebbero suggerire. Se tale differenza viene trovata, allora forse esiste un’opportunità di investimento.
Anche se non hai intenzione di fare un’analisi fondamentale approfondita, capire i rapporti e i termini chiave può aiutarti a seguire le azioni più da vicino e con più precisione.
Prima di tutto: Controllare i guadagni
Gli investitori dovrebbero considerare una vasta gamma di dati, ma il primo punto di dati che probabilmente cercheranno è il guadagno della società. Questa cifra è il modo più veloce per arrivare al cuore di una domanda chiave dell’investimento: Quanti soldi sta facendo l’azienda, e quanti probabilmente ne farà in futuro?
In altre parole, i guadagni sono i profitti. Possono essere complicati da calcolare, ma è su questo che si basa l’acquisto di un’azienda. Convenientemente per gli investitori, le aziende riportano i guadagni ogni trimestre. Gli analisti seguono questi rapporti da vicino, specialmente per le grandi aziende.
Quando un’azienda riporta che i guadagni sono in aumento, questo generalmente porta ad un prezzo delle azioni più alto e, in alcuni casi, un dividendo più grande (o l’introduzione di un dividendo, se uno non esiste già). Quando i guadagni sono al di sotto delle aspettative, il mercato può martellare il titolo.
Strumenti di analisi fondamentale
Anche se i guadagni sono importanti, non ti dicono molto da soli. Da soli, i guadagni non identificano come il mercato valuta le azioni. Avrete bisogno di incorporare più strumenti di analisi fondamentale per iniziare a costruire un quadro di come il titolo è valutato.
È possibile trovare la maggior parte di questi rapporti completati per voi su siti web di finanza, ma non sono difficili da calcolare da soli. Se vuoi approfondire da solo, tieni presente che alcuni dei più popolari strumenti di analisi fondamentale si concentrano su guadagni, crescita e valore nel mercato. Questi sono alcuni dei fattori che vorrete identificare e includere:
- Guadagni per azione (EPS): Né i guadagni né il numero di azioni possono dirvi molto di un’azienda da soli, ma quando li combinate, ottenete uno dei rapporti più comunemente usati per l’analisi dell’azienda. L’EPS ci dice quanto del profitto di un’azienda è assegnato ad ogni azione. L’EPS è calcolato come reddito netto (dopo i dividendi sulle azioni privilegiate) diviso per il numero di azioni in circolazione.
- Rapporto prezzo-utile (P/E): Questo rapporto confronta l’attuale prezzo di vendita delle azioni di una società con i suoi guadagni per azione.
- Crescita prevista dei guadagni (PEG): Il PEG anticipa il tasso di crescita degli utili a un anno del titolo.
- Rapporto prezzo/vendite (P/S): Il rapporto prezzo-vendite valuta il prezzo delle azioni di una società rispetto alle sue entrate. A volte è anche chiamato PSR, multiplo delle entrate o multiplo delle vendite.
- Rapporto prezzo/valore contabile (P/B): Questo rapporto, noto anche come rapporto prezzo/equità, confronta il valore contabile di un’azione con il suo valore di mercato. Si può ottenere dividendo il prezzo di chiusura più recente del titolo per il valore contabile per azione dell’ultimo trimestre. Il valore contabile è il valore di un’attività, come appare nei libri della società. È uguale al costo di ogni bene meno il deprezzamento cumulativo.
- Dividend payout ratio: Questo confronta i dividendi pagati agli azionisti con il reddito netto totale dell’azienda. Tiene conto dei guadagni trattenuti – reddito che non viene pagato, ma piuttosto, trattenuto per una crescita potenziale.
- Rendimento dei dividendi: Anche questo è un rapporto tra i dividendi annuali e il prezzo delle azioni. È espresso in percentuale. Dividi i pagamenti dei dividendi per azione in un anno per il valore di un’azione.
- Ritorno sul capitale: Dividere il reddito netto dell’azienda per il patrimonio netto per trovare il suo ritorno sul patrimonio netto. Potreste anche sentire questo espresso come il ritorno dell’azienda sul valore netto.
Non ci sono pallottole magiche
Ricordate, questi numeri sono solo strumenti, e nessun singolo rapporto o numero è una pallottola magica. Non possono darvi consigli di acquisto o vendita da soli. Devono essere pesati insieme ad altre considerazioni e rapporti.
Quello che questi numeri possono fare, quando si inizia a sviluppare un quadro di ciò che si vuole in un investimento, è servire come punti di riferimento per misurare e confrontare i valori delle aziende.