Fundamental Analysis jest procesem patrzenia na firmę na najbardziej podstawowym lub fundamentalnym poziomie finansowym. Ten rodzaj analizy bada kluczowe wskaźniki firmy w celu określenia jej kondycji finansowej. Analiza fundamentalna może również dać wyobrażenie o wartości, za jaką można oczekiwać obrotu akcjami danej spółki w oparciu o ocenę porównawczą podobnych spółek. Analiza powinna uwzględniać kilka czynników, w tym przychody, zarządzanie aktywami i produkcję firmy, a także stopę procentową.
Wielu inwestorów wykorzystuje czynniki ściśle fundamentalne w swojej analizie firmy i jej ceny akcji, ale inni odkryli, że mogą opracować bardziej solidny model wyceny i oczekiwań cenowych przy użyciu kombinacji zarówno czynników fundamentalnych, jak i technicznych, takich jak względna siła cenowa lub nastroje na rynku. Celem jest określenie, czy obecna cena akcji odzwierciedla wartość, która różni się od tego, co mogłyby sugerować czynniki fundamentalne i panujące nastroje na rynku. Jeśli taka różnica zostanie znaleziona, to być może istnieje możliwość inwestycyjna.
Nawet jeśli nie planujesz przeprowadzić dogłębnej analizy fundamentalnej samodzielnie, zrozumienie kluczowych wskaźników i terminów może pomóc Ci śledzić akcje bliżej i dokładniej.
Po pierwsze: Sprawdź zarobki
Inwestorzy powinni brać pod uwagę szeroki zakres danych, ale pierwszym punktem danych, na który prawdopodobnie zwrócą uwagę, są zarobki spółki. Ta liczba jest najszybszym sposobem na dotarcie do sedna kluczowego pytania inwestycyjnego: Ile pieniędzy zarabia firma i ile prawdopodobnie będzie zarabiać w przyszłości?
Innymi słowy, zarobki to zyski. Ich obliczenie może być skomplikowane, ale właśnie o to chodzi w kupowaniu firmy. Wygodnie dla inwestorów, spółki podają zyski co kwartał. Analitycy uważnie śledzą te raporty, zwłaszcza w przypadku dużych spółek.
Gdy spółka informuje, że zyski rosną, prowadzi to zazwyczaj do wzrostu ceny akcji, a w niektórych przypadkach do zwiększenia dywidendy (lub wprowadzenia dywidendy, jeśli jeszcze jej nie ma). Kiedy zarobki nie spełniają oczekiwań, rynek może uderzyć w akcje.
Narzędzia analizy fundamentalnej
Ale zarobki są ważne, same w sobie nie mówią zbyt wiele. Same w sobie, zyski nie określają, jak rynek wycenia akcje. Będziesz musiał włączyć więcej narzędzi analizy fundamentalnej, aby rozpocząć budowanie obrazu tego, jak akcje są wyceniane.
Możesz znaleźć większość z tych wskaźników wypełnione dla Ciebie na stronach internetowych związanych z finansami, ale nie są one trudne do obliczenia na własną rękę. Jeśli chcesz wade w dla siebie, należy pamiętać, że niektóre z najbardziej popularnych narzędzi analizy fundamentalnej skupić się na zarobki, wzrost i wartość na rynku. Są to niektóre z czynników, które będziesz chciał zidentyfikować i uwzględnić:
- Zarobki na akcję (EPS): Ani zarobki, ani liczba akcji może powiedzieć wiele o firmie na własną rękę, ale kiedy je połączyć, otrzymasz jeden z najczęściej używanych wskaźników do analizy firmy. EPS mówi nam, jaka część zysku firmy jest przypisana do każdej akcji. EPS jest obliczany jako dochód netto (po dywidendach od akcji uprzywilejowanych) podzielony przez liczbę akcji pozostających w obrocie.
- Wskaźnik ceny do zysków (P/E): Wskaźnik ten porównuje bieżącą cenę sprzedaży akcji spółki do jej zysków na akcję.
- Prognozowany wzrost zysków (PEG): PEG przewiduje jednoroczną stopę wzrostu zysków z akcji.
- Wskaźnik ceny do sprzedaży (P/S): Wskaźnik ceny do sprzedaży wycenia cenę akcji spółki w porównaniu do jej przychodów. Jest on również czasami nazywany PSR, mnożnikiem przychodów lub mnożnikiem sprzedaży.
- Wskaźnik cena do książki (P/B): Wskaźnik ten, znany również jako wskaźnik ceny do kapitału własnego, porównuje wartość księgową akcji do jej wartości rynkowej. Można go uzyskać dzieląc ostatnią cenę zamknięcia akcji przez wartość księgową na akcję z ostatniego kwartału. Wartość księgowa jest wartością aktywów, tak jak widnieje ona w księgach spółki. Jest równa kosztowi każdego składnika aktywów minus skumulowana amortyzacja.
- Wskaźnik wypłaty dywidendy: Porównuje on dywidendy wypłacone akcjonariuszom do całkowitego dochodu netto firmy. Uwzględnia on zyski zatrzymane-dochody, które nie są wypłacane, ale raczej zatrzymywane na potencjalny wzrost.
- Rentowność dywidendy: To również jest wskaźnik – roczne dywidendy w porównaniu do ceny akcji. Jest on wyrażony w procentach. Podziel wypłaty dywidendy na akcję w jednym roku przez wartość akcji.
- Rentowność kapitału własnego: Podziel zysk netto firmy przez kapitał własny, aby znaleźć zwrot z kapitału własnego. Możesz również usłyszeć to wyrażone jako zwrot firmy na wartość netto.
There Are No Magic Bullets
Pamiętaj, że te liczby są tylko narzędziami, a żaden pojedynczy wskaźnik lub liczba nie jest magiczną kulą. Nie mogą one same w sobie dać ci rekomendacji kupna lub sprzedaży. Muszą być ważone w parze z innymi względami i wskaźnikami.
To, co te liczby mogą zrobić, gdy zaczynasz rozwijać obraz tego, co chcesz w inwestycji, to służyć jako punkty odniesienia do pomiaru i porównania wartości firm.
.