Boom and Bust Cycle, Causes, History, i jak się chronić

Faza	Boom i Bust	Cyklu koniunkturalnego
	Boom	Ekspansja
	Koniec Boom	Peak
	Bust	Contraction
	End of Bust	Trough

Boom

W fazie boomu, wzrost jest dodatni. Jeśli wzrost gospodarczy utrzymuje się w zdrowym przedziale 2%-3%, może pozostać w tej fazie przez lata. Towarzyszy jej hossa, rosnące ceny mieszkań, wzrost płac i niskie bezrobocie.

Faza hossy zazwyczaj się nie kończy, chyba że gospodarka się przegrzeje. W podaży pieniądza jest zbyt dużo płynności, co prowadzi do inflacji. Gdy ceny rosną, inwestorzy popadają w irracjonalną przesadę. Stopa wzrostu rośnie powyżej 4% przez dwa lub więcej kwartałów z rzędu.

Wiesz, że jesteś na końcu fazy boomu, kiedy media mówią, że ekspansja nigdy się nie skończy. To wtedy nawet sprzedawca w sklepie spożywczym zarabia na najnowszej bańce aktywów.

Szczyt

Koniec fazy boomu lub ekspansji to szczyt. Według National Bureau of Economic Research jest to punkt zwrotny, w którym gospodarka przestaje się rozwijać.

Bust

Faza bustu to faza kurczenia się cyklu koniunkturalnego. Jest brutalna, paskudna i litościwie krótka. Trwa średnio 11 miesięcy. Gospodarka kurczy się, stopa bezrobocia wynosi 7% lub więcej, a wartość inwestycji spada. Jeśli trwa dłużej niż trzy miesiące, to jest to recesja. Może być wywołana przez krach giełdowy, po którym następuje rynek niedźwiedzia.

Krach giełdowy może spowodować recesję. Gdy ceny akcji spadają, wszyscy tracą zaufanie do stanu gospodarki. Kiedy inwestorzy nie czują się pewni perspektyw na przyszłość, wycofują swoje inwestycje. Ograniczają działania biznesowe, takie jak zakupy, zatrudnianie i inwestowanie.

Koryto

Koryto jest punktem zwrotnym, w którym gospodarka przestaje się kurczyć i zaczyna się rozwijać.

Przyczyny

Trzy siły łączą się, aby spowodować cykl boomu i bustu. Są to prawo podaży i popytu, dostępność kapitału finansowego i przyszłe oczekiwania. Te trzy siły działają razem, aby spowodować każdą fazę cyklu.

W fazie boomu, silny popyt konsumpcyjny jest siłą wiodącą. Rodziny są spokojne o przyszłość, więc kupują teraz więcej. Wiedzą, że dostaną lepszą pracę, a wartość ich domów i inwestycji wzrośnie. Taki popyt oznacza, że firmy muszą zwiększyć podaż, co czynią zatrudniając nowych pracowników. Kapitał jest łatwo dostępny, więc zarówno konsumenci, jak i firmy mogą pożyczać pieniądze po niskich stopach procentowych. To stymuluje większy popyt, tworząc samonapędzające się koło dobrobytu.

Jeśli popyt przewyższa podaż, gospodarka może się przegrzać. Ponadto, jeśli zbyt wiele kapitału goni za zbyt małą ilością dóbr, powoduje to inflację. Kiedy tak się dzieje, inwestorzy i firmy starają się osiągnąć lepsze wyniki niż rynek. Ignorują ryzyko złych inwestycji, aby osiągnąć zysk.

W fazie załamania, główną siłą są spadające oczekiwania co do przyszłości. Inwestorzy i konsumenci stają się nerwowi, gdy rynek akcji koryguje lub załamuje się. Inwestorzy sprzedają akcje. Kupują bezpieczne inwestycje, które tradycyjnie nie tracą na wartości, takie jak obligacje, złoto i dolar amerykański. Gdy firmy zwalniają pracowników, konsumenci tracą pracę i przestają kupować wszystko poza artykułami pierwszej potrzeby. To powoduje spiralę spadkową i recesję.

Faza bessy zatrzymuje się, gdy podaż obniża ceny na tyle, by pobudzić popyt. Występuje, gdy ceny są tak niskie, że ci inwestorzy, którzy wciąż mają gotówkę, zaczynają znowu kupować.

Chroń się przed cyklem hossy i bessy

Najlepszym sposobem ochrony przed cyklem hossy i bessy jest równoważenie portfela inwestycyjnego raz lub dwa razy w roku. To automatycznie upewni cię, że kupujesz nisko i sprzedajesz wysoko. Na przykład, jeśli towary radzą sobie dobrze, a akcje słabo, Twój portfel będzie miał zbyt wysoki procent towarów. Aby przywrócić równowagę, sprzedasz niektóre towary i kupisz niektóre akcje. To zmusza Cię do sprzedawania towarów, gdy ceny są wysokie i kupowania akcji, gdy ceny są niskie.

Znaj przyczyny recesji, abyś mógł zabezpieczyć swoje finanse, zanim do niej dojdzie. Śledź pięć głównych wskaźników ekonomicznych. Zwróć uwagę na takie znaki, jak wysokie stopy procentowe. Może to doprowadzić do spadku cen domów, ponieważ sprzedający kompensują wyższe koszty kredytu hipotecznego. Innym znaczącym znakiem jest spadek zamówień na dobra trwałe.

Bańki aktywów mogą być równie niebezpieczne. Od 2005 roku było ich siedem. Dotyczyły one budownictwa mieszkaniowego, ropy naftowej, złota, amerykańskich obligacji skarbowych, rynku akcji, dolara amerykańskiego i bitcoina. Przestudiuj je, aby upewnić się, że nie zostaniesz złapany w następny.

Historia

NBER zapewnia historię cykli boom i bust. Używa wskaźników ekonomicznych, aby określić, kiedy każda z czterech faz miała miejsce. Najważniejszym z nich jest kwartalny raport o produkcie krajowym brutto. Używa również miesięcznych raportów, w tym zatrudnienia, realnych dochodów osobistych, produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej.

Jak pokazano na poniższym wykresie, od 1929 r. było 29 boomów lub bustów. NBER posiada dane na temat cykli boomów i bustów od 1857 r.

U.S. Boom and Bust Cycles Since 1929

Cykl	Długość
Bust	Aug 1929 – Mar 1933	Krach na giełdzie, wyższe podatki, Dust Bowl.
Boom	Apr 1933 – Apr 1937	FDR przeszedłNew Deal.
Bust	Maj 1937 – czerwiec 1938	FDR próbował zrównoważyć budżet.
Boom	Lip 1938 – styczeń 1945	Mobilizacja do II wojny światowej.
Bust	luty 1945 – październik 1945	Demobilizacja w czasie pokoju.
Boom	listopad 1945 – październik 1948	Employment Act. Plan Marshalla.
Bust	listopad 1948 – październik 1949	Powojenne dostosowanie.
Boom	listopad 1949 – czerwiec 1953	Mobilizacja do wojny koreańskiej.
Bust	Jul 1953 – May 1954	Peacetime demobilization.
Boom	Jun 1954 – Jul 1957	Fed reduced rate to 1.0%.
Bust	Aug 1957 – Apr 1958	Fed podniósł stopę do 3.0%.
Boom	May 1958 – Mar 1960	Fed obniżył stopę do 0.63%.
Bust	Apr 1960 – Feb 1961	Fed podniósł stopę do 4.0%.
Boom	Mar 1961 – Nov 1969	Wydatki stymulacyjne JFK. Fed obniżył stopę do 1,17%.
Bust	Grudzień 1969 – listopad 1970	Fed podniósł stopę do 9,19%.
Boom	Grudzień 1970 – październik 1973	Fed obniżył stopę do 3,5%.
Bust	listopad 1973 – marzec 1975	Nixon dodał kontrolę płacowo-cenową. Zakończył standard złota. Stagflacja.
Boom	Kwiecień 1975 – Grudzień 1979	Fed obniżył stopę do 4,75%.
Bust	Jan 1980 – Jul 1980	Fed podniósł stopę do 20%, aby zakończyć inflację.
Boom	Aug 1980 – Jun 1981	Fed obniżył stopy.
Bust	Jul 1981 – Nov 1982	Wznowienie recesji 1980.
Boom	Dec 1982 – Jun 1990	Reagan obniżył stopę podatkową i zwiększył budżet obrony.
Przebój	Jul 1990 – Mar 1991	Spowodowany przez kryzys oszczędnościowo-pożyczkowy z 1989 roku.
Boom	Kwiecień 1991 – Luty 2001	Zakończony bańką w inwestycjach internetowych.
Bust	Mar 2001 – Nov 2001	2001 recesja spowodowana przez krach na giełdzie, wysokie stopy procentowe.
Boom	Grudzień 2001 – listopad 2007	Derywaty stworzyły bańkę mieszkaniową
Bust	Grudzień 2007 -… Czerwiec 2009	Kryzys na rynku kredytów hipotecznych subprime
Boom	Lip 2009 -… styczeń 2020	ARRA iQE
Bust	luty 2020 – teraz	Pandemia COVID

.