| フェーズ | ブームとバスト | 景気循環 |
| ブーム | 拡大 | |
| ピーク | ||
| バスト | コントラクト | |
| バストの終わり | Trough |
Boom
好況期にある場合。 はプラス成長である。 強気市場、住宅価格の上昇、賃金上昇、低失業率を伴う。
好況期は、経済が過熱しない限り、通常は終わらない。 通貨供給量に過剰な流動性があり、インフレにつながる。 物価が上昇すると、非合理的な高揚感が投資家を支配する。 成長率が2四半期以上連続で4％を超える。
マスコミが「景気拡大は終わらない」と言えば、好況期の終わりであることがわかる。
2020年、COVID-19の大流行で好況期は突然終わった。
ピーク
好況期や拡大期の終わりはピークに達することである。 全米経済研究所によると、景気の拡大が止まる変曲点である。
バスト
バスト期は景気循環の収縮段階である。 残忍で厄介なものであるが、情け容赦なく短い。 景気は縮小し、失業率は7％以上となり、投資の価値も低下する。 3ヶ月以上続くと不景気となる。 株式市場の暴落が引き金となり、その後、弱気相場が続くこともある。 株価が下がると、誰もが経済の状態に対する自信を失います。 投資家は、将来の見通しに自信が持てなくなると、投資を引き揚げる。
谷
谷は、経済が収縮を止め、拡大を始める変曲点である。
原因
3つの力が結合して好不況サイクルを引き起こす。 それらは、需要と供給の法則、金融資本の利用可能性、そして将来への期待である。 この3つの力は、サイクルの各段階を引き起こすために一緒に働く。
好況期には、強い消費者需要が主要な力である。 家庭は将来に自信を持っているので、今より多く購入する。 彼らはより良い仕事に就き、家の価値や投資の価値が上がることを知っている。 このような需要は、企業が新規雇用によって供給を拡大しなければならないことを意味する。 資本は簡単に手に入るので、消費者も企業も同様に低金利で借入ができる。
中央銀行は金融政策により、好不況のサイクルの影響を調整する。 また、政府は財政政策を用いる。
需要が供給を上回ると、経済は過熱しかねない。 また、あまりに少ない商品を追いかける資本が多すぎると、インフレを引き起こす。 このような事態になると、投資家や企業は市場をアウトパフォームしようとします。 彼らは利益を得るために、悪い投資のリスクを無視する。
不況期には、将来に対する期待の後退が主な要因となる。 株式市場が調整されたり、暴落したりすると、投資家と消費者は神経質になる。 投資家は株を売る。 債券、金、ドルなど、伝統的に価値が下がらない安全な投資対象を買う。 企業が従業員を解雇すると、消費者は職を失い、必需品以外のものを買わなくなる。 2021>
バスト期は、供給が需要を刺激するほど価格を下げると停止する。 価格があまりにも低いため、まだ現金を持っている投資家が再び買い始めるときに発生する。
好不況から身を守る
好不況から身を守る最善の方法は、年に1～2回、投資ポートフォリオのリバランスを行うことです。 そうすれば、自動的に安く買って高く売ることができるようになります。 例えば、コモディティが好調で株式が不調な場合、ポートフォリオのコモディティの比率が高くなりすぎてしまいます。 リバランスのために、コモディティを売って、株を買うのです。
不況の原因を知ることで、不況が起こる前に資金をヘッジすることができます。 景気先行指標上位5つをフォローする。 金利の高騰などの兆候に注意しましょう。 それは、売り手が高い住宅ローンコストを相殺するため、住宅価格の下落につながる可能性があります。 また、耐久財受注の減少も重要な兆候です。
本当に心配なら、経済崩壊に備えるために、以下の6つのステップを踏むとよいでしょう。 崩壊の可能性は極めて低いですが、これらのステップは、不況期を乗り切るのにも役立ちます。
資産バブルも同様に危険です。 2005年以降、7つのバブルがありました。 そのため、このような「曖昧さ」は、「曖昧さ」であるとも言えます。
History
The NBER provides the history of boom and bust cycles. 4つの局面がそれぞれいつ発生したかを判断するために、経済指標を使用しています。 最も重要なのは、四半期ごとの国内総生産報告である。 また、雇用、実質個人所得、鉱工業生産、小売売上高などの月次報告も利用します。 NBERは1857年以降の好不況サイクルのデータを持っています。
U.S. 1929年以降の好不況サイクル
| サイクル | 期間 | ||
|---|---|---|---|
| バスト | Aug 1929 – Mar 1933 | 株式市場の暴落と増税、ダストボウル（砂嵐）が起こった。 | |
| Boom | Apr 1933 – Apr 1937 | FDRがニューディールを成立させる。 | |
| Bust | May 1937 – Jun 1938 | FDR tried to balance budget. | |
| Boom | Jul 1938 – Jan 1945 | World War 2 mobilization. FRは、ニューディールを制定。 | |
| バスト | Feb 1945 – Oct 1945 | 平和時復員. | |
| バスト | Nov 1945 – Oct 1948 | ||
| バスト | Nov 1948 – Oct 1949 | 戦後調整(1508) | |
| ブーム | Nov 1949 – Jun 1953 | 朝鮮戦争動員(1950). | |
| Bust | Jul 1953 – May 1954 | Peaceetime demobilization. | |
| Boom | Jun 1954 – Jul 1957 | Feder reduced rate to 1.FED.Boom Bust -Bust Bust | Fed.1508> |
| Bust | Aug 1957 – Apr 1958 | Fedrated rate to 3.0%. | |
| Boom | May 1958 – Mar 1960 | Fedrated rate to 0.1%.Fred.1508> | |
| Bust | Apr 1960 – Feb 1961 | Fed レートを 4.0% に上げる。 | |
| Boom | Mar 1961 – Nov 1969 | JFK stimulus spend. | |
| Bust | Dec – Nov 1969 | Fed は金利を 9.19% に引き下げた。 | |
| Boom | Dec 1970 – Oct 1973 | Fed は金利を 3.5% に引き下げた。 金本位制を廃止。 スタグフレーション | |
| Boom | 1975/4-12 | Fed は金利を4.75%に引き下げました。 | |
| Bust | Jan 1980 – Jul 1980 | Fed はインフレを止めるために金利を20％に引き上げた。 | |
| Bust | Jul 1981 – Nov 1982 | 1980年不況再発。 | |
| Boom | Dec 1982 – Jun 1990 | レーガン、税率を下げて防衛予算増額。 | |
| Bust | Jul 1990 – Mar 1991 | 1989Savings and Loan Crisisが原因。 | |
| Boom | Apr 1991 – Feb 2001 | ||
| Bust | Mar 2001 – Nov 2001 | 株価の暴落と高金利で2001年不景気。 | |
| Boom | 2001年12月～2007年11月 | デリバティブによる住宅バブル | |
| Bust | 2007年12月～2007年11月 | ||
| Boom | デリケートな商品による住宅バブル。 2009年6月 | サブプライムローン危機 | |
| ブーム | 2009年7月 ～ 2009年9月 2020年1月 | ARRA andQE | |
| Bust | 2020年2月～現在 | COVID pandemic |