| Phase | Boom und Bust | Konjunkturzyklus |
| Expansion | ||
| Ende des Boom | Peak | |
| Bust | Contraction | |
| End of Bust | Trough |
Boom
In der Boomphase, ist das Wachstum positiv. Bleibt das Wirtschaftswachstum im gesunden Bereich von 2 % bis 3 %, kann es jahrelang in dieser Phase bleiben. Sie geht einher mit einer Hausse, steigenden Immobilienpreisen, Lohnzuwächsen und niedriger Arbeitslosigkeit.
Die Boom-Phase endet in der Regel erst, wenn die Wirtschaft überhitzt. Es gibt zu viel Liquidität in der Geldmenge, was zu Inflation führt. Wenn die Preise steigen, ergreift irrationaler Überschwang die Anleger. Die Wachstumsrate steigt zwei oder mehr Quartale hintereinander auf über 4 %.
Man weiß, dass man sich am Ende einer Boomphase befindet, wenn die Medien sagen, dass die Expansion niemals enden wird. Das ist dann der Fall, wenn sogar der Lebensmittelverkäufer an der neuesten Vermögensblase verdient.
Im Jahr 2020 endete die Boomphase abrupt wegen der COVID-19-Pandemie.
Höhepunkt
Das Ende der Boom- oder Expansionsphase ist der Höhepunkt. Laut dem National Bureau of Economic Research ist dies der Wendepunkt, an dem die Wirtschaft aufhört zu wachsen.
Bust
Die Bust-Phase ist die Kontraktionsphase des Konjunkturzyklus. Sie ist brutal, unangenehm und gnädigerweise kurz. Im Durchschnitt dauert sie 11 Monate. Die Wirtschaft schrumpft, die Arbeitslosenquote liegt bei 7 % oder höher, und der Wert der Investitionen sinkt. Dauert sie länger als drei Monate, handelt es sich um eine Rezession. Sie kann durch einen Börsenkrach ausgelöst werden, gefolgt von einer Baisse.
Ein Börsenkrach kann eine Rezession auslösen. Wenn die Aktienkurse fallen, verliert jeder das Vertrauen in den Zustand der Wirtschaft. Wenn die Anleger kein Vertrauen in die Zukunftsaussichten haben, ziehen sie ihre Investitionen ab. Sie schränken geschäftliche Aktivitäten wie Einkäufe, Einstellungen und Investitionen ein.
Tiefpunkt
Der Tiefpunkt ist der Wendepunkt, an dem die Wirtschaft aufhört zu schrumpfen und zu expandieren beginnt.
Ursachen
Drei Kräfte wirken zusammen, um den Boom- und Bust-Zyklus zu verursachen. Sie sind das Gesetz von Angebot und Nachfrage, die Verfügbarkeit von Finanzkapital und die Zukunftserwartungen. Diese drei Kräfte wirken zusammen, um jede Phase des Zyklus zu verursachen.
In der Boomphase ist die starke Verbrauchernachfrage die führende Kraft. Die Familien sind zuversichtlich, was die Zukunft angeht, und kaufen deshalb jetzt mehr. Sie wissen, dass sie bessere Jobs bekommen werden, und ihre Häuser und Investitionen werden an Wert gewinnen. Diese Nachfrage bedeutet, dass die Unternehmen das Angebot erhöhen müssen, was sie tun, indem sie neue Arbeitskräfte einstellen. Kapital ist leicht verfügbar, so dass Verbraucher und Unternehmen gleichermaßen Kredite zu niedrigen Zinssätzen aufnehmen können. Das regt die Nachfrage an und schafft einen Kreislauf des Wohlstands.
Die Zentralbanken setzen die Geldpolitik ein, um die Auswirkungen der Boom- und Bust-Zyklen zu beeinflussen. Die Regierung nutzt auch die Finanzpolitik.
Wenn die Nachfrage das Angebot übersteigt, kann die Wirtschaft überhitzen. Wenn zu viel Kapital für zu wenige Güter vorhanden ist, führt das zu Inflation. In diesem Fall versuchen Investoren und Unternehmen, besser abzuschneiden als der Markt. Sie ignorieren das Risiko von Fehlinvestitionen, um Gewinne zu erzielen.
In der Bust-Phase sind die Hauptkräfte die sinkenden Erwartungen an die Zukunft. Investoren und Verbraucher werden nervös, wenn der Aktienmarkt korrigiert oder abstürzt. Die Anleger verkaufen Aktien. Sie kaufen sichere Anlagen, die traditionell nicht an Wert verlieren, wie Anleihen, Gold und den US-Dollar. Wenn Unternehmen Mitarbeiter entlassen, verlieren die Verbraucher ihre Arbeit und kaufen nur noch das Nötigste. Dies führt zu einer Abwärtsspirale und einer Rezession.
Die Bust-Phase endet, wenn das Angebot die Preise so weit senkt, dass die Nachfrage stimuliert wird. Sie tritt ein, wenn die Preise so niedrig sind, dass die Anleger, die noch über Bargeld verfügen, wieder zu kaufen beginnen.
Schützen Sie sich vor dem Boom- und Bust-Zyklus
Die beste Möglichkeit, sich vor dem Boom- und Bust-Zyklus zu schützen, besteht darin, Ihr Anlageportfolio ein- oder zweimal im Jahr neu zu gewichten. Damit stellen Sie automatisch sicher, dass Sie niedrig kaufen und hoch verkaufen. Wenn zum Beispiel Rohstoffe gut laufen und Aktien schlecht, hat Ihr Portfolio einen zu hohen Anteil an Rohstoffen. Um das Gleichgewicht wieder herzustellen, verkaufen Sie einige Rohstoffe und kaufen einige Aktien. Das zwingt Sie dazu, die Rohstoffe zu verkaufen, wenn die Preise hoch sind, und die Aktien zu kaufen, wenn die Preise niedrig sind.
Kennen Sie die Ursachen einer Rezession, damit Sie Ihre Finanzen absichern können, bevor sie eintritt. Beobachten Sie die fünf wichtigsten Wirtschaftsindikatoren. Achten Sie auf Anzeichen wie hohe Zinssätze. Dies könnte zu sinkenden Immobilienpreisen führen, da die Verkäufer die höheren Hypothekenkosten ausgleichen müssen. Ein weiteres wichtiges Anzeichen ist ein Rückgang der Aufträge für langlebige Güter.
Wenn Sie wirklich besorgt sind, können Sie diese sechs Schritte unternehmen, um sich auf einen wirtschaftlichen Zusammenbruch vorzubereiten. Obwohl ein Zusammenbruch höchst unwahrscheinlich ist, werden Ihnen diese Schritte auch helfen, eine Pleitephase zu überstehen.
Vermögensblasen können genauso gefährlich sein. Seit 2005 hat es sieben gegeben. Sie traten bei Immobilien, Öl, Gold, US-Staatsanleihen, dem Aktienmarkt, dem US-Dollar und Bitcoin auf. Studieren Sie sie, um sicherzustellen, dass Sie nicht in den nächsten geraten.
Geschichte
Das NBER liefert die Geschichte der Boom- und Bust-Zyklen. Es verwendet Wirtschaftsindikatoren, um festzustellen, wann jede der vier Phasen eingetreten ist. Der wichtigste ist der vierteljährliche Bericht über das Bruttoinlandsprodukt. Es verwendet auch monatliche Berichte, einschließlich Beschäftigung, reales persönliches Einkommen, Industrieproduktion und Einzelhandelsumsätze.
Wie in der nachstehenden Grafik gezeigt, gab es seit 1929 29 Booms oder Busts. Das NBER verfügt über Daten zu Boom- und Bust-Zyklen seit 1857.
U.S. Boom- und Bust-Zyklen seit 1929
| Zyklus | Dauer | |
|---|---|---|
| Bust | Aug 1929 – März 1933 | Börsenkrach, höhere Steuern, Dust Bowl. |
| Boom | Apr 1933 – Apr 1937 | FDR verabschiedetNew Deal. |
| Bust | Mai 1937 – Jun 1938 | FDR versucht, den Haushalt auszugleichen. |
| Boom | Jul 1938 – Jan 1945 | Mobilisierung für den Zweiten Weltkrieg. |
| Bust | Feb 1945 – Okt 1945 | Peacetime demobilization. |
| Boom | Nov 1945 – Okt 1948 | Employment Act. Marshall Plan. |
| Bust | Nov 1948 – Oct 1949 | Nachkriegsanpassung. |
| Boom | Nov 1949 – Jun 1953 | Mobilisierung für den Koreakrieg. |
| Bust | Jul 1953 – Mai 1954 | Friedenszeit Demobilisierung. |
| Boom | Jun 1954 – Jul 1957 | Fed senkte Zinssatz auf 1.0%. |
| Bust | Aug 1957 – Apr 1958 | Fed erhöhte den Zinssatz auf 3,0%. |
| Boom | Mai 1958 – März 1960 | Fed senkte den Zinssatz auf 0.63%. |
| Bust | Apr 1960 – Feb 1961 | Fed erhöhte den Zinssatz auf 4,0%. |
| Boom | März 1961 – Nov 1969 | JFK Stimulusausgaben. Fed senkt Zinssatz auf 1,17%. |
| Bust | Dez 1969 – Nov 1970 | Fed erhöht Zinssatz auf 9,19%. |
| Boom | Dez 1970 – Okt 1973 | Fed senkte Zinssatz auf 3,5%. |
| Bust | Nov 1973 – März 1975 | Nixon fügte Lohnpreiskontrollen hinzu. Beendigung des Goldstandards. OPEC-Ölembargo.Stagflation. |
| Boom | Apr 1975 – Dez 1979 | Fed senkt Zinssatz auf 4,75%. |
| Bust | Jan 1980 – Jul 1980 | Die Fed erhöhte den Zinssatz auf 20%, um die Inflation zu beenden. |
| Boom | Aug 1980 – Jun 1981 | Die Fed senkte den Zinssatz. |
| Bust | Jul 1981 – Nov 1982 | Wiederaufnahme der Rezession von 1980. |
| Boom | Dez 1982 – Jun 1990 | Reagan senkte den Steuersatz und erhöhte den Verteidigungshaushalt. |
| Bust | Jul 1990 – März 1991 | Verursacht durch die Spar- und Darlehenskrise von 1989. |
| Boom | Apr 1991 – Feb 2001 | Ende mit Blase bei Internet-Investitionen. |
| Bust | März 2001 – Nov 2001 | Rezession 2001 durch Börsencrash, Hochzinsen verursacht. |
| Boom | Dez 2001 – Nov 2007 | Derivate schufen Immobilienblase |
| Bust | Dez 2007 – Jun 2009 | Subprime-Hypothekenkrise |
| Boom | Jul 2009 – Jan 2020 | ARRA undQE |
| Bust | Feb 2020 – Jetzt | COVID-Pandemie |