| Boom y caída | Ciclo económico | |
| Boom | Expansión | |
| Fin de Boom | Pico | |
| Bust | Contracción | |
| Fin de Bust | Trough |
Boom
En la fase de boom, el crecimiento es positivo. Si el crecimiento económico se mantiene en el saludable rango del 2%-3%, puede permanecer en esta fase durante años. Acompaña a un mercado alcista, al aumento de los precios de la vivienda, al crecimiento de los salarios y al bajo desempleo.
La fase de auge no suele terminar a menos que la economía se recaliente. Hay demasiada liquidez en la oferta monetaria, lo que lleva a la inflación. Al subir los precios, la exuberancia irracional se apodera de los inversores. La tasa de crecimiento crece por encima del 4% durante dos o más trimestres seguidos.
Sabes que estás al final de una fase de auge cuando los medios de comunicación dicen que la expansión nunca terminará. Es cuando hasta el dependiente del supermercado está ganando dinero con la última burbuja de activos.
En 2020, la fase de auge terminó abruptamente debido a la pandemia de COVID-19.
Pico
El final de la fase de auge o expansión es el pico. Según la Oficina Nacional de Investigación Económica, es el punto de inflexión en el que la economía deja de expandirse.
Busto
La fase de busto es la etapa de contracción del ciclo económico. Es brutal, desagradable y afortunadamente corta. La economía se contrae, la tasa de desempleo es del 7% o superior y el valor de las inversiones disminuye. Si dura más de tres meses, es una recesión. Puede ser desencadenada por una caída de la bolsa, seguida de un mercado bajista.
Una caída de la bolsa puede provocar una recesión. Cuando los precios de las acciones caen, todos pierden la confianza en el estado de la economía. Cuando los inversores no se sienten seguros sobre las perspectivas futuras, retiran sus inversiones. Recortan las actividades empresariales, como las compras, la contratación y la inversión.
Punto muerto
El punto muerto es el punto de inflexión en el que la economía deja de contraerse y comienza a expandirse.
Causas
Tres fuerzas se combinan para causar el ciclo de auge y caída. Son la ley de la oferta y la demanda, la disponibilidad de capital financiero y las expectativas futuras. Estas tres fuerzas trabajan juntas para causar cada fase del ciclo.
En la fase de auge, la fuerte demanda de los consumidores es la fuerza principal. Las familias tienen confianza en el futuro, por lo que compran más ahora. Saben que conseguirán mejores trabajos y que el valor de sus viviendas e inversiones aumentará. Esta demanda significa que las empresas tienen que aumentar la oferta, lo que hacen contratando nuevos trabajadores. El capital es fácil de conseguir, por lo que tanto los consumidores como las empresas pueden pedir préstamos a tipos bajos. Eso estimula más demanda, creando un círculo virtuoso de prosperidad.
Los bancos centrales utilizan la política monetaria para modificar el impacto de los ciclos de auge y caída. El gobierno también utiliza la política fiscal.
Si la demanda supera a la oferta, la economía puede recalentarse. Además, si hay demasiado capital persiguiendo muy pocos bienes, se produce inflación. Cuando esto sucede, los inversores y las empresas tratan de superar al mercado. Ignoran el riesgo de las malas inversiones para conseguir ganancias.
En la fase de caída, la fuerza principal es el desplome de las expectativas sobre el futuro. Los inversores y los consumidores se ponen nerviosos cuando la bolsa corrige o se desploma. Los inversores venden acciones. Compran inversiones seguras que tradicionalmente no pierden valor, como los bonos, el oro y el dólar estadounidense. Cuando las empresas despiden a sus trabajadores, los consumidores pierden sus empleos y dejan de comprar todo lo que no sea necesario. Esto provoca una espiral descendente y una recesión.
La fase de caída se detiene cuando la oferta baja los precios lo suficiente como para estimular la demanda. Se produce cuando los precios son tan bajos que los inversores que aún tienen dinero en efectivo comienzan a comprar de nuevo.
Protéjase del ciclo de auge y caída
La mejor manera de protegerse del ciclo de auge y caída es reequilibrar su cartera de inversiones una o dos veces al año. Así se asegurará automáticamente de comprar barato y vender caro. Por ejemplo, si las materias primas van bien y las acciones van mal, su cartera tendrá un porcentaje demasiado alto de materias primas. Para reequilibrarla, venderá algunas materias primas y comprará algunas acciones. Eso le obliga a vender las materias primas cuando los precios son altos y a comprar las acciones cuando los precios son bajos.
Conozca las causas de la recesión para poder cubrir sus finanzas antes de que se produzca. Siga los cinco principales indicadores económicos. Esté atento a señales como los altos tipos de interés. Eso podría provocar un descenso de los precios de las viviendas, ya que los vendedores compensan los mayores costes hipotecarios. Otra señal importante es la disminución de los pedidos de bienes duraderos.
Si está realmente preocupado, puede seguir estos seis pasos para prepararse para un colapso económico. Aunque un colapso es muy improbable, estos pasos también le ayudarán a capear una fase de caída.
Las burbujas de activos pueden ser igual de peligrosas. Ha habido siete desde 2005. Se produjeron en la vivienda, el petróleo, el oro, los bonos del Tesoro de Estados Unidos, el mercado de valores, el dólar estadounidense y el bitcoin. Estúdielos para asegurarse de no quedar atrapado en el próximo.
Historia
El NBER proporciona la historia de los ciclos de auge y caída. Utiliza indicadores económicos para determinar cuándo se produjo cada una de las cuatro fases. El más importante es el informe trimestral del producto interior bruto. También utiliza informes mensuales, incluyendo el empleo, los ingresos personales reales, la producción industrial y las ventas al por menor.
Como se muestra en el siguiente gráfico, ha habido 29 auges o caídas desde 1929. El NBER tiene datos sobre los ciclos de auge y caída desde 1857.
EE.UU. Boom and Bust Cycles Since 1929
| Ciclo | Duración | |
|---|---|---|
| Bust | Ago 1929 – Mar 1933 | Choque de la bolsa, aumento de impuestos, Dust Bowl. |
| Boom | Abr 1933 – Abr 1937 | FDR aprobó el New Deal. |
| Bust | Mayo 1937 – Jun 1938 | FDR intenta equilibrar el presupuesto. |
| Boom | Jul 1938 – Ene 1945 | Movilización de la Segunda Guerra Mundial. |
| Bust | Feb 1945 – Oct 1945 | Desmovilización en tiempo de paz. |
| Boom | Nov 1945 – Oct 1948 | Ley de Empleo. Plan Marshall. |
| Boom | Nov 1948 – Oct 1949 | Ajuste de posguerra. |
| Boom | Nov 1949 – Jun 1953 | Movilización de la Guerra de Corea. |
| Riesgo | Jul 1953 – May 1954 | Desmovilización en tiempo de paz. |
| Boom | Jun 1954 – Jul 1957 | La Fed redujo el tipo al 1.0%. |
| Bust | Agosto 1957 – abril 1958 | La Fed elevó el tipo al 3,0%. |
| Boom | Mayo 1958 – marzo 1960 | La Fed bajó el tipo al 0.63%. |
| Bust | Abr 1960 – Feb 1961 | La Fed subió el tipo al 4,0%. |
| Boom | Mar 1961 – Nov 1969 | JFK estimula el gasto. La Fed bajó el tipo al 1,17%. |
| Bust | Dic 1969 – Nov 1970 | La Fed subió el tipo al 9,19%. |
| Boom | Diciembre de 1970 – octubre de 1973 | La Fed bajó el tipo al 3,5%. |
| Bust | Noviembre de 1973 – marzo de 1975 | Nixon añadió controles de precios salariales. Acabó con el patrón oro. Embargo de petróleo de la OPEP.Estanflación. |
| Boom | Abr 1975 – Dic 1979 | La Fed bajó el tipo al 4,75%. |
| Bust | Enero de 1980 – Julio de 1980 | La Fed subió los tipos al 20% para acabar con la inflación. |
| Boom | Agosto de 1980 – Junio de 1981 | La Fed bajó los tipos. |
| Bust | Jul 1981 – Nov 1982 | Reanudación de la recesión de 1980. |
| Boom | Dic 1982 – Jun 1990 | Reagan bajó la tasa de impuestos e impulsó el presupuesto de defensa. |
| Bust | Jul 1990 – Mar 1991 | Causado por la Crisis de Ahorros y Préstamos de 1989. |
| Boom | Abr 1991 – Feb 2001 | Terminó con la burbuja de las inversiones en Internet. |
| Bust | Mar 2001 – Nov 2001 | Recesión de 2001 causada por el desplome de la bolsa, altos tipos de interés. |
| Boom | Dic 2001 – Nov 2007 | Los derivados crearon la burbuja inmobiliaria |
| Bust | Dic 2007 – Jun 2009 | Crisis de las hipotecas subprime |
| Boom | Jul 2009 – Ene 2020 | ARRA yQE |
| Boom | Feb 2020 – Ahora | Pandemia de COVID |