Köpa aktier i företag som betalar stadiga utdelningar är ett av de bästa sätten att investera. Eftersom du investerar för långsamma, jämna utbetalningar i mer mogna företag kan vissa till och med kalla utdelningsinvesteringar för tråkiga. Men stadig avkastning är aldrig tråkig.
Förre generationer av investerare föredrog utdelningsinvesteringar – och även om dessa tidigare generationer åtnjöt generellt sett högre avkastning än vad som finns tillgängligt idag, finns det fortfarande gott om fördelar med en strategi för utdelningsinvesteringar.
- Vad är utdelningsinkomst?
- Utdelningsinvesteringar i långsiktiga portföljer
- Hur återinvestering av utdelning ökar din avkastning
- Skattefördelar med utdelningsinvesteringar
- Hur man utvärderar utdelningsaktier
- Hur du kan bedriva utdelningsinvestering
- Syfta efter höga utdelningsavkastningar
- Välj hög utdelningstillväxt
- Pursue Dividend Capture
- Risker med utdelningsinvesteringar
Vad är utdelningsinkomst?
När ett börsnoterat företag genererar vinst har det tre alternativ för att använda pengarna. Det kan styra pengarna till forskning och utveckling, det kan spara pengarna eller det kan återföra vinsten till aktieägarna i form av utdelningar.
Utdelningsinkomst är lite som att få ränta från en bank i utbyte mot att du har dina pengar på ett sparkonto. Om du äger en aktie som värderas till 100 dollar innebär en årlig utdelningsavkastning på 5 procent att företaget betalar dig 5 dollar varje år i utdelningsinkomst.
För många investerare är regelbundna utdelningsinkomster ett solitt och säkert sätt att bygga upp ett sparande. En investeringsstrategi som bygger på utdelningsinkomst kan vara en viktig del av varje sparares portfölj, särskilt som en källa till kassaflöde när det är dags att omvandla livslånga investeringar till en pensionslön.
Visst ihåg att det finns för- och nackdelar att förstå innan du ger dig ut för att investera i jakt på utdelningsinkomst. Först och främst: Utdelningar är aldrig garanterade, och företag kan ändra dem och gör det också efter eget gottfinnande. Dessutom är det vanligare att de betalas ut av större, mer mogna företag som växer långsammare. Mindre, mindre etablerade företag är mer benägna att återinvestera sina vinster i sig själva och kan uppleva en mer exponentiell aktietillväxt, vilket är ett annat sätt för dig att öka din förmögenhet.
Utdelningsinvesteringar i långsiktiga portföljer
Om du äger aktier eller indexfonder är det mycket möjligt att du redan är involverad i någon grad av utdelningsinvesteringar: Omkring 77 % av aktierna i S&P 500 ger till exempel utdelning. Och även om den nuvarande utdelningsavkastningen för S&P 500 inte låter så mycket – 1,70 % – är den mycket högre än genomsnittlig APY på sparkonton eller till och med räntor på statsobligationer. Ändå är den låg ur ett historiskt perspektiv.
Under större delen av 1900-talet låg den årliga utdelningsavkastningen för S&P 500 på mellan 3 och 5 %. På senare tid är utdelningsavkastningen lägre eftersom företagen har varit mer försiktiga med sina kontantutbetalningar.
Det finns många orsaker till detta: Det är uppenbart att låga räntor på sparkonton och obligationsräntor ger utdelningsaktier liten konkurrens. Om sparkonton gav 3 % skulle en utdelning på 1,79 % inte låta särskilt lockande, men i det nuvarande ränteläget finns det mindre incitament att höja utdelningarna. Dessutom har teknikföretag blivit viktigare under de senaste decennierna. Och som bransch föredrar teknikföretag i allmänhet att investera i nya produkter för snabb tillväxt snarare än att skicka pengar till aktieägarna.
Hur återinvestering av utdelning ökar din avkastning
Trots dessa trender förblir utdelningar en viktig del som kan öka din totala investeringsavkastning. När du återinvesterar utdelningar för att köpa fler aktier i dina investeringar hjälper du din portfölj att dra nytta av ökade sammansättningseffekter. På en grundläggande nivå ger varje utdelning som du återinvesterar dig rätt till fler utdelningar i framtiden, vilket kan öka din investeringsavkastning.
Säg att du investerade i en S&P 500-indexfond från och med januari 2000 och behöll din investering fram till september 2020. Din genomsnittliga årliga avkastning baserad enbart på aktiekursvinster skulle ha varit 4,2 %, vilket ger en kumulativ avkastning på 136 %. Ganska bra, eller hur? Men om du hade återinvesterat alla utdelningar tillbaka i fonden under samma period skulle din årliga avkastning ha varit 6,2 %, för en kumulativ avkastning på 247 %. Att bara återinvestera utdelningarna skulle nästan ha fördubblat dina vinster.
Lek lite med siffrorna med hjälp av den här kalkylatorn så kan du hitta ännu mer dramatiska effekter. Säg att du investerade 10 000 dollar i en S&P 500-indexfond i januari 1990. Du skulle ha ungefär 91 300 dollar i dag enbart baserat på kursvinster. Men lägg till återinvesteringar av utdelningar och du skulle ha nästan dubbelt så mycket, eller 180 000 dollar.
Skattefördelar med utdelningsinvesteringar
Utdelningsinvesteringar kan ge värdefulla skattefördelar för inkomstinvesterare. Internal Revenue Service (IRS) behandlar dock inte alla utdelningar på samma sätt. Det finns två klasser: ”Kvalificerade” utdelningar, som beskattas med den lägre, långsiktiga kapitalvinstskatten, och ”okvalificerade” eller ”vanliga” utdelningar, som beskattas som vanlig inkomst.
De flesta utdelningar som betalas av amerikanska företag är kvalificerade utdelningar. Det innebär att om investerare äger aktien i 60 dagar (i de flesta fall) beskattas inkomsterna från utdelningar med den långsiktiga kapitalvinstskatten. Vissa andra utdelningar – från Real Estate Investment Trusts (REIT) eller Master Limited Partnerships (MLP) – klassificeras vanligtvis som vanliga utdelningar och beskattas som vanlig inkomst. Penningmarknadsfonder och andra kontantliknande instrument ger också vanliga utdelningar.
Utdelningar som erhålls i skattemässigt gynnade pensionskonton, som individuella pensionskonton (IRA) eller 401(k)-konton, beskattas i allmänhet inte förrän du tar ut dem.
Hur man utvärderar utdelningsaktier
Utdelningsavkastningen är ett verktyg för att utvärdera de bästa utdelningsaktierna. Många webbplatser ägnar sig åt att hjälpa investerare att hitta högavkastande utdelningsaktier, men att bara satsa på den högsta utdelningsavkastningen kan vara lite bedrägligt.
Säg att du tittar på en aktie som betalade 5 dollar i årlig utdelning och som fram till nyligen hade värderats till 100 dollar per aktie. Men företagets verksamhet kom under press och aktierna föll till 50 dollar – trots att de fortfarande betalar 5 dollar i årlig utdelning. På relativt kort tid skulle utdelningsavkastningen ha fördubblats till 10 % från 5 %. I det här fallet är den stigande utdelningsavkastningen ett tecken på stress, inte ett tecken på ett friskt företag.
Ett företag med sjunkande aktiekurs kan stå inför problem, och dess styrelse kan behöva ompröva utdelningen. Detta belyser tillförlitligheten som en nyckelfaktor när man väljer utdelningsaktier. Du måste fråga dig själv: ”Är det här företaget tillräckligt säkert för att fortsätta att betala de utlovade utdelningarna – och kanske till och med sakta öka dem med tiden?”. Ett sätt att hitta pålitliga utdelningsaktier är att titta på aktier i Dividend Aristocrats, en grupp aktier som historiskt sett har ökat sina utdelningar över tid. Aktier inom vissa sektorer, som fastigheter och allmännyttiga företag, kan också betala högre utdelningar i genomsnitt.
Ett annat mått på bra utdelningsaktier är utdelningskvoten, som tar bort volatila aktiekurser från ekvationen genom att jämföra ett företags vinst med dess utdelningsbetalning per aktie. Om ett företag tjänar 2 dollar per aktie under ett visst kvartal och betalar en utdelning på 1 dollar per aktie sägs dess utdelningskvot vara 50 %.
Lägre utdelningskvoter bör indikera mer hållbara utdelningar – eller så kan en låg utdelningskvot betyda att ett företag behöver öka sin utdelning. En utdelningskvot på över 100 % tyder på att företaget ger tillbaka mer pengar till aktieägarna än vad det tjänar, och att det kan behöva sänka sin utdelning – eller att dess intäkter är under press. En stadigt stigande utdelningskvot kan å andra sidan tyda på att ett företag är friskt och genererar pålitlig avkastning i en mogen bransch.
Hur du kan bedriva utdelningsinvestering
Om du vill börja generera inkomster med utdelningsinvesteringar kan du genomföra en av följande tre strategier.
Syfta efter höga utdelningsavkastningar
Det här är den klassiska strategin för utdelningsinvesteringar. Fokus här skulle ligga på långsamt växande, etablerade företag med mycket kassaflöde som betalar höga utdelningar. Den här typen av investeringar är vettiga när du vill generera inkomster direkt. Tänk bara på att höga avkastningar inte är allt. Företagen kanske inte ser lika mycket tillväxt i aktievärdet som andra företag med lägre utdelningsavkastning.
Välj hög utdelningstillväxt
Investerare med en längre tidshorisont kan fokusera på att köpa aktier i företag som växer snabbt men som för närvarande betalar lägre utdelningar än genomsnittet. Detta kommer inte att ge lika stora inkomster på kort sikt, men i takt med att företaget växer och dess verksamhet mognar bör utdelningsavkastningen successivt stiga. Att komma in tidigt innebär att investerare kan köpa fler aktier och så småningom få mer utdelning. Den billigare ”cost-on-yield” gör detta till en bättre långsiktig investeringsstrategi.
Pursue Dividend Capture
Dividend capture är en mer aktiv, praktisk strategi för att skörda utdelningsinkomster. Med dividend capture är det inte nödvändigt att hålla aktier i ett företag i ett helt år eller ett helt kvartal för att tjäna in utdelningen. Istället rusar du in och köper dem precis innan utdelningen betalas ut. När du sedan har fått betalt säljer du dem igen så att du kan köpa andra aktier.
Men detta är inte så enkelt som det låter: För att få en kvartalsvis eller årlig utdelning måste du äga en aktie före ex-dividend-datumet, vilket vanligtvis är två veckor innan utdelningen betalas ut. Sedan, efter att utdelningen har betalats ut, måste du bestämma dig för när du ska sälja. Detta blir komplicerat och riskabelt eftersom aktiekurserna är volatila och kan vara lägre när utdelningen betalas ut än när du köpte dem.
Aktiekursnedgångar av det här slaget kan lätt utplåna de pengar du tjänade på utdelningen – eller mer. Och även om dina aktier ökar i värde, om du inte handlar i ett skattemässigt gynnat pensionskonto, kan utdelningsfångst generera kortsiktiga kapitalvinster som beskattas med den högre vanliga inkomstskatten.
Risker med utdelningsinvesteringar
Alla investeringsstrategier är förenade med risker, och utdelningsinvesteringar är inget undantag. Den största risken är att utdelningar aldrig är garanterade. Företag kan och gör minska och till och med ta bort sina utdelningar. Under Covid-19-pandemin har några mycket framstående, gamla vaktbolag gjort det: Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnival, Goodyear Tire & Rubber, HSBC, Airbus och Rolls Royce, för att nämna några.
Men det finns mer subtila risker. Diversifiering bör alltid stå högst upp på dagordningen för alla investerare, och den som fokuserar för mycket på utdelningar riskerar att bortse från vissa sektorer och företagsklasser som de behöver för en god diversifiering. Unga, snabbväxande teknikföretag betalar till exempel i allmänhet inte utdelning.
Mangel på diversifiering utsätter alltid investerare för ökad volatilitet. Investerare som enbart investerar i utdelning kan gå miste om högvärdig tillväxt i de sektorer som kanske inte betalar utdelning eller som betalar utdelningar som inte är konkurrenskraftiga.
Börja investera med dessa erbjudanden från våra samarbetspartners
Angevarsuppgifter
| Mäklare | Highlights | Kommissioner | Kommissionersuppgifter | Kommissionersuppgifter. Text | Minimum för konto | Aktuella erbjudanden | Aktuella erbjudanden som tilläggstext | Lär dig mer | CTA som tilläggstext | Mobile Row(Automatiskt fylld baserat på de uppgifter som lagts till, ingen inmatning krävs) | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
|
0% | $0 | Ingen | Lär dig mer | ||||||
 |
|
0.25% | 500$ | Första $5,000 förvaltas gratis | Lär dig mer | ||||||
 |
|
0.25% | förvaltningsavgift | $0 | Upp till 1 års | gratis förvaltning med en kvalificerande insättning | Lär dig mer | ||||
 |
|
$1 – $3 | per månad | $0 | Ingen | Lär dig mer | |||||
 |
|
0% | $0 | Ingen | Lär dig mer | ||||||
 |
|
0% | $0 | Ingen | Lär dig mer |