A taxa de juros é usada para controlar a inflação pelos bancos centrais. A inflação é o aumento contínuo dos níveis gerais de preços de uma economia. Por outro lado, os juros são o custo do empréstimo de fundos. Este artigo fará você entender a relação entre inflação e taxas de juros.
Este blog discute como a taxa de juros é usada como um método de controle da inflação. O uso das taxas de juros para controlar a inflação é diferente em diferentes situações.
Deixe-nos discutir duas situações principais para Inflação e Taxas de juros:
Efeito da Alta Inflação sobre as Taxas de Juros
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Efeito da Baixa Inflação sobre as Taxas de Juros
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Exemplo de Inflação e Taxa de Juros
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Efeito da Alta Inflação sobre as Taxas de Juros:
Para controlar a alta inflação: a taxa de juros é aumentada.
Quando a taxa de juros sobe, o custo do empréstimo aumenta. Isto torna o empréstimo caro. Assim, o empréstimo irá diminuir e, como tal, a oferta de dinheiro (ou seja, a quantidade de dinheiro em circulação) irá diminuir. Uma queda na oferta de dinheiro fará com que as pessoas tenham menos dinheiro para gastar em bens e serviços. Assim, eles comprarão uma menor quantidade de bens e serviços.
Isto, por sua vez, levará a uma queda na procura de bens e serviços. Com a oferta permanecendo constante e a procura de bens e serviços em declínio; o preço dos bens e serviços cairá.
Como a inflação é um aumento contínuo no nível geral de preços dos bens e serviços, uma queda no nível geral de preços dos bens e serviços levará a uma queda nos níveis de inflação.
Efeito da baixa inflação sobre as taxas de juros
Em situações de baixa inflação; a taxa de juros é reduzida. Uma queda na inflação e nas taxas de juros tornará o empréstimo mais barato. Assim, o empréstimo irá aumentar e a oferta de dinheiro também irá aumentar. Com um aumento na oferta de dinheiro, as pessoas terão mais dinheiro para gastar em bens e serviços.
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So; a procura de bens e serviços vai aumentar e com a oferta a manter-se constante isto leva a um aumento do nível de preços, ou seja, da inflação.
Exemplo da inflação e das taxas de juro
Em 2 de Agosto de 2017: O RBI reduziu a Taxa de Repo de 6,25% para 6% (ou seja, em 0,25%) devido à baixa inflação. A inflação do consumidor indiano diminuiu para 1,54(cinco anos de baixa) para o período: Abril-Setembro em 2017.
A taxa Repo é a taxa à qual os bancos comerciais contraem empréstimos junto do RBI. Uma queda na taxa Repo levará a uma queda no custo de financiamento do banco comercial.
Na Índia, todos os empréstimos de taxa de juros flexível pós-Abril de 2016 (incluindo empréstimos para habitação) estão vinculados ao MCLR de um banco. Enquanto os empréstimos pré-Abril 2016 dependem da taxa base de um banco. MCLR. MCLR significa Marginal Cost of Funds based Lending Rate (Custo Marginal dos Fundos baseado na Taxa de Empréstimo). Esta redução no custo de financiamento tem de levar muitos bancos indianos a reduzir o seu MCLR.
Por exemplo, o Banco da Índia reduziu o seu MCLR de um ano de 8,4% para 8,3%. O IDBI Bank ao mesmo tempo reduziu o seu MCLR de um ano para 8,55% de 8,65%.
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Esta redução no MCLR levará a um aumento no crescimento de empréstimos tanto no segmento de retalho como no segmento empresarial. Isto, por sua vez, conduzirá a um aumento na procura de bens e serviços, uma vez que as pessoas terão agora mais dinheiro para gastar.
Isto terá um impacto positivo na economia. O RBI espera que este movimento leve a um aumento na inflação e que as taxas de juro sejam automaticamente afectadas.
Bottom line:
Uma inflação muito alta e muito baixa pode ter um impacto adverso numa economia. Assim, é necessário manter a inflação e as taxas de juro a um nível moderado, porque a taxa de juro desempenha um papel vital na manutenção da inflação a um nível moderado.