Il tasso d’interesse è usato dalle banche centrali per controllare l’inflazione. L’inflazione è il continuo aumento del livello generale dei prezzi di un’economia. D’altra parte, l’interesse è il costo del prestito di fondi. Questo articolo vi farà capire la relazione tra inflazione e tassi d’interesse.
Questo blog discute come il tasso d’interesse è usato come metodo di controllo dell’inflazione. L’uso dei tassi d’interesse per controllare l’inflazione è diverso nelle diverse situazioni.
Discutiamo due situazioni principali per l’inflazione e i tassi d’interesse:
Effetto dell’alta inflazione sui tassi di interesse
Effetto della bassa inflazione sui tassi di interesse
Esempio di inflazione e tasso di interesse
Bottomline
Effetto dell’alta inflazione sui tassi di interesse:
Per controllare l’alta inflazione: si aumenta il tasso di interesse.
Quando il tasso di interesse aumenta, il costo del prestito aumenta. Questo rende il prestito costoso. Quindi il prestito diminuirà e di conseguenza l’offerta di denaro (cioè la quantità di denaro in circolazione) diminuirà. Un calo dell’offerta di denaro porterà le persone ad avere meno denaro da spendere in beni e servizi. Quindi, compreranno una minore quantità di beni e servizi.
Questo, a sua volta, porterà a un calo della domanda di beni e servizi. Con l’offerta che rimane costante e la domanda di beni e servizi che diminuisce, il prezzo di beni e servizi diminuirà.
Come l’inflazione è un continuo aumento del livello generale dei prezzi di beni e servizi, così una diminuzione del livello generale dei prezzi di beni e servizi porterà a una diminuzione dei livelli di inflazione.
Effetto di una bassa inflazione sui tassi di interesse
In situazioni di bassa inflazione; il tasso di interesse si riduce. Un calo dell’inflazione e dei tassi d’interesse renderà i prestiti meno costosi. Quindi, i prestiti aumenteranno e anche l’offerta di denaro aumenterà. Con un aumento dell’offerta di denaro, la gente avrà più soldi da spendere in beni e servizi.
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Così; la domanda di beni e servizi aumenterà e con l’offerta che rimane costante questo porta ad un aumento del livello dei prezzi, cioè l’inflazione.
Esempio di inflazione e tassi di interesse
Il 2 agosto 2017: RBI ha ridotto il Repo Rate dal 6,25% al 6% (cioè dello 0,25%) a causa della bassa inflazione. L’inflazione al consumo dell’India è scesa all’1,54 (minimo di cinque anni) per il periodo: Aprile-Settembre nel 2017.
Il tasso Repo è il tasso al quale le banche commerciali prendono in prestito dalla RBI. Un calo del Repo rate porterà a un calo del costo di finanziamento della banca commerciale.
In India, tutti i prestiti a tasso flessibile post aprile 2016 (compresi i mutui per la casa) sono legati al MCLR di una banca. Mentre i prestiti precedenti all’aprile 2016 dipendono dal tasso di base di una banca. MCLR. MCLR sta per Marginal Cost of Funds based Lending Rate. Questa riduzione del costo di finanziamento ha portato molte banche indiane a ridurre il loro MCLR.
Per esempio, Bank of India ha tagliato il suo MCLR a un anno dall’8,4% all’8,3%. IDBI Bank allo stesso tempo ha ridotto il suo MCLR ad un anno all’8,55% dall’8,65%.
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Questa riduzione del MCLR porterà ad un aumento della crescita dei prestiti sia nel segmento retail che in quello corporate. Questo, a sua volta, porterà ad un aumento della domanda di beni e servizi in quanto le persone avranno più soldi da spendere.
Questo avrà un impatto positivo sull’economia. La RBI si aspetta che questa mossa porterà ad un aumento dell’inflazione e i tassi di interesse ne risentiranno automaticamente.
Linea di fondo:
Un’inflazione molto alta e molto bassa può avere un impatto negativo su un’economia. Quindi è necessario mantenere l’inflazione e i tassi di interesse a un livello moderato, perché il tasso di interesse gioca un ruolo vitale nel mantenere l’inflazione a un livello moderato.