Nagyszerű, amikor a piac emelkedik, de az erős részvénypiac idegessé teheti a befektetőket. Az emberek érthető módon aggódnak, hogy ami felfelé megy, annak lefelé is kell jönnie, és egy új csúcsokat elérő piac biztosan dél felé tart.
Valószínűleg hallotta már, hogy alacsonyan kell vásárolni, és talán még arra is megtanította magát, hogy a gyenge piacokat vásárlási lehetőségnek tekintse (jól tette!). Szóval, mit kellene tenned, amikor a piacok csak úgy felfelé mennek?
A válasz a legtöbb hosszú távú befektető számára valószínűleg az, hogy “amit eddig is csináltál” – feltéve, hogy okos befektetést gyakoroltál. Ez még akkor is igaz lehet, ha egy választási évben választja meg, hogyan fektessen be.
De tisztázzuk ezt korán:
A “kontrariánusok” olyan befektetők, akik inkább elkerülik a csordaszemléletet. Amikor a kontrariánusok azt látják, hogy mindenki úgy pánikol, mintha 2008 lenne, rájönnek, hogy ez is elmúlik, és talán még több részvényt vesznek. Azt mondhatják, hogy “a tőzsde eladó” vagy valami hasonlót.”
Ez gyakran jó reflex – nem a csordával menni -, ha befektetésről van szó.”
A csordamentalitás még akkor is veszélyes lehet, ha a piacok emelkednek. A technológiai boom (és a történelem minden más buborékának) befektetői végül pénzt veszítettek. 1999 nem tarthatott örökké.
Amikor az olyan érzelmek, mint az irracionális túláradás irányítják a piacot, a legjobb, ha távol maradunk. De nem mindig az érzelmek irányítják a piacokat. Néha a piacok azért emelkednek, mert a részvények többet érnek: Nőnek a nyereségek, és javulnak a vállalatok hosszú távú kilátásai.
A piacnak hosszú távon emelkednie kell. Évtizedek óta elsősorban ezt teszi – rengeteg összeomlással és fejvesztéssel az út során. Ez a göröngyös út az igazolása, vagy a belépő ára azoknak a magasabb hozamoknak, amelyeket a tőzsdétől várunk. Nem várhatunk magas hozamokat, ha nem kockáztatjuk a pénzünket.
1995 és 2015 vége között az S&P 500 osztalékok újrabefektetésével nagyjából 9,5%-os átlagos éves hozamot hozott. Természetesen soha nem tudhatjuk, mit hoz a jövő, és a múltbeli teljesítmény nem nyújt garanciát a jövőbeli eredményekre. Ez az “átlagos éves” hozam tartalmaz olyan éveket, amikor a befektetők jelentős veszteségeket szenvedtek el, és olyanokat is, amikor nagyon jól teljesítettek. Valószínűleg nincs egyetlen olyan év sem, amikor a piac pontosan 9,5%-os hozamot ért volna el.
Szeretné jobban megismerni a pénzügyi válságot? A piac 2007 szeptembere (közvetlenül a dolgok rosszra fordulása előtt) és 2015 vége között évente nagyjából 6,14%-ot hozott vissza. Ezen a “csúcson” vásárolni jobb, mint egy éles bottal a szembe, bár a 2008-as volatilitás nagyon kellemetlen élmény volt.
Az alábbi kérdéseket kell feltennie magának:
- Ön hosszú távú befektető? Olyan céllal fektetsz be, amely 10 vagy több év múlva valósul meg? Ha igen,
- Úgy gondolja, hogy a dolgok nem fognak alapvetően megváltozni (vagyis úgy gondolja, hogy a piac a jövőben is többet fog emelkedni, mint csökkenni, hogy a vállalkozások továbbra is – többnyire – innoválni és növekedni fognak)?
Ha mindkét kérdésre igennel válaszol, akkor valószínűleg hosszú távú befektető (és talán óvatosan optimista). Szóval, hogyan kellene befektetnie? Fektessen ugyanúgy, ahogyan akkor is befektetne, ha nem figyelne a piacokra.
Ha a piacok habzónak érzik magukat, fontolja meg a társadalmilag felelős (vagy ESG) stratégiákat, amelyek segíthetnek a kockázatkezelésben – persze garanciák nélkül. Ha a vállalatokat magasan szárnyaló repülés közben érik viták, a hatás jelentős lehet. Talán még fontosabb, hogy büszke lehet arra, hogyan fektet be. Ebben az ingyenes útmutatóban többet megtudhatsz.
A piaci csúcsok nem feltétlenül rosszak
AJP Morgan megvizsgálta, mi történne történelmileg, ha csak olyan napokon fektetnél be, amikor piaci csúcs van. Ezután összehasonlították ezt azzal, hogy bármelyik véletlenszerű (nem piaci csúcson lévő) napon fektessenek be.
Az eredmény az lett, hogy a piaci csúcsokon történő befektetés valójában jól működött. Ez azért lehet, mert a piac néha folyamatosan új csúcsokat döntöget. Ráadásul ezeket a napokat bármelyik véletlenszerű naphoz hasonlítod, és a legtöbb ilyen véletlenszerű nap nem piaci mélypont (még ha azok is lennének, amúgy sem tudnád kiválasztani azokat a napokat).
Tájékozódj
Ez a kérdőív segíthet meghatározni, hogy milyen kockázati szint megfelelő számodra. Pszichológusok fejlesztették ki, és már a kérdések megválaszolása is elgondolkodtató lehet. Érdemes megismerkedni a befektetések unalmas, mérsékelt kockázati szintjének vállalásával is.
A hosszú távú befektetők számára gyakran a legjobb, ha figyelmen kívül hagyjuk a piac hullámzását és hullámzását. Ehelyett összpontosítson a tervére, és győződjön meg arról, hogy pénze a kockázattűrő képességének megfelelően jól diverzifikált. Ennyi. Ne aggódjon amiatt, hogy a piac új csúcsokat ér el – ezt kell tennie. A piac soha nem lehet túl magasan a befektetéshez, ha folyamatos bővülésre számít (és a mélypontok időzítése nem kis feladat).
Ha rövid távú kereskedő vagy, akkor rossz weboldalon keresed az információkat, de van néhány biztonságos befektetés, amelyeket az alábbiakban ismertetünk, ha ragaszkodsz ahhoz, hogy másképp fektess be, amikor a piac magasnak tűnik.
A hosszú távú befektetők számára a legjobb, ha a tervednek megfelelően folytatod a befektetést, függetlenül attól, hogy mit csinál a piac. Ebben a hónapban magasan vásárolsz, de a piac folytathatja az emelkedést, más hónapokban pedig alacsonyan vásároltál. Mindennek ki kell jönnie a mosásban.
Mi a helyzet az egyösszegű befizetéssel?
A hosszú távú gondolkodással lehet, hogy egyetért, amikor kis összegű, havi befizetésekről van szó a nyugdíjalapjába. De mi a helyzet egy nagyobb egyösszegű pénzösszeggel – egy örökséggel, a bónuszával vagy egy eszköz eladásából származó bevétellel?
Ezek az egyszeri helyzetek alapos megfontolást igényelnek, de ez nem jelenti azt, hogy a piacok emelkedése esetén is tartózkodnia kellene a befektetéstől.
Még egyszer tegye fel magának a fenti kérdéseket. Ezután végezzen őszinte felmérést arról, hogyan érezné magát és hogyan reagálna, ha a piac azonnal esne, miután az összes pénzét befektette (ezt senki sem értékelné). Ennek az információnak a birtokában készítsen stratégiát.
Nem kell mindent egyszerre befektetnie – de veszélyes megpróbálni időzíteni a piacot. Ehelyett készíts egy tervet, és tartsd magad hozzá. Igen, ez unalmas, és ennek így is kell lennie.
Tegyük fel, hogy van egy egyösszegű készpénzed, és:
- A pénz jelenleg nincs (vagy nem mostanában volt) befektetve a piacokra, és
- Elhatároztad, hogy a pénzt a piacokra kell fektetni (mert hosszú távon nagyobb növekedést remélsz)
Az egyik megoldás az, hogy szisztematikus befektetési ütemtervet állítasz fel, hogy több hónapon keresztül fektesd be a pénzt. Akár néhány év alatt is befektethetsz, attól függően, hogy mekkora összegről van szó, és mennyire aggódsz – de ne feledd, hogy minden döntésednek van egy kompromisszuma.
Ha gyorsan lépsz, és azonnal vagy csak néhány hónap alatt fekteted be a pénzt:
- Nagyobb veszteségeket szenvedsz el, ha agresszívan fektetsz be, és a piac rövid távon csökken.
- Másrészt viszont akkor is benne leszel, ha a piac rövid távon tovább emelkedik.
Ha lassan halad, és havonta kis összegeket fektet be, és egy vagy több évbe telik, mire teljesen befekteti magát:
- Elmarad a potenciális nyereségtől (alternatív költség), ha a piac felfelé mozog, mielőtt befektetne.
- Másrészt viszont egyre alacsonyabb áron vásárolhat, ha a piac csökken a befektetése ideje alatt.
Melyik a jobb? Attól függ, hogy mi történik, és attól, hogy képes vagy-e elviselni a veszteségeket (akár tényleges veszteségeket, akár elszalasztott lehetőségeket). Nick Maggiuli egy nemrégiben készült tanulmánya szerint csak akkor van értelme befektetni az egyösszegű befektetésed, ha hosszú távú befektető vagy.
Bármit is teszel, a legjobb, ha felállítasz egy jól meghatározott stratégiát, és azt követed. Ha úgy döntesz, hogy a következő 12 hónapban befektetsz, automatizáld ezeket a befektetéseket, hogy ne kelljen minden hónapban a logisztikával foglalkoznod, és – ami még fontosabb – ne ess kísértésbe, hogy minden hónapban változtass.
Hol tartsd a biztos pénzt: Különösen akkor, ha azt tervezi, hogy készpénzt tart az oldalvonalon, miközben lassan mozog a piacon, el kell döntenie, hogyan fektesse be a “biztonságos” pénzeket. Ezt a pénzt készpénzben is hagyhatja, de valószínűleg nem fog sokat keresni (és ez elfogadható lehet, ha jobban aggódik a piaci veszteségek miatt). Egy lépéssel feljebb lépve a kockázati spektrumban, bevehetsz rövid lejáratú, jó minőségű kötvényalapokat, amelyek talán fizetnek egy kis kamatot. A kötvények azonban pénzt is veszíthetnek, és a kötvények időszakos eladásakor kereskedési költségekkel és tőkenyereséggel is számolnia kell.
Ha a piacok emelkedése idején bármilyen más befektetés mellett dönt, több befektetési lehetőség is jellemzően biztonságosnak számít. De ne feledje, hogy különböző kockázatokat vállalhat, például a nyereség elmaradásának kockázatát és az infláció miatti értékvesztés kockázatát. Az FDIC-biztosított számlákon kiküszöbölheti a piaci kockázatot, de ezt a kockázatot valami másra kell cserélnie.
Várni a dolgok lehűlésére
Mikor a piac emelkedik, csábító a befektetés elhalasztása és a dolgok megnyugvására várni. Sajnos ezt szinte lehetetlen helyesen csinálni. Két dologban kell igazadnak lenni, amit rendkívül nehéz eltalálni:
- Szükséged van arra, hogy helyesen állapítsd meg, hogy ez egy csúcspont és jön a zuhanás.
- A megfelelő mélypontot kell kiválasztanod, és el kell döntened, hogy mikor szállj be (a jövőben).
Ha hosszú távú befektető vagy, ez nem csak nehéz – idegőrlő és valószínűtlen, hogy számos piaci cikluson keresztül sikerrel jársz. Lehet, hogy egyszer-kétszer szerencséd lesz, de az is lehet, hogy nem. Számos tanulmány kimutatta, hogy nem is olyan rossz, ha minden évben a csúcson fektetsz be (mintha olyan szerencsétlen lehetnél, ha minden évben a piaci csúcson fektetsz be). Persze, lehet, hogy egy kicsit kevesebbet fogsz keresni, de valószínűleg jobban fogsz járni, mint a piaci időzítők. És befektetni fogsz, amit a terved szerint tenned kellene.”
A nagy befektető, Peter Lynch mondta talán a legjobban:
“Sokkal több pénzt veszítettek a korrekcióra készülő vagy a korrekciót megelőzni próbáló befektetők, mint amennyit maguk a korrekciókban veszítettek.”
Megjegyzés: A “korrekció” egy másik kifejezés a tőzsdekrachra – vagy az erős piacokat követő piaci gyengeségre. A kifejezés arra utal, hogy a piac túllőtt a célon, amikor ilyen magasra emelkedett, és vissza kell térnie az ésszerűbb szintekre. Azt mondani, hogy a piac túl magasan van a befektetéshez, a piac időzítésének kapuja.
Most, hogy tudja, mit kell tennie, amikor a piac magasan van, készüljön fel arra, amikor a piac legközelebb lefelé megy.
Fontos
Az, hogy ez a fegyelmezett (és gyakran ésszerű) dolog, nem jelenti azt, hogy mindig jól fog elsülni. Ha ezt elolvasod, és pénzt fektetsz be a piacokon, lehet, hogy pénzt veszítesz. Ne fektessen be, ha nem engedheti meg magának ezt a kockázatot. Murphy törvénye szerint: Ezúttal különösen az Ön számára a dolgok jól vagy rosszul is alakulhatnak. Tehát járjon el óvatosan.
Beszélgessünk!
Segítséget szeretne kapni a befektetéshez egy bonyolult világban? Beszéljük meg az igényeit, és dolgozzunk ki egy tervet. Óradíjas vagy átalánydíjas alapon is tudok útmutatást nyújtani, vagy kezelhetem helyetted a befektetéseidet, ha ezt szeretnéd.
Válaszd ki az időpontot egy gyors bemutatkozó hívásra, vagy töltsd le néhány ingyenes könyvemet, amelyek segítenek a tervezésben és a befektetésben.
Kapd meg az ingyenes e-könyveket!
Nézd meg a kritikus, nagyszabású nyugdíjkoncepciókat grafikonokkal illusztrálva – Justin Pritchard, CFP® közérthetően magyarázza el. A legfontosabb szempontok áttekintésével és olyan tanulságokkal kiegészítve, amelyekkel javíthatja a siker esélyeit. PDF formátumban. Bónuszként megkapod a 6 biztonságos befektetés útmutatóját.
Szerezd meg az útmutatót!