Este grozav când piața crește, dar o piață bursieră puternică poate face investitorii nervoși. Este de înțeles că oamenii se îngrijorează că tot ceea ce urcă trebuie să coboare, iar o piață care atinge noi maxime trebuie să fie pe cale să se îndrepte spre sud.
Probabil că ați auzit că ar trebui să cumpărați la prețuri scăzute și poate că v-ați antrenat chiar să vedeți piețele slabe ca pe o oportunitate de cumpărare (bine făcut!). Deci, ce ar trebui să faceți atunci când piețele pur și simplu urcă?
Răspunsul, pentru majoritatea investitorilor pe termen lung, este probabil „orice făceați înainte” – atâta timp cât ați practicat investiții inteligente. Acest lucru poate fi valabil, chiar și atunci când alegeți cum să investiți în timpul unui an electoral.
Dar să clarificăm acest lucru din timp: Lucrurile ar putea merge groaznic de rău de data aceasta, așa că vedeți avertismentul din partea de jos și luați propriile decizii.
„Contrarianii” sunt investitori care preferă să evite mentalitatea de turmă. Când contrarianții văd că toată lumea intră în panică de parcă am fi în 2008, ei își dau seama că și asta va trece și ar putea chiar să cumpere mai multe acțiuni. Ei pot spune „piața bursieră este de vânzare” sau ceva similar.
Este adesea un reflex bun – să nu mergi cu turma – atunci când vine vorba de investiții.
Inclusiv atunci când piețele cresc, mentalitatea de turmă poate fi periculoasă. Investitorii din boom-ul tehnologic (și orice altă bulă din istorie) au pierdut în cele din urmă bani. 1999 nu putea dura la nesfârșit.
Când emoțiile precum exuberanța irațională conduc piața, cel mai bine este să vă țineți departe. Dar nu este întotdeauna cazul ca emoțiile să conducă piețele. Uneori, piețele cresc pentru că acțiunile valorează mai mult: Profiturile cresc, iar perspectivele pe termen lung ale companiilor se îmbunătățesc.
Se presupune că piața ar trebui să crească pe termen lung. Timp de decenii, asta este în principal ceea ce a făcut – cu o mulțime de prăbușiri și cap-coadă pe parcurs. Acest drum accidentat este justificarea, sau prețul de admitere, pentru acele randamente mai mari pe care le așteptăm de la piața bursieră. Nu ne putem aștepta să obținem randamente ridicate dacă nu punem banii la risc.
Între 1995 și sfârșitul anului 2015, S&P 500 cu dividendele reinvestite a avut un randament mediu anual de aproximativ 9,5%. Desigur, nu știm niciodată ce ne aduce viitorul, iar performanțele trecute nu oferă nicio garanție a rezultatelor viitoare. Acest randament „mediu anual” include ani în care investitorii au suferit pierderi substanțiale și ani în care s-au descurcat foarte bine. Probabil că nu există un singur an în care piața să fi avut un randament exact de 9,5%.
Vreți să faceți un zoom asupra crizei financiare? Piața a avut un randament de aproximativ 6,14% pe an între septembrie 2007 (chiar înainte ca lucrurile să se înrăutățească) și sfârșitul anului 2015. Cumpărarea la acel „vârf” este mai bună decât un băț ascuțit în ochi, deși volatilitatea din 2008 a fost o experiență foarte neplăcută.
Întrebările pe care trebuie să vi le puneți sunt:
- Sunteți un investitor pe termen lung? Investiți pentru un obiectiv care se află la 10 ani sau mai mult în viitor? Dacă da,
- Credeți că lucrurile nu se vor schimba în mod fundamental (adică, credeți că piața va continua să urce mai mult decât să coboare în viitor, că întreprinderile vor continua – în cea mai mare parte – să inoveze și să se dezvolte)?
Dacă răspundeți afirmativ la ambele întrebări, probabil că sunteți un investitor pe termen lung (și poate prudent optimist). Așadar, cum ar trebui să investiți? Investiți în același mod în care ați face-o dacă nu ați fi atent la piețe.
Când piețele se simt spumoase, luați în considerare strategiile responsabile din punct de vedere social (sau ESG), care v-ar putea ajuta să gestionați riscul – fără garanții, desigur. Atunci când companiile sunt lovite de o controversă în timp ce zboară sus, impactul poate fi semnificativ. Poate cel mai important, puteți fi mândru de modul în care investiți. Acest ghid gratuit explică mai multe.
Market Highs Aren’t Necessarily Bad
JP Morgan a analizat ce s-ar întâmpla din punct de vedere istoric dacă ați investi doar în zilele în care există un maxim al pieței. Apoi, au comparat acest lucru cu investiția în orice zi aleatorie (în care nu există o creștere a pieței).
Rezultatul este că investiția în zilele de creștere a pieței a funcționat de fapt bine. Acest lucru s-ar putea datora faptului că piața continuă uneori să atingă noi maxime. În plus, comparați acele zile cu orice zi aleatorie, iar cele mai multe dintre acele zile aleatorii nu sunt minime ale pieței (chiar dacă ar fi fost, oricum nu ați fi putut alege acele zile).
Informați-vă
Acest chestionar v-ar putea ajuta să determinați ce nivel de risc este potrivit pentru dumneavoastră. Este elaborat de psihologi, iar simplul fapt de a răspunde la întrebări ar trebui să vă dea de gândit. Merită, de asemenea, să aflați despre cum să vă asumați un nivel de risc plictisitor și moderat în investițiile dumneavoastră.
Pentru investitorii pe termen lung, este adesea cel mai bine să ignorați suișurile și coborâșurile pieței. În schimb, concentrați-vă pe planul dvs. și asigurați-vă că banii dvs. sunt bine diversificați în funcție de toleranța dvs. la risc. Asta este. Nu vă faceți griji cu privire la faptul că piața atinge noi maxime – se presupune că ea trebuie să facă asta. Piața nu poate fi niciodată prea ridicată pentru a investi dacă vă așteptați la o expansiune continuă (iar sincronizarea scăderilor nu este o sarcină ușoară).
Dacă sunteți un comerciant pe termen scurt, ați venit pe site-ul greșit pentru informații, dar există câteva investiții sigure descrise mai jos dacă insistați să investiți diferit atunci când piața pare ridicată.
Pentru investitorii pe termen lung, cel mai bun curs este să continuați să investiți conform planului dumneavoastră, indiferent de ceea ce face piața. Cumpărați mult în această lună, dar piața ar putea continua să crească, iar în alte luni ați cumpărat puțin. Totul ar trebui să iasă bine.
Ce ziceți de o sumă forfetară?
S-ar putea să fiți de acord cu gândirea pe termen lung atunci când vine vorba de contribuții mici, lunare, la planul dumneavoastră de pensionare. Dar cum rămâne cu o sumă forfetară mare de bani – o moștenire, bonusul dvs. sau veniturile obținute din vânzarea unui activ?
Aceste situații unice necesită o analiză atentă, dar asta nu înseamnă că ar trebui să renunțați la investiții atunci când piețele au fost în creștere.
Încă o dată, puneți-vă întrebările de mai sus. Apoi, faceți o evaluare sinceră a modului în care v-ați simți și ați reacționa dacă piața ar cădea imediat după ce v-ați investit toți banii (nimeni nu ar aprecia acest lucru). Cu aceste informații, faceți o strategie.
Nu trebuie să investiți totul deodată – dar este periculos să încercați să vă sincronizați cu piața. În schimb, faceți un plan și țineți-vă de el. Da, este plictisitor și așa ar trebui să fie.
Să presupunem că aveți o sumă forfetară de bani și:
- Banii nu sunt în prezent (sau nu au fost doar recent) investiți pe piețe, și
- Ați stabilit că banii ar trebui investiți pe piețe (pentru că sperați la o creștere mai mare pe termen lung)
O soluție este să stabiliți un program de investiții sistematice pentru a investi acei bani pe parcursul mai multor luni. Ați putea chiar să investiți pe parcursul a câțiva ani, în funcție de cât de mult este vorba și de cât de îngrijorat sunteți – dar nu uitați că există un compromis pentru fiecare decizie pe care o luați.
Dacă vă mișcați rapid și investiți banii imediat sau pe parcursul a doar câteva luni:
- Vă veți suferi pierderi mai mari dacă investiți agresiv și piața scade pe termen scurt.
- Pe de altă parte, veți fi la bord dacă piața continuă să crească pe termen scurt.
Dacă vă mișcați încet și investiți sume mici în fiecare lună, având nevoie de un an sau mai mult pentru a fi complet investit:
- Vă veți pierde câștiguri potențiale (cost de oportunitate) dacă piața se mișcă în sus înainte de a fi investit.
- Pe de altă parte, este posibil să ajungeți să cumpărați la prețuri din ce în ce mai mici dacă piața scade în perioada în care investiți.
Ce este mai bine? Depinde de ceea ce se întâmplă și de capacitatea dvs. de a tolera pierderile (fie că este vorba de pierderi reale sau de oportunități ratate). Un studiu recent realizat de Nick Maggiuli arată că ar putea avea sens să vă investiți suma forfetară dacă sunteți un investitor pe termen lung.
Ceea ce faceți, cel mai bine este să stabiliți o strategie bine definită și să o urmați. Dacă vă decideți să investiți în următoarele 12 luni, automatizați aceste investiții astfel încât să nu trebuiască să vă ocupați de logistică în fiecare lună și – mai important – să nu fiți tentat să faceți schimbări în fiecare lună.
Unde să păstrați banii în siguranță: Mai ales dacă intenționați să păstrați numerar pe margine în timp ce intrați încet pe piață, trebuie să decideți cum să investiți fondurile „sigure”. Puteți lăsa acești bani în numerar, dar probabil că nu vor câștiga prea mult (iar acest lucru ar putea fi acceptabil dacă sunteți mai preocupat de pierderile de pe piață). Urcând o treaptă mai sus în spectrul de risc, ați putea include fonduri de obligațiuni pe termen scurt, de înaltă calitate, care ar putea plăti o mică dobândă. Cu toate acestea, obligațiunile pot, de asemenea, să piardă bani și este posibil să aveți costuri de tranzacționare și câștiguri de capital cu care să vă confruntați pe măsură ce vindeți periodic obligațiunile.
Dacă alegeți să investiți în mod diferit în timp ce piețele sunt în creștere, mai multe opțiuni de investiții sunt de obicei considerate sigure. Dar nu uitați că este posibil să vă asumați riscuri diferite, cum ar fi riscul de a pierde câștiguri și riscul de a pierde valoare din cauza inflației. Puteți elimina riscul de piață în conturile asigurate de FDIC, dar trebuie să schimbați acest risc cu altceva.
Așteptând ca lucrurile să se liniștească
Când piața este în creștere, este tentant să amânați investițiile și să așteptați ca lucrurile să se liniștească. Din păcate, acest lucru este aproape imposibil de făcut corect. Trebuie să aveți dreptate în legătură cu două lucruri care sunt extrem de greu de nimerit:
- Trebuie să aveți dreptate când spuneți că acesta este un punct culminant și că urmează o prăbușire.
- Trebuie să alegeți punctul minim potrivit și să decideți când să intrați (în viitor).
Dacă sunteți un investitor pe termen lung, acest lucru nu numai că este dificil – este enervant și este puțin probabil să reușiți de-a lungul a numeroase cicluri de piață. S-ar putea să aveți noroc o dată sau de două ori, dar s-ar putea să nu. Mai multe studii au arătat că nu este atât de rău să investești la punctul culminant în fiecare an (de parcă ai putea fi atât de ghinionist încât să investești la punctul culminant al pieței în fiecare an). Sigur, s-ar putea să câștigați un pic mai puțin, dar probabil că vă veți descurca mai bine decât cronometrații pieței. Și veți investi, ceea ce este ceea ce planul dvs. a spus că ar trebui să faceți.
Marele investitor Peter Lynch poate că a spus-o cel mai bine:
„Mult mai mulți bani au fost pierduți de către investitorii care se pregătesc pentru corecții, sau care încearcă să anticipeze corecțiile, decât au fost pierduți în corecțiile în sine.”
Nota: O „corecție” este un alt termen pentru o prăbușire a pieței bursiere – sau o slăbiciune a pieței după piețe puternice. Termenul sugerează că piața a întrecut măsura când a urcat atât de mult și că trebuie să revină la niveluri mai rezonabile. A spune că piața este prea ridicată pentru a investi este poarta de intrare în market-timing.
Acum că știți ce trebuie să faceți când piața este ridicată, pregătiți-vă pentru următoarea dată când piața va scădea.
Important
Doar pentru că este un lucru disciplinat (și adesea sensibil) de făcut nu înseamnă că va ieși întotdeauna bine. Dacă citiți aceste rânduri și investiți bani pe piețe, s-ar putea să pierdeți bani. Nu investiți dacă nu vă puteți permite să vă asumați acest risc. Legea lui Murphy spune că: De data aceasta, pentru tine, în special, lucrurile ar putea merge bine sau rău. Așadar, procedați cu prudență.
Să vorbim!
Vreți puțin ajutor pentru a investi într-o lume complicată? Haideți să discutăm despre nevoile dumneavoastră și să formulăm un plan. Vă pot oferi îndrumare pe bază de tarif orar sau forfetar, sau mă pot ocupa de investițiile dvs. dacă asta este ceea ce preferați.
Alegeți o oră pentru o convorbire introductivă rapidă sau descărcați câteva dintre produsele mele gratuite pentru a vă ajuta să vă planificați și să investiți.
Obțineți cărțile dvs. electronice gratuite!
Vezi concepte critice de pensionare cu imagine de ansamblu ilustrate în grafice – explicate într-o engleză simplă de Justin Pritchard, CFP®. Completat cu o prezentare generală a celor mai importante aspecte și concluzii pe care le puteți folosi pentru a vă îmbunătăți șansele de succes. În format PDF. Ca bonus, primiți ghidul pentru 6 investiții sigure.
Obțineți ghidul dumneavoastră!