Tipuri de tranzacții bursiere
Tipurile de tranzacții bursiere includ IPO, oferte pe piața secundară, piețe secundare, plasamente private și răscumpărări de acțiuni.
Obiective de învățare
Diferențiațiem între diferitele tipuri de tranzacții bursiere
Key Takeaways
Key Points
- Oferta publică inițială ( IPO ), sau lansarea pe piața bursieră, este un tip de ofertă publică în care acțiunile unei companii sunt vândute pentru prima dată publicului larg, la o bursă de valori mobiliare.
- O ofertă pe piața secundară este o ofertă înregistrată a unui bloc mare de titluri de valoare care au fost emise anterior către public.
- Pe piața secundară, titlurile de valoare sunt vândute de către și transferate de la un investitor sau speculator la altul. Prin urmare, este important ca piața secundară să rămână foarte lichidă.
- Plasamentul privat (sau oferta nepublică) este o rundă de finanțare a titlurilor de valoare care nu sunt vândute printr-o ofertă publică, ci mai degrabă printr-o ofertă privată, de cele mai multe ori către un număr mic de investitori aleși.
- Răscumpărarea de acțiuni (sau răscumpărarea de acțiuni) este readucerea de către o companie a propriilor acțiuni.
Termeni cheie
- FINRA: În Statele Unite, Financial Industry Regulatory Authority, Inc. sau FINRA, este o corporație privată care acționează ca organizație de autoreglementare (SRO). FINRA este succesoarea National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD). Deși uneori este confundată cu o agenție guvernamentală, este o organizație neguvernamentală care asigură reglementarea financiară a firmelor de brokeraj membre și a piețelor bursiere. Organizația guvernamentală care acționează ca organism de reglementare suprem al industriei valorilor mobiliare, inclusiv al FINRA, este Securities and Exchange Commission.
- subscriitor: O entitate care comercializează valori mobiliare nou emise
Tipuri de tranzacții bursiere
O ofertă publică inițială (IPO), sau lansarea pe bursă, este un tip de ofertă publică prin care acțiunile unei companii sunt vândute pentru prima dată publicului larg, la o bursă de valori mobiliare. Prin acest proces, o companie privată se transformă într-o companie publică. Ofertele publice inițiale sunt folosite de companii pentru a obține capital de expansiune, pentru a monetiza investițiile investitorilor privați timpurii și pentru a deveni întreprinderi cotate la bursă.
O companie care vinde acțiuni nu este niciodată obligată să ramburseze capitalul investitorilor săi publici. După IPO, când acțiunile sunt tranzacționate liber pe piața liberă, banii trec între investitorii publici.
Când o societate își listează titlurile de valoare la o bursă publică, banii plătiți de publicul investitor pentru acțiunile nou emise merg direct la societate (ofertă primară), precum și la orice investitori privați timpurii care optează să vândă toate sau o parte din participațiile lor (ofertă secundară) ca parte a IPO mai mare. Prin urmare, o IPO permite unei companii să apeleze la un bazin larg de investitori potențiali pentru a-și asigura capital pentru creșterea viitoare, rambursarea datoriilor sau capital de lucru.
Deși o IPO oferă multe avantaje, există și dezavantaje semnificative. Principalele dintre acestea sunt costurile asociate procesului și cerința de a dezvălui anumite informații care s-ar putea dovedi utile pentru concurenți sau ar putea crea dificultăți cu furnizorii. Detaliile ofertei propuse sunt dezvăluite potențialilor cumpărători sub forma unui document lung, cunoscut sub numele de prospect.
Cele mai multe companii care întreprind o IPO o fac cu ajutorul unei firme de investiții bancare care acționează în calitate de subscriitor. Asigurătorii oferă un serviciu valoros, care include ajutor pentru evaluarea corectă a valorii acțiunilor (prețul acțiunilor) și stabilirea unei piețe publice pentru acțiuni (vânzarea inițială ).
Ofertă pe piața secundară
Oferta pe piața secundară, conform Autorității de reglementare a industriei financiare din SUA (FINRA), este o ofertă înregistrată a unui bloc mare de titluri de valoare care a fost emis anterior către public. Este posibil ca blocurile oferite să fi fost deținute de investitori mari sau de instituții, iar încasările din vânzare merg către acești deținători, nu către societatea emitentă. Aceasta se mai numește uneori și distribuție secundară.
O ofertă secundară nu are efect de diluare pentru acționarii existenți, deoarece nu se creează acțiuni noi. Veniturile obținute din vânzarea titlurilor de valoare nu avantajează în niciun fel societatea emitentă. Acțiunile oferite sunt deținute în mod privat de acționarii societății emitente, care pot fi directori sau alte persoane din interior (cum ar fi capitaliștii de risc) care pot căuta să își diversifice participațiile. De obicei, însă, creșterea numărului de acțiuni disponibile permite unui număr mai mare de instituții să ia poziții non-triviale în societatea emitentă, ceea ce poate aduce beneficii lichidității de tranzacționare a acțiunilor societății emitente.
Tranzacții pe piața secundară
După emisiunea inițială, investitorii pot cumpăra de la alți investitori pe piața secundară. Pe piața secundară, titlurile de valoare sunt vândute de către și transferate de la un investitor sau speculator la altul. Prin urmare, este important ca piața secundară să fie foarte lichidă. Ca regulă generală, cu cât este mai mare numărul de investitori care participă pe o anumită piață și cu cât este mai mare centralizarea pieței respective, cu atât piața este mai lichidă.
Consiliul pieței bursiere din Filipine
Plasament privat
Plasamentul privat (sau oferta nepublică) este o rundă de finanțare a valorilor mobiliare care nu sunt vândute printr-o ofertă publică, ci mai degrabă printr-o ofertă privată, de cele mai multe ori către un număr mic de investitori aleși. „Plasament privat” se referă, de obicei, la oferta nepublică de acțiuni ale unei societăți publice (deoarece, desigur, orice ofertă de acțiuni ale unei societăți private este și poate fi doar o ofertă privată).
Răscumpărarea de acțiuni
Răscumpărarea de acțiuni (sau răscumpărarea de acțiuni) este readucerea de către o societate a propriilor sale acțiuni. În unele țări, inclusiv în SUA și în Regatul Unit, o corporație își poate răscumpăra propriile acțiuni prin distribuirea de numerar acționarilor existenți în schimbul unei fracțiuni din capitalul social în circulație al societății; altfel spus, numerarul este schimbat pentru o reducere a numărului de acțiuni în circulație. Societatea fie retrage acțiunile răscumpărate, fie le păstrează ca acțiuni de trezorerie, disponibile pentru reemitere.
Compania care obține profituri are, de obicei, două utilizări pentru aceste profituri. În primul rând, o parte din profituri pot fi distribuite acționarilor sub formă de dividende sau răscumpărări de acțiuni. Restul, denumit capitaluri proprii ale acționarilor, sunt păstrate în interiorul companiei și utilizate pentru a investi în viitorul companiei. Dacă societățile pot reinvesti în mod profitabil cea mai mare parte a profiturilor reținute, atunci ele pot face acest lucru. Cu toate acestea, uneori, companiile pot constata că unele sau toate profiturile nerepartizate nu pot fi reinvestite pentru a produce randamente acceptabile.
.