Hood nació en Pawtucket, Rhode Island, y asistió a la Universidad de Brown antes de ingresar en el MIT, donde estudió con Constant-Désiré Despradelle. En el MIT, Hood destacó en la creación de dibujos arquitectónicos meticulosos y, tras graduarse, trabajó como dibujante en el estudio de arquitectura Cram, Goodhue y Ferguson en Boston, así como para Palmer & Hornbostel.
En 1911 fue admitido en la École des Beaux-Arts y obtuvo la licenciatura. Su proyecto final en la École fue un ayuntamiento para Pawtucket, que nunca se construyó. En 1916, Hood diseñó un ambicioso plan para el centro de Providence que se publicó en The Providence Journal; tampoco se llegó a construir.
En 1922, el arquitecto neoyorquino John Mead Howells, que le había conocido en la École des Beaux-Arts, invitó a Hood a convertirse en su socio en el concurso de construcción del Chicago Tribune en el que Howells había sido invitado a competir. El diseño presentado por Howells y Hood ganó el concurso, y Hood, de 41 años, se convirtió en uno de los mejores arquitectos de Nueva York.
Hood no se consideraba un artista, sino que se veía a sí mismo como «fabricante de refugios», escribiendo:
Se ha hablado demasiado de la colaboración del arquitecto, el pintor y el escultor; hoy en día, los colaboradores son los arquitectos, el ingeniero y el fontanero. … Los edificios se construyen para determinados fines, y los edificios de hoy son más prácticos, desde el punto de vista del hombre que los habita, que los edificios antiguos. … Estamos considerando el esfuerzo y la conveniencia mucho más que la apariencia o el efecto.
La teoría del diseño de Hood estaba alineada con la de la Bauhaus, en el sentido de que valoraba la utilidad como la belleza:
La belleza es la utilidad, desarrollada de una manera a la que el ojo está acostumbrado por la costumbre, en la medida en que este desarrollo no le resta calidad de utilidad.
A pesar de este guiño a la utilidad, los diseños de Hood presentaban aspectos no utilitarios como los jardines en los tejados, la policromía y la ornamentación Art Deco. Por mucho que Hood insistiera en que sus diseños estaban determinados en gran medida por los aspectos prácticos de las leyes de zonificación y las restricciones económicas, cada uno de sus principales edificios era lo suficientemente diferente como para sugerir que el arte del diseño de Hood era un factor significativo en el resultado final.
Mientras estudiaba en la École des Beaux-Arts, Hood conoció a John Mead Howells, con quien más tarde se asoció. Hood empleó con frecuencia al escultor arquitectónico René Paul Chambellan tanto para realizar esculturas arquitectónicas para su edificio como para hacer modelos de plastilina de sus proyectos. Se cree que Hood acuñó el término «Arquitectura de la noche» en un folleto de 1930 publicado por General Electric.
Hood murió a los 53 años y fue enterrado en el cementerio de Sleepy Hollow, Nueva York.