Comprar as ações de empresas que pagam dividendos estáveis é uma das melhores maneiras de investir. Como você está investindo para pagamentos lentos e constantes em empresas mais maduras, alguns podem até chamar de aborrecidos os investimentos em dividendos. Mas retornos constantes nunca são chatos.
As gerações anteriores de investidores favoreceram o investimento em dividendos – e, enquanto as gerações anteriores desfrutaram de rendimentos geralmente mais altos do que os disponíveis hoje, ainda há muitos benefícios para uma estratégia de investimento em dividendos.
- O que é Renda de Dividendos?
- Dividendos Investindo em carteiras de longo prazo
- Como o Reinvestimento de Dividendos Impulsiona Seus Retornos
- Benefícios Fiscais do Investimento em Dividendos
- Como Avaliar Ações de Dividendos
- Como você pode perseguir o investimento em dividendos
- Objetivo para rendimentos altos de dividendos
- Escolha Alto Crescimento de Dividendos
- Pursue Dividend Capture
- Riscos do investimento em dividendos
O que é Renda de Dividendos?
Quando uma empresa de capital aberto gera lucros, ela tem três opções para usar o dinheiro. Ela pode direcionar os fundos para pesquisa e desenvolvimento, pode economizar o dinheiro ou pode devolver os lucros aos acionistas como pagamento de dividendos.
Rendimento de dividendos é um pouco como ganhar juros de um banco em troca de manter seu dinheiro em uma conta poupança. Se você possui uma ação avaliada em $100, um rendimento de dividendos anual de 5% significa que a empresa lhe pagará $5 a cada ano em renda de dividendos.
Para muitos investidores, a renda regular de dividendos é uma forma sólida e segura de cultivar um ovo de ninho. Uma estratégia de investimento construída sobre a renda de dividendos pode ser uma parte importante da carteira de qualquer aforrador, especialmente como uma fonte de fluxo de caixa quando é hora de transformar investimentos ao longo da vida em um pagamento de aposentadoria.
Pois lembre-se, há vantagens e desvantagens a serem entendidas antes de você começar a investir em busca de renda de dividendos. Em primeiro lugar e acima de tudo: Os dividendos nunca são garantidos, e as empresas podem e mudam-nos à vontade. Além disso, eles são mais comumente pagos por empresas maiores, mais maduras e que estão crescendo mais lentamente. Empresas menores e menos estabelecidas têm mais probabilidade de reinvestir seus ganhos de volta em si mesmas e podem experimentar mais crescimento exponencial de ações, o que é outra forma de aumentar sua riqueza.
Dividendos Investindo em carteiras de longo prazo
Se você possui ações ou fundos de índice, é bem possível que já esteja envolvido em algum grau de investimento em dividendos: Cerca de 77% das acções S&P 500 pagam um dividendo, por exemplo. E embora o atual rendimento de dividendos do S&P 500 não soe como muito-1,70% – é muito mais alto do que a média da conta poupança APY ou mesmo taxas de títulos do Tesouro. Ainda assim, é baixo de uma perspectiva histórica.
Durante a maior parte do século XX, o rendimento anual de dividendos do S&P 500 oscilou entre 3% e 5%. Mais recentemente, os rendimentos de dividendos são mais baixos, já que as empresas têm sido mais cautelosas com os seus pagamentos em dinheiro.
Existem muitas razões para isso: O mais óbvio é que as baixas taxas de poupança e os rendimentos das obrigações proporcionam dividendos com pouca concorrência. Se as contas de poupança pagassem 3%, um dividendo de 1,79% não soaria muito tentador, mas no atual ambiente de taxas de juros, há menos incentivo para aumentar os dividendos. Além disso, as empresas de tecnologia têm se tornado mais importantes nas últimas décadas. E como uma indústria, as empresas de tecnologia geralmente preferem investir em novos produtos para crescimento rápido em vez de enviar dinheiro aos acionistas.
Como o Reinvestimento de Dividendos Impulsiona Seus Retornos
Embora estas tendências, os dividendos continuam sendo um elemento chave que pode impulsionar seus retornos globais de investimento. Quando você reinveste os pagamentos de dividendos para comprar mais ações em seus investimentos, você ajuda sua carteira a se beneficiar de efeitos compostos aprimorados. A um nível básico, cada dividendo reinvestido dá-lhe direito a mais pagamentos de dividendos no futuro, o que pode sobrecarregar o retorno do seu investimento.
Diga que investiu num fundo de índice S&P 500 a partir de Janeiro de 2000 e manteve o seu investimento até Setembro de 2020. O seu retorno médio anual baseado apenas nos ganhos do preço das acções teria sido de 4,2%, para um retorno acumulado de 136%. Bastante bom, certo? Mas se tivesse reinvestido todos os pagamentos de dividendos no fundo durante o mesmo período, o seu retorno anualizado teria sido de 6,2%, para um retorno acumulado de 247%. Apenas reinvestir os dividendos teria quase duplicado os seus ganhos.
Jogue com os números um pouco usando esta calculadora e poderá encontrar efeitos ainda mais dramáticos. Digamos que você investiu $10.000 em um fundo de índice S&P 500 em janeiro de 1990. Você teria cerca de $91.300 hoje com base apenas nos ganhos de preços. Mas se adicionarmos os reinvestimentos em dividendos, teríamos quase o dobro desse valor, ou seja, $180.000.
Benefícios Fiscais do Investimento em Dividendos
O investimento em dividendos pode proporcionar vantagens fiscais valiosas para os investidores de renda. No entanto, a Receita Federal (IRS) não trata todos os dividendos como se fossem iguais. Existem duas classes: Dividendos “qualificados”, tributados à menor taxa de ganhos de capital de longo prazo, e dividendos “não qualificados” ou “ordinários”, que são tributados como renda regular.
A maior parte dos dividendos pagos por corporações americanas são dividendos qualificados. Isso significa que se os investidores possuem as ações por 60 dias (na maioria dos casos), a renda dos dividendos é tributada à taxa de ganhos de capital de longo prazo. Alguns outros dividendos – de Real Estate Investment Trusts (REITs) ou master limited partnerships (MLPs) – são tipicamente classificados como dividendos ordinários e tributados como renda regular. Os fundos do mercado monetário e outros instrumentos similares também pagam dividendos ordinários.
Dividendos recebidos em contas de aposentadoria com vantagens fiscais, como contas de aposentadoria individual (IRA) ou 401(k)s, geralmente não estão sujeitos a impostos até que sejam retirados.
Como Avaliar Ações de Dividendos
Rendimento de Dividendos é uma ferramenta para avaliar as melhores ações que pagam dividendos. Muitos sites são dedicados a ajudar os investidores a encontrar ações com alto rendimento de dividendos, mas apenas ir com o maior rendimento de dividendos pode ser um pouco enganador.
Vamos dizer que você está olhando para uma ação que pagou $5 em dividendos anuais e tinha até recentemente sido avaliada em $100 por ação. Mas o negócio da empresa estava sob pressão, e suas ações caíram para $50 – embora ainda esteja pagando $5 em dividendos anuais. Em um período de tempo relativamente curto, o rendimento dos dividendos teria dobrado de 5% para 10%. Neste caso, o aumento do rendimento dos dividendos é um sinal de estresse, não um sinal de uma empresa saudável.
Uma empresa com um preço de ações em queda pode estar enfrentando problemas, e seu conselho pode precisar reconsiderar o dividendo. Isto destaca a confiabilidade como um elemento chave para a escolha de ações que pagam dividendos. Você precisa se perguntar: “Esta empresa é segura o suficiente para continuar pagando os dividendos prometidos – e talvez até mesmo aumentá-los lentamente com o tempo?” Um lugar para encontrar ações de dividendos confiáveis é olhar as ações da Dividend Aristocrats, um grupo de ações que historicamente tem aumentado os pagamentos de dividendos ao longo do tempo. As ações em determinados setores, como imóveis e serviços públicos, também podem pagar dividendos mais altos em média.
Outra medida de boas ações de dividendos é o índice de pagamento de dividendos, que remove os preços voláteis das ações da equação ao comparar os lucros de uma empresa com seu pagamento de dividendos por ação. Se uma empresa ganha $2 por ação em um determinado trimestre e paga um dividendo de $1 por ação, sua taxa de pagamento é de 50%.
Rácios de pagamento mais baixos devem indicar dividendos mais sustentáveis – ou uma baixa taxa de pagamento pode significar que uma empresa precisa aumentar seus dividendos. Um payout ratio superior a 100% indica que uma empresa está devolvendo mais dinheiro aos acionistas do que está ganhando, e pode precisar baixar seus dividendos – ou que seus ganhos estão sob pressão. Um payout ratio em constante crescimento, por outro lado, poderia indicar que uma empresa está saudável e gerando retornos confiáveis em um setor maduro.
Como você pode perseguir o investimento em dividendos
Se você gostaria de começar a gerar renda com o investimento em dividendos, você poderia implementar uma das três estratégias a seguir.
Objetivo para rendimentos altos de dividendos
Esta é a estratégia clássica para investimento em dividendos. O foco aqui seria em empresas de crescimento lento, estabelecidas e com muito fluxo de caixa que pagam dividendos altos. Estes tipos de investimentos fazem sentido quando se pretende gerar renda imediatamente. Apenas tenha em mente que altos rendimentos não são tudo. As empresas podem não ver tanto crescimento no valor das ações quanto outras empresas com rendimentos de dividendos mais baixos.
Escolha Alto Crescimento de Dividendos
Investidores com um horizonte de tempo mais longo podem focar na compra de ações em empresas que estão crescendo rapidamente, mas que atualmente pagam dividendos abaixo da média. Isto não vai render tanto a curto prazo, mas à medida que uma empresa cresce e seu negócio amadurece, o rendimento dos dividendos deve aumentar gradualmente. Chegar cedo significa que os investidores podem comprar mais ações e eventualmente ganhar mais dividendos. O “cost-on-yield” mais barato torna esta uma melhor estratégia de investimento de longo prazo.
Pursue Dividend Capture
A captura de dividendos é uma abordagem mais ativa e prática para a coleta de renda de dividendos. Com a captura de dividendos, não é necessário ter ações de uma empresa durante um ano inteiro ou um trimestre inteiro para ganhar o dividendo. Em vez disso, você entra e compra-as imediatamente antes do pagamento do dividendo. Depois de pago, você as vende novamente para poder comprar outras ações.
Mas isto não é tão fácil quanto parece: Para ganhar um dividendo trimestral ou anual, você deve possuir uma ação antes da data do ex-dividendo, que normalmente é duas semanas antes do pagamento do dividendo. Então, após o pagamento do dividendo, você tem que decidir quando vender. Isto torna-se complicado e arriscado porque os preços das acções são voláteis e podem ser mais baixos quando o dividendo é pago do que quando os comprou.
O preço das acções diminui desta forma pode facilmente eliminar o dinheiro que ganhou com o dividendo – ou mais. E mesmo que suas ações aumentem de valor, se você não estiver negociando em uma conta de aposentadoria com vantagem fiscal, a captura de dividendos pode gerar ganhos de capital de curto prazo que são tributados à maior taxa de renda regular.
Riscos do investimento em dividendos
Todas as estratégias de investimento envolvem risco, e o investimento em dividendos não é exceção. O maior risco é que os dividendos nunca são garantidos. As empresas podem e fazem reduzir e até mesmo eliminar seus dividendos. Durante a pandemia de Covid-19, algumas ações muito proeminentes, de guarda antiga, o fizeram: Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnaval, Goodyear Tire & Borracha, HSBC, Airbus e Rolls Royce, para citar alguns.
Mas há riscos mais subtis. A diversificação deve estar sempre no topo das preocupações de qualquer investidor, e alguém que se concentre demasiado nos dividendos é susceptível de ignorar alguns sectores e classes de empresas de que necessitam para uma boa diversificação. Empresas tecnológicas jovens e de rápido crescimento, por exemplo, geralmente não pagam dividendos.
A falta de diversificação expõe sempre os investidores a uma maior volatilidade. Os investidores só com dividendos podem perder o crescimento de alto valor nos setores que podem não estar pagando dividendos ou que pagam dividendos não competitivos.
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