Het is geweldig wanneer de markt stijgt, maar een sterke aandelenmarkt kan beleggers nerveus maken. Begrijpelijkerwijs maken mensen zich zorgen dat wat omhoog gaat ook weer naar beneden moet komen, en een markt die nieuwe hoogtepunten bereikt, moet op het punt staan naar het zuiden te gaan.
Je hebt waarschijnlijk gehoord dat je laag moet kopen, en je hebt misschien zelfs jezelf getraind om zwakke markten te zien als een koopkans (goed gedaan!). Dus, wat wordt u verondersteld te doen wanneer de markten gewoon omhoog gaan?
Het antwoord, voor de meeste lange termijn beleggers, is waarschijnlijk “wat je eerder aan het doen was” – zolang je slim beleggen hebt beoefend. Dat kan gelden, zelfs wanneer u kiest hoe te investeren tijdens een verkiezingsjaar.
Maar laten we dit vroeg opruimen: Dingen kunnen deze keer vreselijk misgaan, dus zie de disclaimer onderaan en neem uw eigen beslissingen.
“Contrarians” zijn beleggers die de kuddementaliteit liever vermijden. Wanneer contrarians iedereen zien panikeren zoals in 2008, realiseren zij zich dat ook dit voorbij zal gaan, en zij zouden zelfs meer aandelen kunnen kopen. Ze kunnen zeggen “de aandelenmarkt is in de uitverkoop” of iets dergelijks.
Dat is vaak een goede reflex – om niet met de kudde mee te gaan – als het op beleggen aankomt.
Zelfs als de markten omhoog gaan, kan kuddementaliteit gevaarlijk zijn. Beleggers in de tech boom (en elke andere zeepbel in de geschiedenis) uiteindelijk geld verloren. 1999 kon niet eeuwig duren.
Wanneer emoties zoals irrationele uitbundigheid de markt drijven, is het het beste om weg te blijven. Maar het is niet altijd het geval dat emoties de markten drijven. Soms, stijgen de markten omdat de voorraden meer waard zijn: De winsten groeien en de langetermijnvooruitzichten van bedrijven verbeteren.
De markt wordt verondersteld op de lange termijn te stijgen. Voor decennia, dat is in de eerste plaats wat het heeft gedaan – met veel crashes en hoofd-fakes langs de weg. Die hobbelige weg is de rechtvaardiging, of de prijs van de toelating, voor die hogere rendementen die we verwachten van de aandelenmarkt. We kunnen geen hoge rendementen verwachten tenzij we geld op het spel zetten.
Tussen 1995 en eind 2015 heeft de S&P 500 met herbelegde dividenden ruwweg 9,5% gemiddeld jaarlijks rendement opgeleverd. Natuurlijk weten we nooit wat de toekomst brengt, en in het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Dat “gemiddelde jaarlijkse” rendement omvat jaren waarin beleggers aanzienlijke verliezen leden en jaren waarin zij het zeer goed deden. Er is waarschijnlijk geen enkel jaar waarin de markt precies 9,5% teruggaf.
Wilt u inzoomen op de financiële crisis? De markt keerde ruwweg 6,14% per jaar terug tussen september 2007 (net voordat het slecht ging) en het einde van 2015. Kopen op die “piek” is beter dan een scherpe stok in het oog, hoewel de volatiliteit in 2008 een zeer onaangename ervaring was.
De vragen die u zichzelf moet stellen zijn:
- Bent u een langetermijnbelegger? Belegt u voor een doel dat 10 jaar of meer in de toekomst ligt? Zo ja,
- Gelooft u dat de dingen niet fundamenteel zullen veranderen (dat wil zeggen, denkt u dat de markt in de toekomst meer zal blijven stijgen dan dalen, dat bedrijven – voor het grootste deel – zullen blijven innoveren en groeien)?
Als u op beide vragen ja antwoordt, bent u waarschijnlijk een langetermijnbelegger (en misschien voorzichtig optimistisch). Dus, hoe moet u beleggen? Beleg op dezelfde manier als u zou doen als u niet op de markten lette.
Wanneer de markten schuimen, kunt u maatschappelijk verantwoorde (of ESG) strategieën overwegen, die u kunnen helpen risico’s te beheersen – geen garanties, natuurlijk. Wanneer bedrijven door een controverse worden getroffen terwijl ze hoog vliegen, kan de impact aanzienlijk zijn. Wat misschien nog belangrijker is, is dat u trots kunt zijn op hoe u belegt. In deze gratis gids vindt u meer informatie.
Markthoogtepunten zijn niet per definitie slecht
JP Morgan heeft gekeken naar wat er historisch gezien zou gebeuren als u alleen zou beleggen op dagen dat de markt hoog staat. Vervolgens vergeleken ze dat met beleggen op een willekeurige (niet-markt-hoge) dag.
Het resultaat is dat beleggen op markthoogten eigenlijk goed uitpakte. Dat kan zijn omdat de markt soms nieuwe hoogtepunten blijft raken. Plus, je vergelijkt die dagen tegen elke willekeurige dag, en de meeste van die willekeurige dagen zijn niet de markt bodems (zelfs als ze waren, kon je niet kiezen die dagen toch).
Get Informed
Deze vragenlijst kan u helpen bepalen welk niveau van risico voor u geschikt is. Hij is ontwikkeld door psychologen, en alleen al het beantwoorden van de vragen zou tot nadenken moeten stemmen. Het is ook de moeite waard om te leren over het nemen van een saai, gematigd niveau van risico in uw beleggingen.
Voor langetermijnbeleggers is het vaak het beste om de ups en downs van de markt te negeren. Concentreer u in plaats daarvan op uw plan, en zorg ervoor dat uw geld goed gediversifieerd is volgens uw risicotolerantie. Dat is het. Maak u geen zorgen over de markt die nieuwe hoogtepunten bereikt – dat is de bedoeling. De markt kan nooit te hoog zijn om te beleggen als u aanhoudende expansie verwacht (en het timen van de dips is geen kleine taak).
Als u een kortetermijnhandelaar bent, bent u naar de verkeerde website gekomen voor informatie, maar er zijn enkele veilige beleggingen die hieronder worden beschreven als u erop staat om anders te beleggen wanneer de markt hoog lijkt.
Voor langetermijnbeleggers is de beste koers om te blijven beleggen volgens uw plan, ongeacht wat de markt doet. U koopt hoog deze maand, maar de markt zou kunnen blijven stijgen, en u hebt laag gekocht in andere maanden.
Hoe zit het met een forfaitair bedrag?
U bent misschien voorstander van langetermijndenken als het gaat om kleine, maandelijkse bijdragen aan uw pensioenplan. Maar hoe zit het met een grote som geld – een erfenis, uw bonus, of de opbrengst van de verkoop van een actief?
Die eenmalige situaties vereisen zorgvuldige overweging, maar dat betekent niet dat je moet stoppen met beleggen wanneer de markten zijn gestegen.
Nogmaals, stel jezelf de bovenstaande vragen. Maak vervolgens een eerlijke inschatting van hoe u zich zou voelen en zou reageren als de markt zou dalen onmiddellijk nadat u al uw geld had geïnvesteerd (niemand zou dat op prijs stellen). Met die informatie maakt u een strategie.
U hoeft niet alles in één keer te investeren – maar het is gevaarlijk om te proberen de markt te timen. Maak in plaats daarvan een plan en houd u eraan. Ja, dat is saai, en dat is hoe het hoort te zijn.
Laten we aannemen dat u een forfaitair bedrag aan contanten hebt en:
- Het geld is momenteel niet (of was niet onlangs) geïnvesteerd in de markten, en
- U hebt bepaald dat het geld in de markten moet worden geïnvesteerd (omdat u hoopt op meer groei op de lange termijn)
Eén oplossing is om een systematisch beleggingsschema op te stellen om dat geld over meerdere maanden te beleggen. U zou zelfs over een paar jaar kunnen beleggen, afhankelijk van hoeveel het is en hoe bezorgd u bent – maar vergeet niet dat er een afweging is bij elke beslissing die u maakt.
Als u snel handelt en het geld onmiddellijk of over slechts een paar maanden belegt:
- U zult grotere verliezen lijden als u agressief belegt en de markt op korte termijn daalt.
- Aan de andere kant zult u aan boord zijn als de markt op de korte termijn hoger blijft.
Als u langzaam gaat en elke maand kleine bedragen belegt, duurt het een jaar of langer om volledig belegd te raken:
- U mist potentiële winsten (opportuniteitskosten) als de markt stijgt voordat u bent belegd.
- Aan de andere kant kunt u tegen steeds lagere prijzen kopen als de markt daalt gedurende de tijd dat u belegt.
Wat is het beste? Het hangt af van wat er gebeurt en uw vermogen om verliezen te tolereren (of werkelijke verliezen of gemiste kansen). Een recente studie van Nick Maggiuli toont aan dat het misschien gewoon zinvol is om uw forfaitaire som te beleggen als u een langetermijnbelegger bent.
Wat u ook doet, het is het beste om een goed gedefinieerde strategie op te zetten en deze te volgen. Als u besluit om de komende 12 maanden te beleggen, automatiseer die beleggingen dan, zodat u zich niet elke maand met de logistiek hoeft bezig te houden en – wat nog belangrijker is – u niet in de verleiding komt om elke maand wijzigingen aan te brengen.
Waar moet u het veilige geld bewaren: Vooral als u van plan bent om contant geld aan de zijlijn te houden terwijl u langzaam in de markt stapt, moet u beslissen hoe u de “veilige” fondsen gaat beleggen. U kunt dat geld in contanten laten, maar het zal waarschijnlijk niet veel verdienen (en dat kan aanvaardbaar zijn als u meer bezorgd bent over marktverliezen). Een stapje verder in het risicospectrum kunt u obligatiefondsen van hoge kwaliteit voor de korte termijn opnemen, die misschien een beetje rente opleveren. Obligaties kunnen echter ook geld verliezen, en u kunt te maken krijgen met handelskosten en kapitaalwinsten als u de obligaties periodiek verkoopt.
Als u ervoor kiest om op een andere manier te beleggen terwijl de markten stijgen, worden verschillende beleggingsopties doorgaans als veilig beschouwd. Maar vergeet niet dat u verschillende risico’s kunt nemen, zoals het risico van het missen van winsten en het risico van waardeverlies door inflatie. U kunt het marktrisico elimineren op FDIC-verzekerde rekeningen, maar u moet dat risico inruilen voor iets anders.
Wachten op dingen om af te koelen
Wanneer de markt in de lift zit, is het verleidelijk om beleggen uit te stellen en te wachten tot de dingen tot rust zijn gekomen. Jammer genoeg, is dat bijna onmogelijk om correct te doen. U moet gelijk hebben over twee dingen die uiterst moeilijk zijn om juist te krijgen:
- U moet juist zijn dat dit een hoogtepunt is en een crash komt.
- U moet het juiste dieptepunt kiezen en beslissen wanneer in te stappen (in de toekomst).
Als u een langetermijnbelegger bent, is dit niet alleen moeilijk – het is zenuwslopend en het is onwaarschijnlijk dat u gedurende tal van marktcycli zult slagen. Misschien heb je een of twee keer geluk, maar misschien ook niet. Verschillende studies hebben aangetoond dat het niet zo slecht is om elk jaar op het hoogtepunt van de markt te beleggen (alsof u zoveel pech zou hebben om elk jaar op het hoogtepunt van de markt te beleggen). Zeker, u verdient misschien iets minder, maar u zult het waarschijnlijk beter doen dan de market timers.
De grote belegger Peter Lynch heeft het misschien wel het beste gezegd:
“Er is veel meer geld verloren door beleggers die zich voorbereiden op correcties, of proberen te anticiperen op correcties, dan dat er geld verloren is gegaan aan correcties zelf.”
Note: Een “correctie” is een andere term voor een beurscrash – of marktzwakte na sterke markten. De term suggereert dat de markt te hoog is gegroeid, en terug moet naar een redelijker niveau. Zeggen dat de markt te hoog is om te beleggen is de poort naar market-timing.
Nu u weet wat u moet doen wanneer de markt hoog is, bereidt u zich voor op de volgende keer dat de markt daalt.
Belangrijk
Omdat het de gedisciplineerde (en vaak verstandige) manier is om te doen, betekent niet dat het altijd goed zal uitpakken. Als u dit leest en geld belegt op de markten, kunt u geld verliezen. Investeer niet als u zich dat risico niet kunt veroorloven. De wet van Murphy zegt: Deze keer, voor u in het bijzonder, kan het goed of slecht aflopen. Dus, ga voorzichtig te werk.
Let’s Talk!
Wilt u wat hulp bij het beleggen in een ingewikkelde wereld? Laten we praten over uw behoeften en het formuleren van een plan. Ik kan u begeleiden op uurbasis of op basis van een vast bedrag, of ik kan uw beleggingen voor u afhandelen als u dat liever hebt.
Kies een tijdstip voor een snel kennismakingsgesprek, of download een aantal van mijn gratis eBooks om u te helpen bij het plannen en beleggen.
Krijg uw gratis eBooks!
Zie kritieke pensioenconcepten in grote lijnen geïllustreerd in grafieken – uitgelegd in eenvoudig Engels door Justin Pritchard, CFP®. Compleet met een overzicht van de belangrijkste aspecten en nuttige tips die u kunt gebruiken om uw kansen op succes te vergroten. In PDF-formaat. Als bonus krijgt u de gids voor 6 Veilige Beleggingen.
Ontvang uw gids!