株式市場取引の種類
株式市場取引の種類には、IPO、売出し、流通市場、第三者割当、自社株買戻しなどがあります。
学習目標
異なる種類の株式市場取引を区別する
Key Takeaways
Key Points
- 新規株式公開 ( IPO ) または株式市場参入は、企業の株式が証券取引所で、初めて一般市民に販売される公開取引の一種です。
- 流通市場では、証券はある投資家や投機家から別の投資家へ販売され、譲渡されます。
- Private placement (or non-public offering) は、公募ではなく、私募で、主に少数の選ばれた投資家に販売される証券の資金調達ラウンドです。
- Stock repurchase (or share buyback) は、企業による自己株式の再取得のことを指します。 米国では、Financial Industry Regulatory Authority, Inc.、またはFINRAは、自己規制機関（SRO）として活動する民間企業です。 FINRAはNational Association of Securities Dealers, Inc.の後継組織です。 (NASD)の後継組織である。 政府機関と間違われることもあるが、加盟する証券会社や取引所市場に対する金融規制を行う非政府組織である。 FINRAを含む証券業界の最終的な監督官庁としての政府機関は、証券取引委員会である。
- アンダーライター
Types of Stock Market Transactions
An initial public offering (IPO), or stock market launch, is a type of public offering where shares of a company is sold to general public, on a securities exchange, first time, is the first time. これにより、非上場企業が上場企業に生まれ変わる。 新規株式公開は、企業が拡大資金を調達し、初期の個人投資家の投資を収益化し、上場企業になるために利用されます。
株式を売却する企業は、一般投資家に資本を返済する必要はありません。 IPO後、株式が公開市場で自由に取引されると、資金は一般投資家の間を行き来する。
企業が証券取引所に上場すると、投資家が新たに発行した株式に対して支払った資金は、企業（一次募集）と、大規模なIPOの一部として保有株式のすべてまたは一部を売却することを選択した初期の個人投資家（二次募集）に直接送られる。 したがって、IPOは、企業が将来の成長、負債の返済、または運転資金のために資金を提供するために、幅広い潜在的投資家を利用することを可能にします。 その主なものは、プロセスに関連するコストと、競合他社にとって有益となり得る、あるいは取引先と困難を生じさせる可能性のある特定の情報を開示する必要があることです。 提案された募集の詳細は、目論見書として知られる長い文書の形で潜在的な購入者に開示されます。
IPO を行うほとんどの企業は、引受人の資格で行動する投資銀行会社の支援を得て行います。
セカンダリーマーケットオファー
米国金融業界規制機構（FINRA）によると、セカンダリーマーケットオファーとは、以前に一般向けに発行した証券の大きなブロックを登録された形で提供することをいいます。 米国金融規制機構（Financial Industry Regulatory Author、FINRA）によると、過去に一般に発行された証券の大規模なブロックを公募することで、大口投資家や機関が保有している場合があり、売却益は発行企業ではなく、それらの保有者に支払われる。
売出しでは新株を発行しないので、既存株主の希薄化は生じません。 有価証券の売却益は、発行会社の利益になることは一切ありません。 募集株式は、発行会社の株主が非公開で保有しており、取締役や保有株式の分散を図る内部者（ベンチャーキャピタルなど）である可能性があります。
流通市場での取引
最初の発行後、投資家は流通市場で他の投資家から購入することができます。 流通市場では、証券はある投資家または投機家から別の投資家へと売却され、譲渡されます。 従って、流通市場の流動性が高いことが重要です。 一般に、ある市場に参加する投資家の数が多いほど、またその市場が集中化されているほど、市場の流動性は高くなる。
The Philippine Stock Market Board
Private placement
私募（または非公募）は、公募ではなく、私募で、主に選ばれた少数の投資家に販売する証券の資金調達を指します。 「
Stock repurchase
Stock repurchase（または share buyback）とは、企業が自社の株式を再取得することを指します。 米国や英国など一部の国では、企業が発行済み株式の端数と引き換えに現金を既存の株主に分配することで、自己株式を買い戻すことができます。
利益を上げている企業は、通常その利益に対して2つの使い道を持っている。 まず、利益の一部は、配当や自社株買いという形で株主に分配される。 残りの利益は、株主資本と呼ばれ、企業内部に留保され、企業の将来への投資に使用される。 企業は、内部留保のほとんどを有益に再投資できるのであれば、そうすることができる。 しかし、時には、内部留保の一部または全部を再投資しても、許容できるリターンが得られない場合もある
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