Comprare le azioni di società che pagano dividendi costanti è uno dei modi migliori per investire. Poiché state investendo per pagamenti lenti e costanti in aziende più mature, alcuni potrebbero anche definire noioso l’investimento in dividendi. Ma i rendimenti costanti non sono mai noiosi.
Le prime generazioni di investitori hanno favorito l’investimento in dividendi e mentre quelle prime generazioni hanno goduto di rendimenti generalmente più alti di quelli disponibili oggi, ci sono ancora molti benefici in una strategia di investimento in dividendi.
- Che cos’è il reddito da dividendi?
- Investire nei dividendi nei portafogli a lungo termine
- Come il reinvestimento dei dividendi aumenta i tuoi rendimenti
- Benefici fiscali dell’investimento in dividendi
- Come valutare le azioni a dividendo
- Come puoi perseguire l’investimento in dividendi
- Per ottenere alti rendimenti da dividendi
- Scegliere una crescita elevata dei dividendi
- Proseguire il Dividend Capture
- Rischi dell’investimento in dividendi
Che cos’è il reddito da dividendi?
Quando una società quotata in borsa genera profitti, ha tre scelte per utilizzare il denaro. Può dirigere i fondi in ricerca e sviluppo, può risparmiare il denaro, o può restituire i profitti agli azionisti come pagamento di dividendi.
Il reddito da dividendi è un po’ come guadagnare interessi da una banca in cambio di tenere i vostri soldi in un conto di risparmio. Se possiedi un’azione valutata a 100 dollari, un rendimento da dividendi del 5% annuo significa che la società ti pagherà 5 dollari ogni anno come reddito da dividendi.
Per molti investitori, un reddito da dividendi regolare è un modo solido e sicuro per far crescere un gruzzolo. Una strategia d’investimento costruita sul reddito da dividendi può essere una parte importante del portafoglio di qualsiasi risparmiatore, specialmente come fonte di flusso di cassa quando è il momento di trasformare gli investimenti di una vita in uno stipendio per la pensione.
Basta ricordare che ci sono vantaggi e svantaggi da capire prima di iniziare a investire alla ricerca del reddito da dividendi. Innanzitutto: I dividendi non sono mai garantiti, e le aziende possono cambiarli a piacimento. Inoltre, sono più comunemente pagati da aziende più grandi e mature che crescono più lentamente. Le società più piccole e meno affermate hanno maggiori probabilità di reinvestire i loro guadagni e possono sperimentare una crescita più esponenziale delle azioni, che è un altro modo per far crescere la tua ricchezza.
Investire nei dividendi nei portafogli a lungo termine
Se possiedi azioni o fondi indicizzati, è molto probabile che tu sia già coinvolto in qualche grado di investimento nei dividendi: Circa il 77% delle azioni S&P 500 paga un dividendo, per esempio. E mentre l’attuale rendimento dei dividendi dell’S&P 500 non sembra molto – 1,70% – è molto più alto degli APY medi dei conti di risparmio o anche dei tassi dei titoli del Tesoro. Eppure, è basso da una prospettiva storica.
Durante la maggior parte del 20° secolo, il rendimento annuo dei dividendi dell’S&P 500 oscillava tra il 3% e il 5%. Più recentemente, i rendimenti dei dividendi sono più bassi perché le compagnie sono state più caute con i loro pagamenti in contanti.
Ci sono molte ragioni per questo: Ovviamente, i bassi tassi dei conti di risparmio e i rendimenti delle obbligazioni forniscono ai titoli di dividendo poca concorrenza. Se i conti di risparmio pagassero il 3%, un dividendo dell’1,79% non sarebbe molto allettante, ma nell’attuale ambiente dei tassi di interesse, c’è meno incentivo ad aumentare i dividendi. Inoltre, le aziende tecnologiche sono diventate più importanti negli ultimi decenni. E come industria, le aziende tecnologiche generalmente preferiscono investire in nuovi prodotti per una crescita veloce piuttosto che mandare contanti agli azionisti.
Come il reinvestimento dei dividendi aumenta i tuoi rendimenti
Nonostante queste tendenze, i dividendi rimangono un elemento chiave che può aumentare i tuoi rendimenti generali di investimento. Quando reinvesti i pagamenti dei dividendi per comprare più azioni dei tuoi investimenti, aiuti il tuo portafoglio a beneficiare di maggiori effetti composti. A livello di base, ogni dividendo reinvestito dà diritto a più pagamenti di dividendi in futuro, il che può sovraccaricare i rendimenti dei tuoi investimenti.
Si supponga di aver investito in un fondo indicizzato S&P 500 a partire dal gennaio 2000 e di aver tenuto l’investimento fino al settembre 2020. Il tuo rendimento medio annualizzato basato solo sui guadagni dei prezzi delle azioni sarebbe stato del 4,2%, per un rendimento cumulativo del 136%. Non male, vero? Ma se avessi reinvestito tutti i pagamenti dei dividendi nel fondo nello stesso periodo, il tuo rendimento annualizzato sarebbe stato del 6,2%, per un rendimento cumulativo del 247%. Solo reinvestendo i dividendi avresti quasi raddoppiato i tuoi guadagni.
Gioca un po’ con i numeri usando questa calcolatrice e puoi trovare effetti ancora più drammatici. Diciamo che hai investito 10.000 dollari in un fondo indicizzato S&P 500 nel gennaio 1990. Oggi avresti circa 91.300 dollari basati solo sui guadagni di prezzo. Ma aggiungi i reinvestimenti dei dividendi, e avresti quasi il doppio di quella somma, o $180,000.
Benefici fiscali dell’investimento in dividendi
L’investimento in dividendi può fornire preziosi vantaggi fiscali per gli investitori di reddito. Tuttavia, l’Internal Revenue Service (IRS) non tratta tutti i dividendi allo stesso modo. Ci sono due classi: Dividendi “qualificati”, tassati al più basso tasso di guadagno di capitale a lungo termine, e dividendi “non qualificati” o “ordinari”, che sono tassati come reddito regolare.
La maggior parte dei dividendi pagati dalle società americane sono dividendi qualificati. Questo significa che se gli investitori possiedono le azioni per 60 giorni (nella maggior parte dei casi), il reddito da dividendi è tassato al tasso di guadagno di capitale a lungo termine. Alcuni altri dividendi – da Real Estate Investment Trusts (REITs) o master limited partnerships (MLPs) – sono tipicamente classificati come dividendi ordinari e tassati come reddito regolare. Anche i fondi del mercato monetario e altri strumenti simili al contante pagano dividendi ordinari.
I dividendi ricevuti in conti pensionistici agevolati dalle tasse, come i conti pensionistici individuali (IRA) o 401(k), generalmente non sono soggetti a tasse finché non li si ritira.
Come valutare le azioni a dividendo
Il rendimento dei dividendi è uno strumento per valutare le migliori azioni che pagano dividendi. Molti siti web sono dedicati ad aiutare gli investitori a trovare azioni ad alto rendimento di dividendo, ma andare semplicemente con il più alto rendimento di dividendo può essere un po’ ingannevole.
Diciamo che stai guardando uno stock che ha pagato $5 in dividendi annuali e fino a poco tempo fa era stato valutato a $100 per azione. Ma gli affari dell’azienda sono finiti sotto pressione, e le sue azioni sono scese a 50 dollari, anche se sta ancora pagando 5 dollari di dividendi annuali. In un periodo di tempo relativamente breve, il dividend yield sarebbe raddoppiato al 10% dal 5%. In questo caso, l’aumento del rendimento del dividendo è un segno di stress, non un segno di un’azienda sana.
Un’azienda con un prezzo delle azioni in calo potrebbe avere dei problemi, e il suo consiglio potrebbe aver bisogno di riconsiderare il dividendo. Questo evidenzia l’affidabilità come un elemento chiave per la scelta delle azioni che pagano dividendi. Dovete chiedervi: “Questa società è abbastanza sicura da continuare a pagare i dividendi promessi – e forse persino aumentarli lentamente nel tempo? Un posto dove trovare titoli di dividendi affidabili è guardare i titoli dei Dividend Aristocrats, un gruppo di titoli che storicamente ha aumentato i pagamenti dei dividendi nel tempo. Le azioni in certi settori, come l’immobiliare e i servizi pubblici, possono anche pagare dividendi più alti in media.
Un’altra misura di buone scorte di dividendi è il rapporto di pagamento dei dividendi, che rimuove i prezzi delle azioni volatili dall’equazione confrontando i guadagni di una società con il suo pagamento dei dividendi per azione. Se una società guadagna $2 per azione in un dato trimestre e paga un dividendo di $1 per azione, il suo payout ratio si dice che sia del 50%.
I payout ratio più bassi dovrebbero indicare dividendi più sostenibili – o un payout ratio basso potrebbe significare che una società ha bisogno di aumentare il suo dividendo. Un payout ratio superiore al 100% indica che un’azienda sta restituendo più soldi agli azionisti di quanti ne stia guadagnando, e potrebbe aver bisogno di abbassare il suo dividendo, o che i suoi guadagni sono sotto pressione. Un payout ratio in costante aumento, d’altra parte, potrebbe indicare che una società è sana e sta generando rendimenti affidabili in un settore maturo.
Come puoi perseguire l’investimento in dividendi
Se vuoi iniziare a generare reddito con l’investimento in dividendi, potresti implementare una delle seguenti tre strategie.
Per ottenere alti rendimenti da dividendi
Questa è la strategia classica per l’investimento in dividendi. L’attenzione qui si concentra su società a crescita lenta e consolidata con un sacco di flusso di cassa che pagano dividendi elevati. Questo tipo di investimenti ha senso quando si cerca di generare reddito subito. Basta tenere a mente che gli alti rendimenti non sono tutto. Le società potrebbero non vedere la stessa crescita del valore azionario di altre società con rendimenti da dividendi più bassi.
Scegliere una crescita elevata dei dividendi
Gli investitori con un orizzonte temporale più lungo possono concentrarsi sull’acquisto di azioni di società che stanno crescendo rapidamente ma che attualmente pagano dividendi più bassi della media. Questo non produrrà molto reddito nel breve termine, ma man mano che l’azienda cresce e il suo business matura, il dividend yield dovrebbe aumentare gradualmente. Entrare presto significa che gli investitori possono comprare più azioni e alla fine guadagnare più dividendi. Il meno costoso “cost-on-yield” rende questa una migliore strategia di investimento a lungo termine.
Proseguire il Dividend Capture
Il Dividend Capture è un approccio più attivo e pratico alla raccolta del reddito da dividendi. Con il dividend capture, non è necessario detenere azioni di una società per un intero anno o un intero trimestre per guadagnare il dividendo. Invece, ci si fionda e le si compra proprio prima che il dividendo venga pagato. Poi, una volta pagati, li vendi di nuovo in modo da essere in grado di comprare altre azioni.
Ma questo non è così facile come sembra: Per guadagnare il pagamento di un dividendo trimestrale o annuale, devi possedere un’azione prima della data di stacco del dividendo, che di solito è due settimane prima che il dividendo venga pagato. Poi, dopo che il dividendo viene pagato, bisogna decidere quando vendere. Questo diventa complicato e rischioso perché i prezzi delle azioni sono volatili e possono essere più bassi una volta che il dividendo viene pagato rispetto a quando le avete comprate.
I cali di prezzo delle azioni come questo possono facilmente spazzare via i soldi che avete guadagnato dal dividendo – o più. E anche se le tue azioni aumentano di valore, se non stai facendo trading in un conto di pensionamento fiscalmente vantaggioso, la cattura dei dividendi può generare guadagni di capitale a breve termine che sono tassati all’aliquota di reddito regolare più alta.
Rischi dell’investimento in dividendi
Ogni strategia d’investimento comporta dei rischi, e l’investimento in dividendi non fa eccezione. Il rischio maggiore è che i dividendi non sono mai garantiti. Le aziende possono ridurre e persino eliminare i loro dividendi. Durante la pandemia del Covid-19, alcuni titoli molto importanti e di vecchia guardia lo hanno fatto: Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnival, Goodyear Tire & Rubber, HSBC, Airbus e Rolls Royce, per nominarne alcuni.
Ma ci sono rischi più sottili. La diversificazione dovrebbe essere sempre in cima alla mente di ogni investitore, e qualcuno che si concentra troppo sui dividendi è probabile che ignori alcuni settori e classi di aziende di cui hanno bisogno per una buona diversificazione. Le aziende tecnologiche giovani e in rapida crescita, per esempio, generalmente non pagano dividendi.
La mancanza di diversificazione espone sempre gli investitori ad una maggiore volatilità. Gli investitori di soli dividendi possono perdere la crescita di alto valore in quei settori che potrebbero non pagare dividendi o che pagano dividendi non competitivi.
Inizia a investire con queste offerte dei nostri partner
Discrezione dell’inserzionista
| Broker | Favori | Commissioni | Commissione supplementare Testo | Minimo del conto | Offerte attuali | Testo supplementare delle offerte attuali | Per saperne di più | Testo supplementare CTA | Riga mobile (popolata automaticamente in base ai dati aggiunti, nessun input richiesto) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
|
0% | $0 | Nessuno | Learn More | ||||
 |
|
0.25% | $500 | Primi $5,000 gestiti gratuitamente | Per saperne di più | ||||
 |
|
0.25% | tassa di gestione | $0 | Fino a 1 anno | di gestione gratuita con un deposito qualificante | Scopri di più | ||
 |
|
$1 – $3 | al mese | $0 | Nessuno | Learn More | |||
 |
|
0% | $0 | Nessuno | Learn More | ||||
 |
|
0% | $0 | Nessuno | Per saperne di più |