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Types de transactions boursières

Les types de transactions boursières comprennent l’introduction en bourse, les offres sur le marché secondaire, les marchés secondaires, le placement privé et le rachat d’actions.

Types de transactions boursières

Un premier appel public à l’épargne (IPO), ou lancement en bourse, est un type d’offre publique où les actions d’une société sont vendues au grand public, sur une bourse de valeurs, pour la première fois. Grâce à ce processus, une société privée se transforme en société publique. Les offres publiques initiales sont utilisées par les entreprises pour lever du capital d’expansion, monétiser les investissements des premiers investisseurs privés et devenir des entreprises cotées en bourse.

Une entreprise qui vend des actions n’est jamais tenue de rembourser le capital à ses investisseurs publics. Après l’introduction en bourse, lorsque les actions sont échangées librement sur le marché ouvert, l’argent passe entre les investisseurs publics.

Lorsqu’une société inscrit ses titres sur une bourse publique, l’argent payé par le public investisseur pour les actions nouvellement émises va directement à la société (offre primaire) ainsi qu’à tout investisseur privé précoce qui choisit de vendre tout ou partie de ses avoirs (offre secondaire) dans le cadre de l’introduction en bourse plus large. Une introduction en bourse permet donc à une société de puiser dans un vaste bassin d’investisseurs potentiels afin de se procurer des capitaux pour sa croissance future, le remboursement de ses dettes ou son fonds de roulement.

Bien qu’une introduction en bourse offre de nombreux avantages, elle présente également des inconvénients importants. Les principaux sont les coûts associés au processus et l’obligation de divulguer certaines informations qui pourraient être utiles aux concurrents ou créer des difficultés avec les fournisseurs. Les détails de l’offre proposée sont divulgués aux acheteurs potentiels sous la forme d’un long document connu sous le nom de prospectus.

La plupart des entreprises qui entreprennent une introduction en bourse le font avec l’aide d’une banque d’investissement agissant en qualité de preneur ferme. Les preneurs fermes fournissent un service précieux, qui comprend l’aide à l’évaluation correcte de la valeur des actions (prix de l’action), et l’établissement d’un marché public pour les actions (vente initiale ).

Offre sur le marché secondaire

Une offre sur le marché secondaire, selon l’autorité de réglementation de l’industrie financière américaine (FINRA), est une offre enregistrée d’un grand bloc d’un titre qui a été précédemment émis au public. Les blocs offerts peuvent avoir été détenus par de grands investisseurs ou des institutions, et le produit de la vente va à ces détenteurs, et non à la société émettrice. On parle aussi parfois de distribution secondaire.

Une offre secondaire n’est pas dilutive pour les actionnaires existants, car aucune nouvelle action n’est créée. Le produit de la vente des titres ne profite en aucune façon à la société émettrice. Les actions offertes sont détenues à titre privé par les actionnaires de la société émettrice, qui peuvent être des administrateurs ou d’autres initiés (tels que des investisseurs en capital-risque) qui peuvent chercher à diversifier leurs avoirs. Habituellement, cependant, l’augmentation des actions disponibles permet à davantage d’institutions de prendre des positions non triviales dans la société émettrice, ce qui peut bénéficier à la liquidité de négociation des actions de la société émettrice.

Transactions sur le marché secondaire

Après l’émission initiale, les investisseurs peuvent acheter à d’autres investisseurs sur le marché secondaire. Sur le marché secondaire, les titres sont vendus par et transférés d’un investisseur ou d’un spéculateur à un autre. Il est donc important que le marché secondaire soit très liquide. En règle générale, plus le nombre d’investisseurs qui participent à un marché donné est élevé, et plus la centralisation de ce marché est importante, plus le marché est liquide.

Placement privé

Le placement privé (ou offre non publique) est un cycle de financement de titres qui ne sont pas vendus par le biais d’une offre publique, mais plutôt par le biais d’une offre privée, principalement à un petit nombre d’investisseurs choisis. « Le placement privé » fait généralement référence à l’offre non publique d’actions d’une société publique (puisque, bien sûr, toute offre d’actions d’une société privée est et ne peut être qu’une offre privée).

Rachat d’actions

Le rachat d’actions (ou rachat d’actions) est la réacquisition par une société de ses propres actions. Dans certains pays, dont les États-Unis et le Royaume-Uni, une société peut racheter ses propres actions en distribuant des espèces aux actionnaires existants en échange d’une fraction des capitaux propres en circulation de la société ; c’est-à-dire que les espèces sont échangées contre une réduction du nombre d’actions en circulation. La société retire les actions rachetées ou les conserve comme actions propres, disponibles pour une nouvelle émission.

Les sociétés qui réalisent des bénéfices ont généralement deux utilisations de ces bénéfices. Tout d’abord, une partie des bénéfices peut être distribuée aux actionnaires sous forme de dividendes ou de rachats d’actions. Le reste, appelé fonds propres, est conservé au sein de l’entreprise et utilisé pour investir dans l’avenir de l’entreprise. Si les entreprises peuvent réinvestir la plupart de leurs bénéfices non distribués de manière rentable, elles peuvent le faire. Cependant, il arrive que les entreprises constatent qu’une partie ou la totalité de leurs bénéfices non distribués ne peuvent être réinvestis pour produire des rendements acceptables.