Tipos de transacciones bursátiles
Los tipos de transacciones bursátiles incluyen la OPV, las ofertas en el mercado secundario, los mercados secundarios, la colocación privada y la recompra de acciones.
Objetivos de aprendizaje
Diferenciar entre los diferentes tipos de transacciones bursátiles
Puntos clave
Puntos clave
- Una oferta pública inicial ( OPI ), o lanzamiento bursátil, es un tipo de oferta pública en la que se venden acciones de una empresa al público en general, en una bolsa de valores, por primera vez.
- Una oferta en el mercado secundario es una oferta registrada de un gran bloque de un valor que se ha emitido previamente al público.
- En el mercado secundario, los valores se venden y se transfieren de un inversor o especulador a otro. Por lo tanto, es importante que el mercado secundario mantenga una gran liquidez.
- La colocación privada (u oferta no pública) es una ronda de financiación de valores que no se venden a través de una oferta pública, sino a través de una oferta privada, principalmente a un pequeño número de inversores elegidos.
- La recompra de acciones (o recompra de acciones) es la readquisición por parte de una empresa de sus propias acciones.
Términos clave
- FINRA: En Estados Unidos, la Financial Industry Regulatory Authority, Inc. o FINRA, es una corporación privada que actúa como organización autorreguladora (SRO). FINRA es la sucesora de la National Association of Securities Dealers, Inc. (NASD). Aunque a veces se confunde con una agencia gubernamental, es una organización no gubernamental que lleva a cabo la regulación financiera de las empresas de corretaje miembros y los mercados de valores. La organización gubernamental que actúa como regulador último del sector de los valores, incluida la FINRA, es la Comisión de Valores y Bolsa.
- Suscriptor: Entidad que comercializa valores de nueva emisión
Tipos de operaciones bursátiles
Una oferta pública inicial (OPI), o lanzamiento bursátil, es un tipo de oferta pública en la que las acciones de una empresa se venden al público en general, en una bolsa de valores, por primera vez. Mediante este proceso, una empresa privada se transforma en una empresa pública. Las ofertas públicas iniciales son utilizadas por las empresas para obtener capital de expansión, monetizar las inversiones de los primeros inversores privados y convertirse en empresas que cotizan en bolsa.
Una empresa que vende acciones nunca está obligada a devolver el capital a sus inversores públicos. Después de la OPI, cuando las acciones se negocian libremente en el mercado abierto, el dinero pasa entre los inversores públicos.
Cuando una empresa cotiza sus valores en una bolsa pública, el dinero pagado por el público inversor por las acciones recién emitidas va directamente a la empresa (oferta primaria), así como a cualquier inversor privado inicial que opte por vender la totalidad o una parte de sus participaciones (oferta secundaria) como parte de la OPI más amplia. Por lo tanto, una OPI permite a una empresa recurrir a un amplio grupo de inversores potenciales para dotarse de capital para el crecimiento futuro, el reembolso de la deuda o el capital circulante.
Aunque una OPI ofrece muchas ventajas, también tiene importantes desventajas. Las principales son los costes asociados al proceso y la obligación de revelar cierta información que podría ser útil para los competidores o crear dificultades con los proveedores. Los detalles de la oferta propuesta se dan a conocer a los compradores potenciales en forma de un extenso documento conocido como prospecto.
La mayoría de las empresas que emprenden una OPV lo hacen con la ayuda de una empresa de banca de inversión que actúa en calidad de suscriptor. Los suscriptores prestan un valioso servicio, que incluye la ayuda para evaluar correctamente el valor de las acciones (precio de las acciones), y establecer un mercado público para las acciones (venta inicial ).
Oferta de mercado secundario
Una oferta de mercado secundario, según la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera de Estados Unidos (FINRA), es una oferta registrada de un gran bloque de un valor que ha sido previamente emitido al público. Los bloques que se ofrecen pueden estar en manos de grandes inversores o instituciones, y los ingresos de la venta se destinan a esos titulares, no a la empresa emisora. Esto también se llama a veces distribución secundaria.
Una oferta secundaria no diluye a los accionistas existentes, ya que no se crean nuevas acciones. El producto de la venta de los valores no beneficia de ninguna manera a la empresa emisora. Las acciones ofrecidas están en manos privadas de los accionistas de la empresa emisora, que pueden ser directores u otras personas con información privilegiada (como inversores de capital riesgo) que pueden estar buscando diversificar sus participaciones. Sin embargo, normalmente el aumento de las acciones disponibles permite que más instituciones tomen posiciones no triviales en la empresa emisora, lo que puede beneficiar la liquidez de la negociación de las acciones de la empresa emisora.
Transacciones en el mercado secundario
Después de la emisión inicial, los inversores pueden comprar a otros inversores en el mercado secundario. En el mercado secundario, los valores son vendidos y transferidos de un inversor o especulador a otro. Por lo tanto, es importante que el mercado secundario sea muy líquido. Por regla general, cuanto mayor sea el número de inversores que participen en un determinado mercado, y cuanto mayor sea la centralización de ese mercado, más líquido será el mercado.
La Junta del Mercado de Valores de Filipinas
Colocación privada
La colocación privada (u oferta no pública) es una ronda de financiación de valores que se venden no a través de una oferta pública, sino más bien a través de una oferta privada, principalmente a un pequeño número de inversores elegidos. «Colocación privada» suele referirse a la oferta no pública de acciones de una empresa pública (ya que, por supuesto, cualquier oferta de acciones de una empresa privada es y sólo puede ser una oferta privada).
Recompra de acciones
La recompra de acciones (o recompra de acciones) es la readquisición por parte de una empresa de sus propias acciones. En algunos países, incluidos Estados Unidos y el Reino Unido, una empresa puede recomprar sus propias acciones distribuyendo dinero en efectivo a los accionistas existentes a cambio de una fracción del capital en circulación de la empresa; es decir, se intercambia dinero en efectivo por una reducción del número de acciones en circulación. La empresa retira las acciones recompradas o las mantiene como acciones propias, disponibles para su reemisión.
Las empresas que obtienen beneficios suelen darles dos usos. En primer lugar, una parte de los beneficios puede distribuirse entre los accionistas en forma de dividendos o recompra de acciones. El resto, denominado capital de los accionistas, se mantiene dentro de la empresa y se utiliza para invertir en el futuro de la misma. Si las empresas pueden reinvertir la mayor parte de sus beneficios retenidos de forma rentable, pueden hacerlo. Sin embargo, a veces las empresas se encuentran con que una parte o la totalidad de sus beneficios retenidos no pueden reinvertirse para obtener una rentabilidad aceptable.