Hood blev født i Pawtucket, Rhode Island, og gik på Brown University, før han blev indskrevet på MIT, hvor han studerede under Constant-Désiré Despradelle. Hood udmærkede sig ved at skabe minutiøst gengivne arkitekturtegninger på MIT, og efter sin eksamen arbejdede Hood som tegner hos arkitektfirmaet Cram, Goodhue and Ferguson i Boston samt hos Palmer & Hornbostel.
Han blev optaget på École des Beaux-Arts i 1911 og opnåede en grad. Hans hovedprojekt på École var et rådhus til Pawtucket, som aldrig blev bygget. I 1916 tegnede Hood en ambitiøs plan for centrum af Providence, som blev offentliggjort i The Providence Journal; den blev heller aldrig bygget.
I 1922 inviterede New York-arkitekten John Mead Howells, som havde mødt ham på École des Beaux-Arts, Hood til at blive hans partner i den byggekonkurrence for Chicago Tribune, som Howells var blevet inviteret til at konkurrere i. Det design, som Howells og Hood indsendte, vandt konkurrencen, og Hood, 41 år gammel, blev udråbt som en af New Yorks bedste arkitekter.
Hood betragtede ikke sig selv som kunstner, men så sig selv som “fremstillende husly” og skrev:
Der har været alt for meget snak om samarbejdet mellem arkitekt, maler og billedhugger; i dag er samarbejdspartnerne arkitekter, ingeniører og blikkenslagere. … Bygninger er bygget til bestemte formål, og nutidens bygninger er mere praktiske, set ud fra det menneskes synspunkt, der befinder sig i dem, end de ældre bygninger. … Vi overvejer anstrengelse og bekvemmelighed meget mere end udseende eller effekt.”
Hoods designteori var på linje med Bauhaus’, idet han værdsatte nytteværdi som skønhed:
Skønhed er nytteværdi, udviklet på en måde, som øjet er vant til af vane, for så vidt som denne udvikling ikke forringer dens kvalitet af nytteværdi.
På trods af denne pænen til nytteværdien indeholdt Hoods designs ikke-nyttige aspekter såsom taghaver, polychromi og art deco-ornamentik. Selvom Hood måske insisterede på, at hans designs i høj grad var bestemt af de praktiske forhold i forbindelse med zonelove og økonomiske begrænsninger, var hver af hans større bygninger forskellige nok til at antyde, at Hoods designkunstneriske talent var en væsentlig faktor for det endelige resultat.
Mens Hood studerede på École des Beaux-Arts, mødte han John Mead Howells, som han senere blev partner med. Hood ansatte ofte den arkitektoniske billedhugger Rene Paul Chambellan både til at lave arkitektoniske skulpturer til sine bygninger og til at lave plasticinmodeller af sine projekter. Hood menes at have opfundet udtrykket “Architecture of the Night” i en pamflet fra 1930 udgivet af General Electric.
Hood døde som 53-årig og blev begravet på Sleepy Hollow Cemetery i Sleepy Hollow, New York.