Hood se narodil v Pawtucketu na Rhode Islandu, navštěvoval Brownovu univerzitu a poté se zapsal na MIT, kde studoval pod vedením Constant-Désiré Despradella. Hood na MIT vynikal v tvorbě pečlivě vykreslených architektonických výkresů a po ukončení studia pracoval jako kreslič v architektonické firmě Cram, Goodhue and Ferguson v Bostonu a také pro Palmera & Hornbostela.
V roce 1911 byl přijat na École des Beaux-Arts a získal titul. Jeho vrcholným projektem na École byla radnice pro Pawtucket, která však nikdy nebyla postavena. V roce 1916 Hood navrhl ambiciózní plán pro centrum Providence, který byl zveřejněn v The Providence Journal; ani ten nebyl nikdy postaven.
V roce 1922 newyorský architekt John Mead Howells, který se s ním seznámil na École des Beaux-Arts, vyzval Hooda, aby se stal jeho partnerem v soutěži na budovu Chicago Tribune, do které byl Howells přizván. Návrh předložený Howellsem a Hoodem v soutěži zvítězil a 41letý Hood se stal vyhlášeným jedním z nejlepších newyorských architektů.
Hood se nepovažoval za umělce, ale považoval se za „výrobce přístřeší“, když napsal:
Zcela příliš se mluví o spolupráci architekta, malíře a sochaře; v dnešní době jsou spolupracovníky architekti, inženýr a instalatér. … Budovy se stavějí k určitým účelům a dnešní budovy jsou z hlediska člověka, který v nich pobývá, praktičtější než starší stavby. … Uvažujeme o námaze a pohodlí mnohem více než o vzhledu nebo efektu.“
Hoodova teorie designu se shodovala s teorií Bauhausu v tom, že oceňoval užitečnost jako krásu:
Krása je užitečnost, rozvinutá způsobem, na který je oko zvyklé ze zvyku, pokud toto rozvinutí neubírá na kvalitě její užitečnosti.
Přes tento důraz na užitečnost se Hoodovy návrhy vyznačovaly neužitečnými aspekty, jako jsou střešní zahrady, polychromie a ornamentika ve stylu art deco. Jakkoli mohl Hood trvat na tom, že jeho návrhy byly do značné míry určovány praktickými aspekty územních zákonů a ekonomickými omezeními, každá z jeho významných staveb byla natolik odlišná, že to naznačuje, že na konečném výsledku se významně podílelo Hoodovo designérské umění.
Během studia na École des Beaux-Arts se Hood seznámil s Johnem Meadem Howellsem, s nímž později spolupracoval. Hood často zaměstnával architektonického sochaře Reného Paula Chambellana, a to jak pro architektonické sochy pro své budovy, tak pro výrobu plastelínových modelů svých projektů. Předpokládá se, že Hood vytvořil termín „Architektura noci“ v brožuře vydané společností General Electric v roce 1930.
Hood zemřel ve věku 53 let a byl pohřben na hřbitově Sleepy Hollow Cemetery ve Sleepy Hollow ve státě New York.