När du sätter in dina pengar på en CD får du en fast ränta under en viss tid på de pengar du sätter in när du öppnar ett konto. Längden på löptiden varierar mellan tre månader och fem år, och vanligtvis är den effektiva räntan högre ju längre löptiden är. Vanligtvis kan du inte få tillgång till dina pengar innan löptiden löper ut, annars drabbas du av en straffavgift för förtida uttag. Straffavgifterna kan variera beroende på din bank och din CD:s löptid, men det är vanligtvis den intjänade räntan, eller den ränta som du skulle ha tjänat, under ett visst antal dagar eller månader.
Dagen då CD:n löper ut, eller när löptiden är slut, kan sparare få tillbaka sina pengar, utöver den ränta som intjänats över tiden.
I motsats till högräntesparkonton, som har rörliga APY:er, är du bunden till räntesatsen på en CD den dag du öppnar kontot. Detta kan vara bra om du öppnar ett konto innan räntan sjunker, vilket har hänt nyligen när Fed sänkte räntorna som svar på de ekonomiska konsekvenserna av coronaviruspandemin.
Sparare som öppnar en CD gör bara en engångsinbetalning i förskott, och de kan inte göra ytterligare inbetalningar under löptiden. CD-skivor har vanligtvis inga månadsavgifter och är federalt försäkrade så att dina pengar är skyddade, vilket gör dem till en av de säkraste investeringsformerna.