Kupowanie akcji spółek, które wypłacają stałe dywidendy jest jednym z najlepszych sposobów inwestowania. Ponieważ inwestujesz dla powolnych, stałych wypłat w bardziej dojrzałych spółkach, niektórzy mogą nawet nazwać inwestowanie dywidendowe nudnym. Ale stałe zyski nigdy nie są nudne.
Wcześniejsze pokolenia inwestorów preferowały inwestowanie dywidendowe – i chociaż te wcześniejsze pokolenia cieszyły się ogólnie wyższymi zyskami niż te dostępne obecnie, nadal istnieje wiele korzyści płynących ze strategii inwestowania dywidendowego.
- Czym jest dochód z dywidendy?
- Inwestowanie w dywidendy w portfelach długoterminowych
- How Dividend Reinvestment Boosts Your Returns
- Korzyści podatkowe z inwestowania w dywidendy
- Jak ocenić akcje dywidendowe
- Jak można realizować inwestowanie w dywidendy
- Dążenie do wysokich zysków z dywidend
- Wybierz wysoki wzrost dywidendy
- Dążenie do przechwytywania dywidendy
- Ryzyko inwestowania w dywidendy
Czym jest dochód z dywidendy?
Gdy spółka publiczna generuje zyski, ma trzy możliwości wykorzystania gotówki. Może przeznaczyć te fundusze na badania i rozwój, może zaoszczędzić te pieniądze lub zwrócić je akcjonariuszom w formie dywidendy.
Dochód z dywidendy jest trochę jak uzyskiwanie odsetek z banku w zamian za przechowywanie pieniędzy na koncie oszczędnościowym. Jeśli posiadasz jedną akcję, która jest wyceniana na 100$, 5% roczna stopa zwrotu z dywidendy oznacza, że spółka wypłaci Ci 5$ każdego roku w formie dywidendy.
Dla wielu inwestorów, regularny dochód z dywidendy jest solidnym, bezpiecznym sposobem na powiększenie swojego kapitału. Strategia inwestycyjna oparta na dochodach z dywidend może być ważną częścią portfela każdego oszczędzającego, zwłaszcza jako źródło przepływu gotówki, gdy nadejdzie czas, aby zamienić inwestycje na całe życie w wypłatę emerytalną.
Pamiętajmy, że istnieją zalety i wady, które należy zrozumieć przed rozpoczęciem inwestowania w poszukiwaniu dochodów z dywidend. Po pierwsze i najważniejsze: Dywidendy nigdy nie są gwarantowane, a spółki mogą i zmieniają je według własnego uznania. Ponadto, są one częściej wypłacane przez większe, bardziej dojrzałe spółki, które rozwijają się wolniej. Mniejsze, mniej ugruntowane spółki częściej reinwestują swoje zyski w siebie i mogą doświadczyć bardziej gwałtownego wzrostu akcji, co jest kolejnym sposobem na powiększenie swojego bogactwa.
Inwestowanie w dywidendy w portfelach długoterminowych
Jeśli posiadasz akcje lub fundusze indeksowe, całkiem możliwe, że jesteś już zaangażowany w pewnym stopniu w inwestowanie w dywidendy: Na przykład, około 77% akcji z indeksu S&P 500 wypłaca dywidendę. I chociaż obecna stopa dywidendy z indeksu S&P 500 nie brzmi zbyt dobrze – 1,70% – to jest ona o wiele wyższa niż przeciętne oprocentowanie rachunków oszczędnościowych czy nawet obligacji skarbowych. Jednak z perspektywy historycznej jest to niski poziom.
Przez większość XX wieku roczna stopa zwrotu z dywidendy z indeksu S&P 500 wahała się między 3% a 5%. Ostatnio rentowność dywidend jest niższa, ponieważ spółki ostrożniej podchodzą do wypłat gotówki.
Przyczyn tego stanu rzeczy jest wiele: Najbardziej oczywiste jest to, że niskie oprocentowanie kont oszczędnościowych i rentowność obligacji zapewniają akcjom dywidendowym niewielką konkurencję. Gdyby konta oszczędnościowe były oprocentowane na 3%, dywidenda w wysokości 1,79% nie brzmiałaby zbyt kusząco, ale w obecnym środowisku stóp procentowych jest mniejsza zachęta do podnoszenia dywidend. Ponadto, spółki technologiczne zyskały na znaczeniu w ciągu ostatnich kilku dekad. A jako branża, spółki technologiczne generalnie wolą inwestować w nowe produkty w celu szybkiego wzrostu niż wysyłać gotówkę do akcjonariuszy.
How Dividend Reinvestment Boosts Your Returns
Pomimo tych trendów, dywidendy pozostają kluczowym elementem, który może zwiększyć ogólne zyski z inwestycji. Kiedy reinwestujesz wypłaty dywidend w celu zakupu większej liczby akcji w swoich inwestycjach, pomagasz swojemu portfelowi skorzystać z ulepszonego efektu łączenia. Na poziomie podstawowym, każda reinwestowana dywidenda uprawnia do większych wypłat dywidend w przyszłości, co może zwiększyć zyski z inwestycji.
Załóżmy, że zainwestowałeś w fundusz indeksowy S&P 500 od stycznia 2000 roku i utrzymałeś inwestycję do września 2020 roku. Twój średni roczny zwrot oparty wyłącznie na zyskach z cen akcji wyniósłby 4,2%, a łączny zwrot wyniósłby 136%. Całkiem nieźle, prawda? Ale gdybyś reinwestował wszystkie dywidendy z powrotem w fundusz w tym samym okresie, Twój średnioroczny zwrot wyniósłby 6,2%, a łączny zwrot wyniósłby 247%. Po prostu reinwestując dywidendy, prawie podwoiłbyś swoje zyski.
Pobaw się trochę liczbami za pomocą tego kalkulatora, a możesz znaleźć jeszcze bardziej dramatyczne efekty. Powiedzmy, że zainwestowałeś $10,000 w fundusz indeksowy S&P 500 w styczniu 1990 roku. Dziś miałbyś około $91,300 bazując tylko na wzroście cen. Ale dodajmy do tego reinwestycje dywidend i mielibyśmy prawie dwa razy tyle, czyli 180 000 USD.
Korzyści podatkowe z inwestowania w dywidendy
Inwestowanie w dywidendy może zapewnić cenne korzyści podatkowe dla inwestorów dochodowych. Internal Revenue Service (IRS) nie traktuje jednak wszystkich dywidend tak samo. Istnieją dwie klasy: „kwalifikowane” dywidendy, opodatkowane według niższej, długoterminowej stawki zysków kapitałowych, oraz „niekwalifikowane” lub „zwykłe” dywidendy, które są opodatkowane jako zwykły dochód.
Większość dywidend wypłacanych przez amerykańskie korporacje to dywidendy kwalifikowane. Oznacza to, że jeśli inwestorzy posiadają akcje przez 60 dni (w większości przypadków), dochód z dywidend jest opodatkowany według stawki dla długoterminowych zysków kapitałowych. Niektóre inne dywidendy – z Real Estate Investment Trusts (REITs) lub Master Limited Partnerships (MLPs) – są zazwyczaj klasyfikowane jako zwykłe dywidendy i opodatkowane jako zwykły dochód. Fundusze rynku pieniężnego i inne instrumenty podobne do gotówki również płacą zwykłe dywidendy.
Dywidendy otrzymane na kontach emerytalnych korzystających z ulg podatkowych, takich jak indywidualne konta emerytalne (IRA) lub 401(k)s, generalnie nie podlegają opodatkowaniu do momentu ich wypłaty.
Jak ocenić akcje dywidendowe
Zysk z dywidendy jest jednym z narzędzi oceny najlepszych akcji płacących dywidendy. Wiele stron internetowych poświęconych jest pomocy inwestorom w znalezieniu akcji o wysokiej stopie dywidendy, ale samo pójście z najwyższą stopą dywidendy może być nieco mylące.
Powiedzmy, że patrzysz na akcję, która płaciła 5 dolarów rocznej dywidendy i do niedawna była wyceniana na 100 dolarów za akcję. Jednak działalność spółki znalazła się pod presją, a jej akcje spadły do 50 USD – mimo że nadal wypłaca ona 5 USD rocznej dywidendy. W stosunkowo krótkim okresie czasu stopa dywidendy z 5% podwoiła się do 10%. W tym przypadku rosnąca stopa dywidendy jest oznaką stresu, a nie oznaką zdrowej firmy.
Spółka o spadającej cenie akcji może mieć problemy, a jej zarząd może być zmuszony do ponownego rozważenia kwestii dywidendy. Podkreśla to wiarygodność jako kluczowy element przy wyborze akcji wypłacających dywidendę. Musisz zadać sobie pytanie: „Czy ta spółka jest na tyle bezpieczna, aby nadal wypłacać obiecane dywidendy – a może nawet powoli je zwiększać w czasie?”. Jednym z miejsc, w którym można znaleźć wiarygodne akcje dywidendowe jest przyjrzenie się akcjom z grupy Dividend Aristocrats, czyli grupy akcji, które historycznie zwiększały wypłaty dywidend w czasie. Akcje w niektórych sektorach, takich jak nieruchomości i przedsiębiorstwa użyteczności publicznej, mogą również płacić średnio wyższe dywidendy.
Inną miarą dobrych akcji dywidendowych jest wskaźnik wypłaty dywidendy, który usuwa zmienne ceny akcji z równania poprzez porównanie zysków spółki z jej wypłatą dywidendy na akcję. Jeśli spółka zarabia 2 dolary na akcję w danym kwartale i wypłaca dywidendę w wysokości 1 dolara na akcję, jej wskaźnik wypłaty wynosi 50%.
Niższe wskaźniki wypłaty powinny wskazywać na bardziej zrównoważone dywidendy – lub niski wskaźnik wypłaty może oznaczać, że spółka musi zwiększyć swoją dywidendę. Wskaźnik wypłaty powyżej 100% wskazuje, że spółka zwraca akcjonariuszom więcej pieniędzy niż zarabia i może być zmuszona do obniżenia dywidendy – lub że jej zyski znajdują się pod presją. Z drugiej strony, stale rosnący wskaźnik wypłaty może wskazywać, że spółka jest zdrowa i generuje wiarygodne zyski w dojrzałej branży.
Jak można realizować inwestowanie w dywidendy
Jeśli chcesz zacząć generować dochód dzięki inwestowaniu w dywidendy, możesz zastosować jedną z trzech poniższych strategii.
Dążenie do wysokich zysków z dywidend
Jest to klasyczna strategia inwestowania w dywidendy. Skupia się ona na wolno rosnących spółkach o ugruntowanej pozycji, z dużymi przepływami pieniężnymi, które wypłacają wysokie dywidendy. Tego rodzaju inwestycje mają sens, gdy chcemy od razu wygenerować dochód. Należy jednak pamiętać, że wysokie zyski to nie wszystko. Spółki te mogą nie odnotować tak dużego wzrostu wartości akcji, jak inne spółki o niższych stopach dywidendy.
Wybierz wysoki wzrost dywidendy
Inwestorzy o dłuższym horyzoncie czasowym mogą skupić się na zakupie akcji spółek, które szybko rosną, ale obecnie płacą niższe niż przeciętne dywidendy. W krótkim okresie nie przyniesie to tak dużego dochodu, ale w miarę wzrostu firmy i dojrzewania jej działalności, zysk z dywidendy powinien stopniowo rosnąć. Wczesne wejście w spółkę oznacza, że inwestorzy mogą kupić więcej akcji i w efekcie uzyskać większe dywidendy. Tańszy „koszt zysku” sprawia, że jest to lepsza długoterminowa strategia inwestycyjna.
Dążenie do przechwytywania dywidendy
Przechwytywanie dywidendy jest bardziej aktywnym, praktycznym podejściem do zbierania dochodów z dywidendy. W przypadku przechwytywania dywidendy nie jest konieczne posiadanie akcji spółki przez cały rok lub cały kwartał, aby zarobić na dywidendę. Zamiast tego, wkraczasz do akcji i kupujesz je tuż przed wypłatą dywidendy. Następnie po wypłacie sprzedajesz je ponownie, abyś mógł kupić inne akcje.
Ale to nie jest takie proste, jak się wydaje: Aby zarobić na kwartalną lub roczną wypłatę dywidendy, musisz posiadać akcje przed dniem wypłaty dywidendy, który zazwyczaj przypada na dwa tygodnie przed wypłatą dywidendy. Następnie, po wypłacie dywidendy, trzeba zdecydować, kiedy ją sprzedać. Staje się to skomplikowane i ryzykowne, ponieważ ceny akcji są niestabilne i mogą być niższe po wypłacie dywidendy niż w momencie zakupu.
Spadki cen akcji, takie jak ten, mogą łatwo wymazać pieniądze zarobione na dywidendzie – lub więcej. I nawet jeśli Twoje akcje wzrosną w wartości, jeśli nie handlujesz na koncie emerytalnym, które jest korzystne pod względem podatkowym, przechwytywanie dywidend może generować krótkoterminowe zyski kapitałowe, które są opodatkowane według wyższej stawki regularnego dochodu.
Ryzyko inwestowania w dywidendy
Każda strategia inwestycyjna wiąże się z ryzykiem, a inwestowanie w dywidendy nie jest wyjątkiem. Największym ryzykiem jest to, że dywidendy nigdy nie są gwarantowane. Spółki mogą zmniejszyć, a nawet zlikwidować swoje dywidendy. W czasie pandemii Covid-19 zrobiło to kilka bardzo znanych spółek starej gwardii: Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnival, Goodyear Tire & Rubber, HSBC, Airbus i Rolls Royce, by wymienić tylko kilka.
Ale są też bardziej subtelne ryzyka. Dywersyfikacja powinna być zawsze najważniejsza dla każdego inwestora, a ktoś, kto za bardzo skupia się na dywidendach, prawdopodobnie zignoruje niektóre sektory i klasy spółek, które są potrzebne do dobrej dywersyfikacji. Na przykład, młode, szybko rozwijające się spółki technologiczne na ogół nie wypłacają dywidendy.
Brak dywersyfikacji zawsze naraża inwestorów na zwiększoną zmienność. Inwestorzy stosujący wyłącznie dywidendy mogą przegapić wzrost o wysokiej wartości w tych sektorach, które mogą nie płacić dywidend lub płacić dywidendy niekonkurencyjne.
Zacznij inwestować dzięki tym ofertom naszych partnerów
Ujawnienie danych reklamodawców
| Broker | Highlights | Prowizje | Prowizje dodatkowe Tekst | Minimum konta | Obecne oferty | Tekst dodatkowy | Dowiedz się więcej | Tekst dodatkowy | Wiersz mobilny (automatycznie uzupełniany na podstawie dodanych danych, Doskonałe wsparcie klienta | 0% | $0 | Nie | Learn More | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
 |
|
0.25% | $500 | Pierwsze $5,000 zarządzane za darmo | Learn More | ||||||||||||
 |
|
0.25% | opłaty za zarządzanie | $0 | Do 1 roku | bezpłatnego zarządzania z kwalifikującym się depozytem | Learn More | ||||||||||
 |
|
$1 – $1 – $3 – $3 – $3 – $3 – $3 $3 | za miesiąc | $0 | Brak | Dowiedz się więcej | |||||||||||
 |
|
0% | $0 | Nie | Learn More | ||||||||||||
 |
|
0% | $0 | Nie | Learn More |
.