相場が上がるのはいいことだが、株式市場が強いと投資家は不安になるものだ。
おそらく、安値で買うべきだということを聞いたことがあるでしょうし、弱い市場を買い場とみなすように訓練したこともあるでしょう（よくできました！）。
ほとんどの長期投資家の答えは、賢い投資を実践している限り、「それまでやっていたことなら何でもいい」でしょう。 それは、選挙の年に投資方法を選択するときにも当てはまるかもしれません。
でも、早めにはっきりさせておきましょう。
しかし、早めにはっきりさせておきたいのは、今回は恐ろしく悪い方向に行く可能性があるということです。 2008年のように皆がパニックになっているのを見ると、逆張り派は、これもまた過ぎ去ることだと悟り、さらに株を買うかもしれない。
それは、投資に関して言えば、群集心理に乗らないという良い反射神経であることが多いのですが、
市場が上昇するときでさえ、群集心理は危険であることがあります。 ハイテクブーム（および歴史上の他のすべてのバブル）の投資家は、最終的に損をしました。 1999年は永遠に続かない。
不合理な高揚のような感情が市場を動かすときは、近づかないのが一番だ。 しかし、感情が市場を動かしているとは限りません。 時には、株式の価値が高まっているために市場が上昇することもあります。 利益が伸び、企業の長期的な見通しが良くなったからです。
市場は長期的に上昇するものとされています。 何十年もの間、市場は主にそうしてきた-その過程で多くの暴落と頭打ちがあったが。 そのでこぼこ道が、私たちが株式市場から期待する高いリターンを正当化し、あるいは入場料としているのです。
1995年から2015年末までの間に、配当再投資をしたS&P 500の年間平均リターンはおよそ9.5%でした。 もちろん、将来のことはわかりませんし、過去の実績が将来の結果を保証するものではありません。 この「年間平均」リターンは、投資家が大きな損失を被った年もあれば、非常にうまくいった年も含まれている。 9.5％ちょうどのリターンを記録した年は、おそらく1年もないだろう。 2007年9月（事態が悪化する直前）から2015年末の間、市場のリターンは年間およそ6.14%でした。 2008年のボラティリティは非常に不快な経験でしたが、その「ピーク」で買うことは、鋭い棒で目を刺されるよりはましです。
自分に問いかけるべき質問は：
- あなたは長期投資家か？ 10年以上先の目標に向けて投資していますか？ もしそうなら、
- 物事が根本的に変わらないと信じていますか（つまり、市場は今後も下がるより上がり続け、企業は-大部分は-革新と成長を続けると思いますか）
これらの質問の両方にイエスと答えた場合、おそらくあなたは長期投資家（そしておそらく慎重に楽観的）でしょう。 では、どのように投資すればよいのでしょうか。
市場が騒がしいと感じたら、社会的責任（またはESG）戦略を検討してみてください。 このような場合、リスク管理のために、社会的責任（ESG）戦略を検討することをお勧めします。 しかし、それ以上に重要なのは、自分がどのように投資しているかに誇りを持つことです。
Market Highs Aren’t Necessarily Bad
JP Morgan has looked what happens historically when you only invest on day when market high is in a comment.
その結果、市場の高値に投資することは、実際にうまくいったのです。 それは、市場が高値を更新し続けることがあるからかもしれません。 さらに、その日を任意のランダムな日と比較しているのですが、そのランダムな日のほとんどは市場の底ではないのです（たとえそうだとしても、いずれにせよ、その日を選択することはできません）。 心理学者によって開発されたもので、質問に答えるだけでも考えさせられるはずです。 また、投資において、退屈で適度なレベルのリスクを取ることについても学ぶ価値があります。
長期投資家にとって、市場の上下は無視した方が良い場合が多いのです。 その代わり、自分の計画に集中し、自分のリスク許容度に従って資金を十分に分散させるようにしましょう。 以上です。 市場が最高値を更新しても心配する必要はありません – そうなるようにできているのです。
あなたが短期トレーダーなら、情報のために間違ったウェブサイトに来てしまったが、市場が高いと思われるときに別の投資をすることにこだわるなら、以下に説明する安全な投資がいくつかある。 今月は高く買っているが、相場は上昇を続けるかもしれないし、他の月は安く買っている。
What About a Lump Sum?
退職金制度への毎月の小額拠出に関しては、長期的思考に賛同しているかもしれませんね。 しかし、相続、ボーナス、資産の売却益など、多額の一時金についてはどうでしょうか。
そのような一回限りの状況では慎重な検討が必要ですが、だからといって、市場が上昇しているときに投資を控えるべきとは言えません。 次に、全財産を投資した直後に市場が下落した場合、自分がどう感じ、どう反応するかを正直に評価してください（誰もそれを評価しないでしょう）。
一度にすべてを投資する必要はありませんが、市場のタイミングを計ろうとするのは危険です。 その代わり、計画を立て、それを実行することです。 そう、それはつまらないことで、そういうものなのだ。
- そのお金は現在（またはつい最近）市場に投資されておらず、
- そのお金は市場に投資されるべきだと判断した（長期的な成長を期待しているから）
一つの解決策は、そのお金を数ヶ月にわたって投資する体系的な投資スケジュールを設定することです。 しかし、すべての決断にトレードオフがあることを忘れないでください。
すばやく動いて、すぐに、あるいはほんの数カ月でお金を投資する場合：
- 積極的に投資して短期的に市場が下がれば、より大きな損失を被るでしょう。
- 一方、市場が短期的に高く推移すれば乗っているはずです。
ゆっくり動いて毎月少額ずつ投資し、完全に投資するまでに1年以上かかる場合：
- 投資する前に市場が上がってしまうと、潜在利益を逃す（機会費用）
- 一方、投資している間に市場が下がってしまうとどんどん安く買えるかもしれません
どちらがいいでしょうか？ それは何が起こるか、そして損失（実損であれ機会損失であれ）を許容できるかどうかによります。 このような場合、「己を律し、己に克つ」ことが大切です。 今後12カ月間にわたって投資することを決めたら、それらの投資を自動化して、毎月の後方支援に対処する必要がないようにし、さらに重要なことに、毎月の変更を行うよう誘惑されないようにします。
安全なお金をどこに保管するか。 特に、ゆっくりと市場に移動しながら傍観者として現金を保持することを計画している場合、「安全な」資金をどのように投資するかを決定する必要があります。 その資金を現金のままにしておくこともできますが、おそらくあまり稼げないでしょう（市場の損失をより心配するのであれば、それは許容範囲かもしれません）。 さらに一歩リスクを上げると、短期の優良債券ファンドを入れれば、少しは利息がつくかもしれません。 しかし、債券は損をすることもあり、定期的に債券を売却するため、取引コストやキャピタルゲインが発生する可能性があります。
市場が上昇している間、少しでも異なる投資を選択した場合、いくつかの投資オプションは通常安全だと考えられています。 しかし、利益を逃すリスクやインフレに価値を失うリスクなど、異なるリスクを負っている可能性があることを覚えておいてください。
Waiting for Things to Cool Down
市場が上昇しているときは、投資を遅らせ、状況が落ち着くのを待ちたくなるものです。 しかし、残念ながら、それを正しく行うことはほとんど不可能です。
- 今が高値で暴落が来るということを正しく認識する必要があります。
- 正しい安値を選び、（将来）参入するタイミングを決める必要があります。
長期投資家なら、これは難しいだけでなく、神経質になり、多くの市場サイクルで成功するとは考えられません。 一度や二度は幸運に恵まれるかもしれませんが、そうでない場合もあります。 いくつかの研究によると、毎年高値で投資するのはそれほど悪いことではないそうです（まるで、毎年市場の高値で投資するのがそれほど運が悪いかのようですが…）。 確かに、収入は少し減るかもしれないが、マーケット・タイマーより良い結果を得られるだろう。
偉大な投資家ピーター・リンチは、次のように言っています。「調整で失われたお金よりも、調整を準備したり、調整を予測しようとした投資家が失ったお金のほうがはるかに多い」
注：「調整」は、株式市場の暴落、または好調な市場の後の市場の弱さの別の言葉です。 この用語は、市場があまりにも高く上がりすぎたため、より妥当な水準に戻る必要があることを示唆しています。
市場が高いときに何をすべきかがわかったので、次に市場が下がるときに備えましょう。
重要
規律正しい（そしてしばしば賢明な）行動だからといって、それが常に良い結果をもたらすとは限りません。 これを読んで市場にお金を投資したら、損をするかもしれない。 そのリスクを負う余裕がないのであれば、投資してはいけません。 とマーフィーの法則は言っています。 今回は、特にあなたにとって、物事がうまくいくこともあれば、悪くなることもある。 だから、慎重に進めてください」
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