Investing Advice Aside, an Ode to All the Good Dave Ramsey Does

Dave Ramsey è il peso massimo di tutti i pesi massimi nella finanza personale. Ha aiutato le persone a raddrizzare le loro finanze personali per decenni. Il suo programma radiofonico quotidiano è il terzo più ascoltato nel paese.

Ramsey può anche essere un parafulmine per le critiche. Caso emblematico: nel 2013, ho scritto un articolo critico delle sue ipotesi di investimento (contare su rendimenti annuali del 12%), e i suoi suggerimenti per la pensione (un “tasso di ritiro sicuro” dell’8%). Questo ha portato ad un’apparizione nel suo programma radiofonico che è stato controverso, per non dire altro.

Quindi, la maggior parte presume che io sia contro tutte le cose di Ramsey. Il punto è stato martellato a casa questa settimana quando un compagno di college ha inviato un link a questo articolo del Guardian: “L’uomo che vuole aiutarti ad uscire dal debito… ad ogni costo”. Dopo averlo letto, c’è una cosa su cui vale la pena essere chiari: È possibile non essere d’accordo con i consigli di investimento di Ramsey e allo stesso tempo dargli tutto il credito del mondo per i suoi consigli di finanza personale.

Quando confondiamo le due cose — o insinuiamo che ci sia qualcosa di moralmente sbagliato nell’aiutare le persone a uscire dai debiti — tutti nella comunità finanziaria perdono.

I dadi e i bulloni dei “piccoli passi” di Ramsey

Ramsey ha istituito un sistema di sette semplici passi per aiutare le persone a mettere ordine nelle loro case finanziarie. Include:

1. Risparmiare $1,000 per un fondo di emergenza iniziale.
2. Pagare tutti i debiti (eccetto la casa) usando il metodo della palla di neve del debito (più sotto).
3. Risparmiare da tre a sei mesi di spese per un fondo di emergenza completamente finanziato.
4. Investire il 15% del reddito familiare per la pensione.
5. Risparmiare per il fondo per il college di tuo figlio.
6. Pagare presto la casa.
7. Costruire ricchezza e darne (un po’) via.

Sarebbe difficile trovare qualche esperto finanziario che abbia un problema con queste priorità. Sono solide come la roccia.

Alcuni hanno problemi con il “metodo della palla di neve del debito”, poiché incoraggia a pagare il debito “in ordine di saldo dal più piccolo al più grande – indipendentemente dal tasso di interesse”. Concentrandosi sui saldi più piccoli e non sui tassi di interesse, alcuni sostengono che i seguaci di Ramsey possono effettivamente permettere al loro debito di crescere più velocemente del necessario. Questo, secondo la teoria, porta ad un rimborso sub-ottimale del debito.

Ma ecco il problema: Ramsey sta cercando di aiutare persone reali nel mondo reale, non persone astratte in un mondo ipotetico. Le persone reali hanno emozioni, sentimenti e livelli di motivazione che vanno e vengono. Il metodo della palla di neve fornisce una spinta psicologica (“Sì, ho cancellato quel conto!”) che può creare lo slancio necessario per cancellare debiti più grandi. Ci sono prove significative e verificate dalle migliori università a sostegno di Ramsey.

Questa è una rapida introduzione alla struttura di Ramsey, ma non arriva alle grandi questioni che vale la pena affrontare.

Chi è da biasimare per i tuoi problemi di soldi?

Il punto cruciale dell’articolo del Guardian è che alcuni considerano ingiusto il posizionamento di Ramsey della colpa per l’indebitamento: “Come lo vede Ramsey, la crisi del debito americano è un’epidemia simile alla dipendenza dalla droga, e le sue radici si trovano nel comportamento individuale,” dice. “L’unico modo per sfuggire al suo peso schiacciante è smettere di abilitarsi e andare in crisi: vivere di riso e fagioli, trovare un secondo lavoro, vendere la tua auto succhia soldi.”

Prosegue citando esperti che generalmente sono d’accordo con i sette passi, ma detestano il contesto in cui sono dati. Penso semplicemente che la cosa più utile sia buttare via del tutto i giudizi di valore e chiedere: Funziona?

Secondo Ramsey, oltre 5 milioni di persone hanno completato la sua Financial Peace University, decine di milioni ascoltano ogni giorno, e se le “Grida senza debiti” sono da credere (e non vedo perché non dovrebbero esserlo), la risposta per un gran numero di persone è chiaramente: SÌ!

Non voglio sostenere che non ci siano ragioni strutturalmente ingiuste per cui alcune persone hanno più difficoltà di altre ad arrivare a fine mese. Ma come mia moglie mi ricorda costantemente – e come ho imparato da insegnante di scuola media – non si può trascurare la “e”.

Con questo, voglio dire che si può riconoscere che ci sono problemi strutturali che hanno bisogno di attenzione e riconoscere che aiutare le persone a concentrarsi sulle cose che controllano è enormemente utile. Queste cose non si escludono a vicenda. Infatti, lo show di Ramsey potrebbe – in un certo senso – essere visto come una risposta strutturale ad un enorme problema della società americana di oggi: la mancanza di educazione finanziaria di base.

Se Ramsey fosse un funzionario eletto, una prospettiva diversa potrebbe essere giustificata. Ma non lo è, e nessuno offrirà un servizio che è amato da tutti. Eppure il programma di Ramsey aiuta chiaramente molte persone e siamo tutti migliori per questo.

Per quanto riguarda i consigli di investimento…

Solo una piccola parte del messaggio di Ramsey ruota intorno al processo di investimento. Per una ragione o per l’altra, egli suggerisce:

1. Assumere rendimenti del 12% ogni anno nel mercato azionario. La verità, a partire dal 1871 (e fino all’anno scorso), è che la media composta è stata del 9,2%. Negli ultimi 100 anni, il 10,5%. Negli ultimi 50 anni, 10,2%. Negli ultimi 20 anni, 6,7%. Potete controllare voi stessi qui. Queste potrebbero sembrare piccole differenze, ma la composizione è l’ottava meraviglia del mondo, e piccole differenze di punti percentuali sono un grosso problema. Ramsey lo copre dicendo: “Non lasciare che la tua opinione sul fatto che tu pensi o meno che un ritorno del 12% sia possibile ti impedisca di investire”. Non potrei essere più d’accordo.
2. Prelevare in modo sicuro l’8% del tuo gruzzolo nel primo anno e aggiustare per l’inflazione in seguito. Ho già evidenziato i rischi di questa ipotesi molto aggressiva.
3. Investire in fondi comuni di investimento ad alte commissioni. Ramsey suggerisce di investire i fondi comuni in quattro aree: internazionale, crescita, crescita e reddito, e crescita aggressiva.

Mentre non c’è nulla di sbagliato nei fondi comuni di per sé, le commissioni che vengono addebitate e le regole che circondano il modo in cui devono essere gestiti rendono difficile (anche se non impossibile) per qualsiasi fondo di eguagliare costantemente le prestazioni del mercato.

Ma non credo che questi tre pezzi di consiglio annullino il valore del messaggio di Ramsey. Forse hanno solo bisogno di essere bilanciati da alcune delle nostre convinzioni fondamentali sugli investimenti qui a The Motley Fool. Vale a dire:

1. È possibile ottenere il 12%, solo non contarci. È sicuramente possibile ottenere il 12% o più ogni anno. Molti dei nostri migliori investitori qui hanno un track record che lo dimostra. Tuttavia, supporre che otterrai quei rendimenti è impostare le tue aspettative più in alto di quanto la storia dimostri chiaramente che dovrebbero essere.
2. È molto più sicuro prendere dal 3% al 5% del tuo gruzzolo nel primo anno e regolarlo per l’inflazione in seguito.
3. È del tutto possibile battere il mercato diventando un investitore individuale. Ma se questo non vi interessa, investire in un paniere diversificato di fondi indicizzati (a basso costo) è perfettamente ragionevole.

Quando combinate queste lezioni senza tempo – sia nella finanza personale che negli investimenti – i risultati possono darvi la pace finanziaria che Ramsey promette e che ha consegnato a così tanti.

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