Le taux d’intérêt est utilisé pour contrôler l’inflation par les banques centrales. L’inflation est l’augmentation continue du niveau général des prix d’une économie. D’autre part ; l’intérêt est le coût de l’emprunt de fonds. Cet article vous fera comprendre la relation entre l’inflation et les taux d’intérêt.
Ce blog aborde la façon dont le taux d’intérêt est utilisé comme méthode de contrôle de l’inflation. L’utilisation des taux d’intérêt pour contrôler l’inflation est différente selon les situations.
Discutons de deux situations principales pour l’inflation et les taux d’intérêt :
Effet d’une forte inflation sur les taux d’intérêt
Effet d’une faible inflation sur les taux d’intérêt
Exemple d’inflation et de taux d’intérêt
Bottomline
Effet d’une forte inflation sur les taux d’intérêt:
Pour contrôler une forte inflation : le taux d’intérêt est augmenté.
Lorsque le taux d’intérêt augmente, le coût des emprunts augmente. Cela rend l’emprunt coûteux. Par conséquent, les emprunts vont diminuer et, par conséquent, la masse monétaire (c’est-à-dire la quantité d’argent en circulation) va diminuer. En cas de baisse de la masse monétaire, les gens auront moins d’argent à dépenser en biens et services. Par conséquent, ils achèteront une quantité moindre de biens et de services.
Ceci, à son tour, entraînera une baisse de la demande de biens et de services. L’offre restant constante et la demande de biens et de services diminuant ; le prix des biens et des services diminuera.
Comme l’inflation est une augmentation continue du niveau général des prix des biens et des services, donc une baisse du niveau général des prix des biens et des services entraînera une baisse des niveaux d’inflation.
Effet d’une faible inflation sur les taux d’intérêt
Dans les situations de faible inflation ; le taux d’intérêt est réduit. Une baisse de l’inflation et des taux d’intérêt rendra les emprunts moins chers. Par conséquent, les emprunts vont augmenter et la masse monétaire va également augmenter. Avec une augmentation de la masse monétaire, les gens auront plus d’argent à dépenser pour des biens et des services.
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Donc ; la demande de biens et de services augmentera et avec l’offre restant constante, cela conduit à une augmentation du niveau des prix c’est-à-dire l’inflation.
Exemple d’inflation et de taux d’intérêt
Le 2 août 2017 : La RBI a réduit le taux Repo de 6,25% à 6 %(soit de 0,25%) en raison d’une faible inflation. L’inflation des prix à la consommation en Inde a baissé à 1,54(plus bas depuis cinq ans) pour la période : Avril-Septembre en 2017.
Le taux Repo est le taux auquel les banques commerciales empruntent à la RBI. Une baisse du taux Repo entraînera une baisse du coût de financement de la banque commerciale.
En Inde, tous les prêts à taux d’intérêt flexible postérieurs à avril 2016(y compris les prêts immobiliers) sont liés au MCLR d’une banque. Alors que les prêts antérieurs à avril 2016 dépendent du taux de base d’une banque. TMLC. MCLR signifie Marginal Cost of Funds based Lending Rate. Cette réduction du coût du financement a pour conduire de nombreuses banques indiennes à réduire leur MCLR.
Par exemple, Bank of India a réduit son MCLR à un an de 8,4% à 8,3%. IDBI Bank a dans le même temps réduit son MCLR à un an de 8,65% à 8,55%.
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Cette réduction du MCLR conduira à une augmentation de la croissance des prêts dans le segment des particuliers et des entreprises. Ceci, à son tour, conduira à une augmentation de la demande de biens et de services car les gens auront désormais plus d’argent à dépenser.
Cela aura un impact positif sur l’économie. La RBI s’attend à ce que cette mesure conduise à une augmentation de l’inflation et les taux d’intérêt seront automatiquement affectés.
Bottom line:
Une inflation très élevée comme très faible peut avoir un impact négatif sur une économie. Ainsi, il est nécessaire de maintenir l’inflation et les taux d’intérêt à un niveau modéré parce que le taux d’intérêt joue un rôle essentiel dans le maintien de l’inflation à un niveau modéré.
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