Räntan är kostnaden för att låna pengar. De representerar vad kreditgivare tjänar på att låna ut pengar till dig. Dessa räntor förändras ständigt och skiljer sig åt beroende på långivaren samt din kreditvärdighet. Räntorna håller inte bara ekonomin igång, utan de får också människor att låna, spendera och låna ut pengar. Men de flesta av oss stannar inte riktigt upp och tänker på hur de genomförs eller vem som bestämmer dem.
Denna artikel sammanfattar de tre huvudkrafter som styr och bestämmer räntorna.
Nyckelresultat
- Räntorna är kostnaden för att låna pengar och representerar det som långivare tjänar på att låna ut pengar.
- Centralbankerna höjer eller sänker de kortsiktiga räntorna för att säkerställa stabilitet och likviditet i ekonomin.
- Långsiktiga räntor påverkas av efterfrågan på 10- och 30-åriga amerikanska statsskuldväxlar. Låg efterfrågan på långfristiga obligationer leder till högre räntor, medan högre efterfrågan leder till lägre räntor.
- Detaljbankerna styr också räntorna utifrån marknaden, sina affärsbehov och enskilda kunder.
- Räntorna på enskilda lån påverkas av lånevillkoren och kreditvärdigheten.
Kortfristiga räntor: Centralbanker
I länder som använder en centraliserad bankmodell bestäms de kortfristiga räntorna av centralbankerna. En regerings ekonomiska observatörer skapar en politik som bidrar till att säkerställa stabila priser och likviditet. Denna politik kontrolleras rutinmässigt så att penningmängden i ekonomin varken är för stor, vilket får priserna att stiga, eller för liten, vilket kan leda till prisfall.
I USA bestäms räntorna av Federal Open Market Committee (FOMC), som består av sju guvernörer från Federal Reserve Board och fem presidenter från Federal Reserve Bank. FOMC sammanträder åtta gånger per år för att bestämma den kortsiktiga inriktningen på penningpolitiken och räntorna. De åtgärder som centralbanker som Fed vidtar påverkar de kortsiktiga och rörliga räntorna.
Om de penningpolitiska beslutsfattarna vill minska penningmängden höjer de räntan, vilket gör det mer attraktivt att sätta in pengar och minska upplåningen från centralbanken. Omvänt, om centralbanken vill öka penningmängden kommer de att sänka räntan, vilket gör det mer attraktivt att låna och spendera pengar.
Fed funds rate påverkar prime rate – den ränta som bankerna tar ut av sina bästa kunder, av vilka många har högsta möjliga kreditvärdighet. Det är också den ränta som bankerna tar ut av varandra för lån över natten.
Den amerikanska prime rate låg kvar på 3,25 % mellan den 16 december 2008 och den 17 december 2015, då den höjdes till 3,5 %.
Långsiktiga räntor: Efterfrågan på statsobligationer
Många av dessa räntor är oberoende av Fed funds rate och följer istället avkastningen på 10- eller 30-åriga statsobligationer. Dessa avkastningar beror på efterfrågan efter att det amerikanska finansdepartementet har auktionerat ut dem på marknaden. Lägre efterfrågan tenderar att resultera i höga räntor. Men när det finns en stor efterfrågan på dessa obligationer kan det trycka ner räntorna lägre.
Om du har ett långfristigt bolån med fast ränta, ett billån, ett studielån eller någon liknande icke-revolverande konsumentkreditprodukt, är det här den faller. Vissa kreditkorts årliga procentsatser påverkas också av dessa obligationer.
Dessa räntor är i allmänhet lägre än de flesta revolverande kreditprodukter men är högre än styrräntan.
Många räntor på sparkonton bestäms också av långfristiga statsskuldsedlar.
Inlåning & Låneräntor: Detaljbanker
Detaljbankerna är också delvis ansvariga för att styra räntorna. Lån och hypotekslån som de erbjuder kan ha räntor som ändras utifrån flera faktorer, bland annat deras behov, marknaden och den enskilde konsumenten.
En person med lägre kreditvärdighet kan till exempel ha en högre risk för betalningsinställelse och betalar därför en högre ränta. Samma sak gäller för kreditkort. Bankerna erbjuder olika räntor till olika kunder och höjer också räntan om en betalning uteblir, om en betalning studsar eller för andra tjänster som saldoöverföringar och valutaväxling.
Individuella faktorer
För varje enskilt lån, oavsett om det är ett privatlån, ett hypotekslån eller en företagsobligation, kan räntorna avvika från de grundräntor som fastställts genom processerna ovan. Till exempel kommer en låntagare med hög risk och låg kreditvärdighet att betala högre ränta på ett lån med samma villkor som en låntagare med låg risk och hög kreditvärdighet. Dessutom:
- Lån med längre löptid kommer också att ha högre ränta än kortfristiga lån.
- Lån med säkerhet kommer att ha lägre ränta än skulder utan säkerhet.
- Obligationer med inbäddade optioner kommer att ha högre ränta än de som inte är inlösbara.
The Bottom Line
Räntorna bestäms till stor del av centralbanker som aktivt förbinder sig att upprätthålla en målränta. Det gör de genom att intervenera direkt på den öppna marknaden genom öppna marknadsoperationer (OMO), genom att köpa eller sälja statspapper för att påverka de kortsiktiga räntorna. Dessa räntor påverkar i sin tur många andra räntor, från hypoteks- och billån till företagsobligationer och banktillgodohavanden. I slutändan kommer utbud och efterfrågan på lån och krediter på marknaden att diktera räntorna på lång sikt.