Vad är Net Present Value?
När en organisation expanderar måste den fatta viktiga beslut som innebär enorma kapitalinvesteringar. En organisation måste ta besluten om expansion av verksamheten och investeringar mycket klokt. I sådana fall tar organisationen hjälp av verktyg för kapitalbudgetering, en av de mest populära NPV-metoden, och tar ett beslut om den mest lönsamma investeringen.Net present value är ett verktyg för kapitalbudgetering för att analysera lönsamheten hos ett projekt eller en investering. Det beräknas genom att ta skillnaden mellan nuvärdet av inflödet av pengar och nuvärdet av utflödet av pengar under en viss tidsperiod. Som namnet antyder är nettonuvärdet inget annat än nettot av nuvärdet av inflöden och utflöden av likvida medel genom att diskontera flödena med en bestämd ränta.
Formel för NPV
NPV = (Kassaflöden)/( 1+r)^tKassaflöden= Kassaflöden under tidsperioden r = Diskonteringsräntaet = tidsperiod
Som framgår av formeln – För att härleda kassaflödenas nuvärde måste vi diskontera dem med en viss ränta. Denna räntesats fås med hänsyn till avkastningen på en investering med liknande risk eller lånekostnad för investeringen. NPV tar hänsyn till pengarnas tidsvärde. Pengarnas tidsvärde innebär helt enkelt att en rupie är mer värd idag än vad den kommer att vara imorgon. NPV hjälper till att avgöra om det är värt att inleda ett projekt på grundval av kassaflödenas nuvärde.Efter diskontering av kassaflödena över olika perioder dras den ursprungliga investeringen av från dem. Om resultatet är ett positivt NPV godkänns projektet. Om nettonuvärdet är negativt förkastas projektet. Och om NPV är noll kommer organisationen att förbli likgiltig. Illustration Låt oss säga att Nice Ltd vill utöka sin verksamhet och därför är villig att investera 10 00 000 rupier.Investeringen förväntas ge ett inflöde på 100 000 rupier det första året, 250 000 rupier det andra året, 350 000 rupier det tredje året, 265 000 rupier det fjärde året och 415 000 rupier det femte året.Antag att diskonteringsräntan är 9 %. Låt oss beräkna NPV med hjälp av formeln.
| År | Flöde | Närvärde | Beräkning |
| 0 | -1000000 | -1000000 | |
| 1 | 100000 | 91743 | 100000/(1.09) |
| 2 | 250000 | 210419 | 250000/(1.09)^2 |
| 3 | 350000 | 270264 | 350000/(1.09)^3 |
| 4 | 265000 | 187732 | 265000/(1.09)^4 |
| 5 | 415000 | 269721 | 415000/(1.09)^5 |
Här är NPV Rs. 29879.Eftersom NPV är positivt är investeringen lönsam och därmed kan Nice Ltd gå vidare med expansionen.
Fördelar med nettonuvärdesmetoden
Pengarnas tidsvärde
Nettonuvärdesmetoden är ett verktyg för att analysera lönsamheten i ett visst projekt. Den tar hänsyn till pengarnas tidsvärde. Kassaflödena i framtiden kommer att vara av mindre värde än dagens kassaflöden. Ju längre bort kassaflödena är, desto mindre blir värdet. Detta är en mycket viktig aspekt och beaktas med rätta i NPV-metoden. Detta gör det möjligt för organisationen att på ett förnuftigt sätt jämföra två liknande projekt, t.ex. om ett projekt A med en livslängd på tre år har högre kassaflöden under den första perioden och ett projekt B med en livslängd på tre år har högre kassaflöden under den senare perioden, kan organisationen med hjälp av NPV på ett förnuftigt sätt välja projekt A, eftersom inflöden i dag har ett högre värde än inflöden senare.
Ensamverkande verktyg
Nettonuvärdet tar hänsyn till alla inflöden, utflöden, tidsperioder och risker. Därför är nettonuvärdet ett heltäckande verktyg som tar hänsyn till alla aspekter av investeringen.
Investeringens värde
Nettonuvärdesmetoden anger inte bara om ett projekt kommer att vara lönsamt eller inte, utan ger också värdet av den totala vinsten. Som i exemplet ovan kommer projektet att vinna 29879 Rs efter diskontering av kassaflödena. Verktyget kvantifierar vinsterna eller förlusterna från investeringen.
Begränsningar av nettonuvärdesmetoden
Diskonteringsränta
Den största begränsningen av nettonuvärdet är att avkastningsräntan måste bestämmas. Om en högre avkastningsränta antas kan det visa ett falskt negativt nettonuvärde, och om en lägre avkastningsränta antas kommer det att visa en falsk lönsamhet för projektet och därmed resultera i ett felaktigt beslutsfattande.
Olika projekt är inte jämförbara
NPV kan inte användas för att jämföra två projekt som inte är från samma period. Med tanke på att många företag har en fast budget och ibland har två projektalternativ kan NPV inte användas för att jämföra två projekt som skiljer sig åt i fråga om tidsperiod eller risk i projekten.
Många antaganden
NPV-metoden gör också många antaganden när det gäller inflöden och utflöden. Det kan finnas en hel del utgifter som kommer upp till ytan först när projektet verkligen startar. Det kan också hända att inflödena inte alltid blir som förväntat. I dag utför de flesta programvaror NPV-analysen och hjälper ledningen att fatta beslut. Trots alla sina begränsningar är NPV-metoden för kapitalbudgetering mycket användbar och används därför i stor utsträckning. För att beräkna NPV för de pengar du har, prova ClearTax NPV-kalkylator.