Att ett företag tar över ett annat lovande företag är vanligt i företagsvärlden. Sådana förvärv, även kallade uppköp, genomförs vanligtvis som en del av ett företags tillväxtstrategi och görs av en mängd olika skäl.
Det förvärvande företaget kan planera att diversifiera sig till en ny sektor eller produktlinje, eller det kan vilja öka sin marknadsandel och geografiska räckvidd, minska konkurrensen eller dra nytta av patent och licenser som kan tillhöra det förvärvade målföretaget. Sådana förvärv sker både på nationell och global nivå. Här listar vi de fem mest värdefulla förvärven i den globala företagshistorien.
Nyckelresultat
- Förvärv eller övertagande av ett företag av ett annat är en viktig strategi för företag som vill växa och öka sin lönsamhet.
- I den globala företagshistorien har de största förvärven värderats långt över 100 miljarder dollar.
- Det mest högt värderade förvärvet någonsin inträffade år 2000 när det brittiska telekombolaget Vodafone Group (VOD) förvärvade den tyska telekomjätten Mannesmann AG för svindlande 180,9 miljarder dollar.
Vodafone förvärvar Mannesmann AG
1999 beslöt sig det brittiska multinationella telekombolaget Vodafone Group (VOD) för att köpa den tyska telekomjätten Mannesmann AG. Vodafones AirTouch PLC:s långvariga ansträngningar gav slutligen resultat i februari 2000 när Mannesmann accepterade Vodafones erbjudande om ett förvärv på 180,95 miljarder dollar, vilket gjorde övertagandet till den största fusionen och förvärvet (M&A) i historien.
Då mobilmarknaden tog fart över hela världen och tillväxten var som störst, förväntades den storskaliga fusionen omforma det globala telekommunikationslandskapet. Affären blev dock ett misslyckande och Vodafone tvingades skriva av miljarder dollar under de följande åren.
American Online förvärvar Time Warner
Fusionen på 165 miljarder dollar mellan America Online (AOL) och Time Warner Inc. hamnar på plats två på vår lista över de största förvärven i historien. Sammanslagningen skedde under höjdpunkten av dotcom-eran år 2000 när den framgångsrika Internetleverantören AOL lade ett bud på att förvärva massmediekonglomeratet Time Warner. Vid den tiden hade AOL en enorm marknadsandel och ville expandera ännu mer genom att utnyttja Time Warners dominans inom förlagsverksamhet, underhållning och nyheter.
De förväntade synergieffekterna av sammanslagningen förverkligades dock aldrig fullt ut. De två företagen krockade i ledningsstil och kultur, något som bara förvärrades av att dotcom-bubblan sprack och den efterföljande recessionen. Värdet på AOL-aktien rasade. Till slut gick AOL och Time Warner skilda vägar och avknoppades för att fungera som oberoende företag.
Verizon Communications förvärvar Verizon Wireless från Vodafone
Detta nästa förvärv var värt 130 miljarder dollar och ägde rum 2013 när Verizon Communications Inc. (VZ), ett ledande amerikanskt multinationellt telekomkonglomerat, tog över Verizon Wireless, en dominerande aktör på den amerikanska marknaden för trådlösa tjänster. Verizon Wireless uppstod 1999 genom en sammanslagning av Vodafones Airtouch och Bell Atlantics mobildivision.
Som en del av förvärvet tog Verizon Communications full kontroll över Verizon Wireless från brittiska Vodafone, vilket ledde till att Vodafones 14 år långa närvaro på den amerikanska telekommarknaden upphörde. Affären resulterade i oväntade vinster för Vodafones investerare som fick 54,3 miljarder pund (cirka 87 miljarder dollar) i fickan.
Dow Chemical förvärvar DuPont
I december 2015 meddelade de två kemikonglomerat – Dow Chemical och DuPont – att de hade för avsikt att gå samman i en affär som värderades till 130 miljarder dollar. 2017 tog de sammanslagna företagen namnet DowDuPont Inc. och omfattade tre divisioner: jordbruk, materialvetenskap och specialprodukter.
Det nya konglomeratets avsikt var dock aldrig att förbli ett enda företag, utan i stället omstrukturera enheten genom att avknoppa till separata företag. År 2019 splittrades DowDuPont i tre separata företag: Dow Chemical, DuPont och Corteva. Dow Chemical är ett företag som tillverkar råvarukemikalier och DuPont är en tillverkare av specialkemikalier. Corteva är ett jordbruksföretag som tillverkar utsäde och jordbrukskemikalier.
Anheuser-Busch InBev förvärvar SABMiller
I 2016 förvärvade världens största bryggeri sin rival i en fusion som värderades till cirka 104 miljarder dollar.Den mycket efterlängtade fusionen innebar att Anheuser-Busch InBev (BUD) (tillverkare av varumärken som Corona, Budweiser och Stella Artois) tog över Londonbaserade SABMiller (tillverkare av varumärken som Fosters, Castle Lager och Redd’s).
Ett av fokusområdena för fusionen var att skapa ett företag som effektivt kunde konkurrera på tillväxtmarknader som har en stark tillväxtpotential. Enligt företagsledningen erbjuder Latinamerika och Afrika bryggerikonglomeratet möjligheter att expandera i snabbt växande regioner som bör leda till ökade intäkter och marknadsandelar.
The Bottom Line
Som förvärv i företagsvärlden är vanligt förekommande är det inte alla som leder till framgång. De flesta genomförs under en högkonjunktur i ekonomin eller i en viss industrisektor med en förväntan om framgång. Misslyckanden är dock oundvikliga vid felaktigt genomförda affärer. Några av de största katastroferna i samband med fusioner och förvärv beror på flera faktorer som de inblandade enheterna kanske inte har någon direkt kontroll över. Det kan handla om interna frågor som kulturell integration mellan de två företagen eller problem på makronivå som allmänna ekonomiska förhållanden och geopolitiska frågor.