12 regler för att investera i någon annans företag
Här är tolv grundläggande regler att använda när man överväger att investera i ett litet företag:
1. Låt dig inte ”sälja” investeringar.
Du väljer själv dina investeringar. Acceptera inte blint en väns eller familjemedlems förslag. Om du inte har fastställt dina egna investeringsmål ska du inte investera i något förrän du har gjort det. Utan egna mål eller normer saknar du en grund för att bedöma möjligheten. Du lämnar dig själv sårbar för den säljpitch som låter bra.
Har du bara investeringar som uppfyller dina kriterier. Kontrollera affärsplanen själv. Om du inte har möjlighet att granska affärsplanen, ta hjälp av någon som har det.
2. Kräv en affärsplan.
Insistera på att få se affärsplanen för den som föreslår att du ska investera i hans eller hennes företag. Överväg aldrig ens en investering utan en affärsplan. Affärsplanen ska innehålla tillräckligt många detaljer för att du ska kunna avgöra om företaget är genomförbart och sannolikt kommer att lyckas. Den bör klargöra hur företaget kommer att tjäna pengar och ge investerare avkastning på investeringen.
3. Beräkna din nedåtrisk.
Detektera vilka de olika utfallen kan bli. Under vilka omständigheter kommer företaget att lyckas? Under vilka omständigheter kommer den att misslyckas? Vad krävs för att verksamheten ska gå jämnt ut? Om företaget behöver mer pengar vid någon tidpunkt, kommer dessa pengar att finnas tillgängliga eller kommer företaget att misslyckas på grund av brist på ytterligare pengar? Kommer du att vara villig att vägra att tillhandahålla ytterligare finansiering och se företaget kollapsa?
Acceptera inte någon framställning om att ”det kan inte hända”. Bestäm själv vad som kan hända. Har du råd att förlora hela din investering? Kommer det att finnas några tillgångar kvar för dig om företaget går omkull?
4. Överväg skattekonsekvenserna.
Vilka skattekonsekvenser får den här investeringen? Kan denna investering struktureras så att den ger dig en skattefördel om den misslyckas? Kommer investeringen att vara ett köp av aktier i ett litet företag enligt IRC 1244, vilket gör att du kan få en vanlig förlustbehandling vid försäljning av aktierna eller om företaget misslyckas?
Om investeringen utformas som ett lån, kom ihåg att en förlust på ett lån till ett företag behandlas av skattemyndigheten som en förlust som inte är en affärsförlust. Om inte denna kapitalförlust kan användas för att kompensera kapitalvinster som du har från andra investeringar, är den maximala kapitalförlusten som kan dras av från din vanliga inkomst 3 000 dollar per år.
Är företaget ett S-företag, LLC eller ett annat genomgångsföretag? Om så är fallet, kom ihåg att skattekonsekvenserna kommer att föras vidare till dig. Dessa skattekonsekvenser kan vara vinster, förluster, kapitalvinster osv. Se till att du kan hantera dessa skattekonsekvenser.
Du kanske upptäcker att du inte kan dra nytta av förluster eftersom de är passiva förluster, som bara kan användas för att kompensera passiva inkomster som du kanske inte har.
Ett annat potentiellt problem är att bli beskattad för vinster som inte delas ut. I ett genomgångsföretag beskattas du på din del av den beskattningsbara inkomsten, oavsett om några pengar har delats ut till dig eller inte.
Har du råd att beskattas för icke utdelade vinster? Om vinsten återinvesteras i företaget kan det hända att det inte finns några kontanter att dela ut till de investerare som måste betala skatt.
5. Använd ditt inflytande.
Få det som är bäst för dig. Få investeringen strukturerad på det sätt du vill ha den, eller investera inte. Är du en nyckelinvesterare? Är du den enda finansiären? Om du bara är en av flera investerare, vilken makt kommer du att ha att påverka ledningen av företaget?
Överskatta inte värdet av grundarens ledningsbidrag eller underskatta värdet av ditt finansiella bidrag. Utan dina pengar har grundaren kanske ingenting. Utan grundaren skulle du fortfarande ha dina pengar och du skulle hitta en annan investering.
Har investeringen strukturerats så att du får den kontroll du behöver för att skydda din investering. Om din investering är en aktieinvestering, se till att du har den rösträtt du behöver och skydd mot utspädning av rösträtten.
Har möjlighet att välja det antal styrelseledamöter som krävs för att kontrollera styrelsen, eller åtminstone ha vetorätt mot vissa åtgärder som styrelsen vidtar. Fall inte för idén att grundaren ska ha kontroll över företaget.
Företräcker du att ge ett lån i stället för att köpa aktier? Ett lån är avsett att betalas tillbaka med ränta oavsett om företaget går bra eller inte. Om lånet är till en enhet, som kan upphöra att existera, insistera på en personlig garanti. Se till att lånet garanteras av företagets mest värdefulla tillgångar och av borgensmännens tillgångar.
6. Se till att grundarna också har något att förlora.
Gå inte in i ett företag där grundarna inte har något att förlora. Se till att grundarna kommer att förlora pengar eller hamna i skuld om företaget misslyckas. Rädslan för att misslyckas bör motivera dem även när möjligheten till framgång inte gör det.
Företaget måste ha incitament och avskräckande åtgärder för ledningen och grundarna. Annars kan de vara villiga att driva ett värdelöst företag så länge dina pengar ger dem inkomster.
7. Gör det rätt.
Säkerställ att ditt pappersarbete är i ordning, även om du investerar i en väns företag. Kontrollera om några av dina rättigheter som investerare måste täckas av bolagsordningen för att vara giltiga. Om det är nödvändigt, se till att bolagsordningen ändras.
Se till att lämna in dina säkerhetsintressen på rätt ställen. Om någon av de tillgångar som ska användas som säkerhet är varumärken, patent eller upphovsrätter måste säkerhetsintressena lämnas in till lämpliga federala kontor. Även om de flesta säkerhetsintressen i tillgångar lämnas in till statssekreteraren måste du kontrollera inlämningskraven för de olika typerna av tillgångar som du använder som säkerhet.
Om du tillhandahåller betydande finansiering till ett företag bör du insistera på andra rättigheter som går utöver säkerhet. Du bör ha rätt att regelbundet få finansiella rapporter, inspektera bokföringen och anläggningen samt granska företagets finansiella status.
8. Få det skriftligt.
Du bör täcka alla viktiga aspekter av ditt arrangemang i de skriftliga dokumenten. Lita inte på muntliga löften eller allmänt förtroende.
9. Behåll kopior av alla dokument.
Glöm inte att behålla kopior av allt pappersarbete för enheten. För ett företag ska du spara kopior av protokoll, stadgar, bolagsordning och aktieägaravtal. För partnerskap och aktiebolag, spara kopior av de avtal som upprättar enheten. Behåll kopior av alla anmälningar till statssekreteraren och skattemyndigheten. Förvara originalanteckningarna på dina lån på ett säkert ställe.
10. Planera för att få ut pengar.
Hur kommer du att få ut pengar ur företaget? Kommer du att vara anställd? Kommer du att lägga tillräckligt mycket tid på verksamheten för att motivera den inkomst du vill ha? Kommer du att få konsultarvoden? Kommer du att vilja ha utdelning? Behöver du välja S-företag som grund för vinstutdelning till dig?
11. Investera inte pengar som du inte har råd att förlora.
Investera inte pengar som du behöver tillgång till. Många investeringar i småföretag är helt illikvida. Även om företaget överlever och går bra kan dina pengar vara bundna tills en större händelse frigör dina pengar (och den stora händelsen kanske aldrig inträffar). Investera inte i ett företag där din enda ”utväg” är en börsintroduktion.
12. Investera ansvarsfullt.
Även om du har råd att förlora pengarna, och även om förmånstagaren för din investering är ditt barn, ska du inte vara vårdslös. Kräv att även ditt barns företag ska uppfylla höga krav på affärsplanering. Oansvariga investeringar uppmuntrar till oansvarig företagsledning. Ett företag som är utom kontroll är en dålig investering för dig och ett dåligt utbildningsområde för ditt barn.
av Mary Hanson
Blog
