O que é o Valor Presente Líquido?
À medida que uma organização se expande, precisa tomar decisões importantes que envolvem um imenso investimento de capital. Uma organização deve tomar as decisões relativas à expansão dos negócios e investimentos de forma muito sensata. Nesses casos, a organização irá tomar a assistência de ferramentas de Orçamento de Capital, um dos métodos mais populares de VPL e tomar uma decisão sobre o investimento mais rentável. É calculado tomando a diferença entre o valor presente das entradas e saídas de caixa durante um período de tempo. Como o nome sugere, o valor presente líquido não é nada além do valor presente líquido das entradas e saídas de caixa, descontando os fluxos a uma taxa especificada.
Fórmula para VPL
VPL = (Fluxos de caixa)/( 1+r)^tFluxos de caixa= Fluxos de caixa no período de tempo r = Taxa de descontot = período de tempo
Como visto na fórmula – Para derivar o valor presente dos fluxos de caixa precisamos descontá-los a uma taxa particular. Esta taxa é derivada considerando o retorno do investimento com risco ou custo de empréstimo semelhante, para o investimento. O VPL leva em consideração o valor temporal do dinheiro. O valor temporal do dinheiro significa simplesmente que uma rupia hoje tem mais valor hoje do que será amanhã. O VPL ajuda a decidir se vale a pena tomar como base do projeto o valor atual dos fluxos de caixa. Depois de descontados os fluxos de caixa em diferentes períodos, o investimento inicial é deduzido do mesmo. Se o resultado for um valor atual líquido positivo, o projeto é aceito. Se o valor atual líquido for negativo, o projeto é rejeitado. E se o valor atual líquido for zero, a organização permanecerá indiferente. Ilustração Deixe-nos dizer que Nice Ltd quer expandir seus negócios e por isso está disposta a investir Rs 10,00,000. Diz-se que o investimento traz um influxo de Rs. 100,000 no primeiro ano, 250,000 no segundo ano, 350,000 no terceiro ano, 265,000 no quarto ano e 415,000 no quinto ano. Assumindo que a taxa de desconto seja de 9%. Vamos calcular o VPL usando a fórmula.
| Ano | Fluxo | Valor actual | Computação |
| 0 | -1000000 | -1000000 | |
| 1 | 100000 | 91743 | 100000/(1.09) |
| 2 | 250000 | 210419 | 250000/(1.09)^2 |
| 3 | 350000 | 270264 | 350000/(1.09)^3 |
| 4 | 265000 | 187732 | 265000/(1.09)^4 |
| 5 | 415000 | 269721 | 415000/(1.09)^5 |
Aqui o VPL é Rs. 29879.Como o VPL é positivo o investimento é rentável e por isso Nice Ltd pode avançar com a expansão.
Vantagens do método do valor presente líquido
Valor tempo do dinheiro
O método do valor presente líquido é uma ferramenta para analisar a rentabilidade de um determinado projeto. Ele leva em consideração o valor temporal do dinheiro. Os fluxos de caixa no futuro serão de menor valor do que os fluxos de caixa de hoje. E, portanto, quanto mais longe os fluxos de caixa, menor será o valor. Este é um aspecto muito importante e é corretamente considerado sob o método do VPL. Isto permite à organização comparar judiciosamente dois projetos similares, digamos um Projeto A com uma vida de 3 anos tem maiores fluxos de caixa no período inicial e um Projeto B com uma vida de 3 anos tem maiores fluxos de caixa no último período, então usando o VPL a organização será capaz de escolher sensatamente o Projeto A, já que os fluxos de entrada hoje são mais valorizados do que os fluxos de entrada mais tarde.
Ferramenta compreensiva
Valor presente líquido leva em consideração todos os fluxos de entrada, saída, período de tempo e risco envolvidos. Portanto, o VPL é uma ferramenta abrangente que leva em consideração todos os aspectos do investimento.
Valor do investimento
O método do Valor presente líquido não só indica se um projeto será rentável ou não, mas também dá o valor dos lucros totais. Como no exemplo acima, o projeto ganhará Rs. 29879 após descontar os fluxos de caixa. A ferramenta quantifica os ganhos ou perdas do investimento.
Limitações do método do valor presente líquido
Taxa de desconto
A principal limitação do valor presente líquido é que a taxa de retorno tem que ser determinada. Se uma taxa de retorno maior for assumida, ela pode mostrar um VPL falso negativo, também se uma taxa de retorno menor for tomada, ela mostrará a falsa lucratividade do projeto e, portanto, resultará em uma tomada de decisão errada.
Projetos diferentes não são comparáveis
VPL não pode ser usado para comparar dois projetos que não são do mesmo período. Considerando o fato de que muitas empresas têm um orçamento fixo e às vezes têm duas opções de projetos, o VPL não pode ser usado para comparar os dois projetos diferentes no período de tempo ou risco envolvido nos projetos.
Premissas múltiplas
O método VPL também faz muitas suposições em termos de entradas, saídas. Pode haver muitas despesas que só virão à tona quando o projeto de fato decolar. Também as entradas podem não ser sempre as esperadas. Hoje a maioria dos softwares realiza a análise do VPL e auxilia o gerenciamento na tomada de decisões. Com todas as suas limitações, o método NPV na orçamentação de capital é muito útil e por isso é amplamente utilizado. Para calcular o VPL do dinheiro você tem que experimentar a calculadora de VPL ClearTax.