Você tem um objetivo quando investe: ganhar dinheiro. E todo investidor quer fazer o máximo de dinheiro possível. É por isso que você vai querer ter pelo menos uma idéia geral do tipo de retorno que você pode obter antes de investir em qualquer coisa.
Retorno sobre o investimento, ou ROI, é um índice de rentabilidade comumente usado que mede a quantidade de retorno, ou lucro, que um investimento gera em relação aos seus custos. O ROI é expresso como uma porcentagem e é extremamente útil na avaliação de investimentos individuais ou oportunidades de investimento concorrentes. Mas o que é um bom ROI?
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O que é uma boa taxa de retorno?
Não há apenas uma resposta para esta pergunta. Um ROI “bom” depende de vários factores.
A consideração mais importante para determinar um bom ROI é a sua necessidade financeira. Por exemplo, suponha que um jovem casal esteja investindo para pagar a mensalidade da faculdade de seu filho recém-nascido. Um bom ROI para eles será aquele que permite que seus investimentos iniciais e contínuos cresçam o suficiente para pagar as despesas da faculdade 18 anos depois.
A definição de um bom ROI para esta jovem família seria diferente da de uma aposentada que está procurando complementar sua renda. Ela consideraria um bom ROI como uma taxa de retorno que gera renda recorrente suficiente para que ela possa viver confortavelmente. É claro que a definição de um aposentado de viver confortavelmente poderia ser diferente da de outro, portanto suas definições de um bom ROI também poderiam ser diferentes.
Também é importante considerar no que você está investindo para avaliar o que seria uma boa taxa de retorno. A tabela seguinte mostra taxas de crescimento anual compostas (CAGR) — taxas de retorno que assumem que todos os lucros são reinvestidos — para vários grandes ativos de investimento populares de 1926 a 2019:
| Tipo de investimento | Taxa de crescimento anual composta (CAGR) |
|---|---|
| Estoques de pequenas capitalizações | 11.9% |
| Estoques de grande capitalização | 10,2% |
| Títulos do governo | 5.5% |
| Contas de Tesouro | 3,3% |
Fonte de dados: Morningstar.
Estas diferentes taxas históricas de retorno sublinham um princípio chave para entender: Quanto maior for o risco de um tipo de investimento, maior será o ROI esperado pelos investidores. Um ROI de 8% é um bom retorno médio anual? A resposta é sim se você estiver investindo em títulos do governo, o que não deveria ser tão arriscado quanto investir em ações. No entanto, muitos investidores provavelmente não veriam um ROI médio anual de 8% como uma boa taxa de retorno do dinheiro investido em acções de pequena capitalização durante um longo período, porque tais acções tendem a ser arriscadas.
Expectativas de retorno do mercado de acções
A maioria dos investidores veria uma taxa média anual de retorno de 10% ou mais como um bom ROI para investimentos a longo prazo no mercado de acções. No entanto, tenha em mente que esta é uma média. Alguns anos irão proporcionar retornos mais baixos – talvez até mesmo retornos negativos. Outros anos irão gerar retornos significativamente maiores.
Por exemplo, o gráfico seguinte mostra os retornos do índice S&P 500 para cada ano desde 2010. Este gráfico ilustra o tipo de volatilidade ano a ano que os investidores podem experimentar com o mercado de ações.
Fonte de dados: YCharts. Gráfico por autor. 2020 retorno a partir de 27.nov.
Em dois dos últimos 11 anos, o S&P 500 teve um retorno negativo. Em 2011, o índice teve um retorno de 0%. Em 2016 o S&P gerou um retorno positivo de 9,5%, mas que ficou abaixo do “bom” ROI de 10% que os investidores preferem. Mesmo com esses sub anos, porém, o S&P 500 apresentou uma taxa de crescimento anual composta de 11,4% durante todo o período — um ROI muito bom.
Esta combinação de volatilidade ano a ano e ganhos atraentes de longo prazo ressalta porque uma estratégia de buy-and-hold oferece aos investidores uma melhor chance de alcançar um bom ROI. Você pode perder dinheiro em um determinado ano investindo em ações. Vender durante esses períodos, porém, impede que você se beneficie de grandes ganhos mais tarde. Se você comprar e manter ações no longo prazo, suas perspectivas de gerar retornos atraentes melhorarão muito.
Como calcular o retorno do investimento
Para determinar se um ROI é bom, você precisa primeiro saber como calculá-lo. A boa notícia é que é um cálculo realmente simples:
ROI = (Valor final do investimento – Valor inicial do investimento) / Valor inicial do investimento
O resultado é então apresentado como uma relação ou percentagem.
Suponha que você invista $10.000 em uma ação no início de um ano. No final do ano, suas ações já subiram o suficiente para elevar o investimento total para $11.000. Qual é o seu ROI? Vamos ligar os números na fórmula:
ROI = ($11.000-$10.000) / $10.000 = 10%
Baseado no retorno histórico do mercado de ações, este investimento alcançou um bom ROI.
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