As taxas de juros são o custo do empréstimo de dinheiro. Elas representam o que os credores ganham por emprestar-lhe dinheiro. Estas taxas estão em constante mudança, e diferem de acordo com o credor, bem como a sua solvabilidade. As taxas de juros não só mantêm a economia a funcionar, como também mantêm as pessoas a pedir emprestado, gastar e emprestar. Mas a maioria de nós não pára para pensar em como elas são implementadas ou quem as determina.
Este artigo resume as três principais forças que controlam e determinam as taxas de juros.
Key Takeaways
- As taxas de juros são o custo de pedir dinheiro emprestado e representam o que os credores ganham por emprestar dinheiro.
- Os bancos centrais aumentam ou diminuem as taxas de juro de curto prazo para assegurar a estabilidade e liquidez na economia.
- As taxas de juro de longo prazo são afectadas pela procura de notas do Tesouro dos EUA a 10 e 30 anos. A baixa demanda por notas de longo prazo leva a taxas mais altas, enquanto a maior demanda leva a taxas mais baixas.
- Os bancos de varejo também controlam as taxas com base no mercado, suas necessidades de negócios e clientes individuais.
- As taxas de empréstimos individuais são impactadas pelos termos dos empréstimos e pela classificação de crédito.
Taxas de juros de curto prazo: Bancos Centrais
Em países que utilizam um modelo bancário centralizado, as taxas de juro de curto prazo são determinadas pelos bancos centrais. Os observadores econômicos de um governo criam uma política que ajuda a garantir preços estáveis e liquidez. Esta política é rotineiramente verificada para que a oferta de dinheiro dentro da economia não seja muito grande, o que faz com que os preços aumentem, nem muito pequena, o que pode levar a uma queda nos preços.
Nos EUA, as taxas de juros são determinadas pelo Federal Open Market Committee (FOMC), que consiste em sete governadores do Conselho do Federal Reserve Board e cinco presidentes do Federal Reserve Bank. O FOMC reúne-se oito vezes por ano para determinar a direção de curto prazo da política monetária e das taxas de juros. As ações de bancos centrais como o Fed afetam as taxas de juros de curto prazo e variáveis.
Se os responsáveis pela política monetária quiserem diminuir a oferta de dinheiro, eles aumentarão a taxa de juros, tornando mais atraente depositar fundos e reduzir o empréstimo do banco central. Por outro lado, se o banco central desejar aumentar a oferta de dinheiro, irá diminuir a taxa de juros, o que torna mais atractivo pedir empréstimos e gastar dinheiro.
A taxa de fundos do Fed afecta a taxa principal – os bancos cobram aos seus melhores clientes, muitos dos quais têm a mais alta classificação de crédito possível. É também a taxa que os bancos cobram uns aos outros por empréstimos overnight.
A taxa prime dos EUA permaneceu em 3,25% entre 16 de dezembro de 2008 e 17 de dezembro de 2015, quando foi elevada para 3,5%.
As taxas de juros de longo prazo: Procura de Notas do Tesouro
Muitas destas taxas são independentes da taxa de fundos do Fed, e, em vez disso, seguem rendimentos de notas do Tesouro a 10 ou 30 anos. Estes rendimentos dependem da demanda depois que o Departamento do Tesouro Americano os leiloa no mercado. A menor demanda tende a resultar em taxas de juros elevadas. Mas quando há uma demanda elevada para estas notas, pode empurrar as taxas para baixo mais baixo.
Se você tem uma hipoteca de taxa fixa de longo prazo, empréstimo de carro, empréstimo de estudante, ou qualquer produto de crédito ao consumidor similar não rotativo, este é onde ele cai. Algumas taxas percentuais anuais de cartão de crédito também são afetadas por estas notas.
Estas taxas são geralmente mais baixas que a maioria dos produtos de crédito rotativo, mas são mais altas que a taxa prime.
Muitas taxas de conta poupança também são determinadas por notas do Tesouro de longo prazo.
Depósito & Taxas de empréstimo: Bancos de varejo
Os bancos de varejo também são parcialmente responsáveis pelo controle das taxas de juros. Empréstimos e hipotecas que eles oferecem podem ter taxas que mudam com base em vários fatores, incluindo suas necessidades, o mercado e o consumidor individual.
Por exemplo, alguém com uma pontuação de crédito mais baixa pode estar com um risco maior de inadimplência, então eles pagam uma taxa de juros mais alta. O mesmo se aplica aos cartões de crédito. Os bancos oferecerão taxas diferentes para clientes diferentes, e também aumentarão a taxa se houver um pagamento faltante, um pagamento devolvido, ou para outros serviços como transferências de saldo e câmbio.
Fatores individuais
Para qualquer empréstimo individual, seja um empréstimo pessoal, hipotecário ou emissão de títulos corporativos, as taxas de juros podem se desviar das taxas de base estabelecidas pelos processos acima. Por exemplo, um mutuário de alto risco com uma pontuação de crédito baixa pagará taxas mais altas sobre um empréstimo com os mesmos termos que um mutuário de baixo risco com uma pontuação de crédito alta. Além disso:
- Os empréstimos com vencimento mais longo também terão taxas de juros mais altas do que os empréstimos de curto prazo.
- Os empréstimos garantidos por garantias terão taxas de juros mais baixas do que os empréstimos não garantidos.
- As obrigações com opções incorporadas terão taxas de juros mais altas do que aquelas não resgatáveis.
O resultado final
As taxas de juros são determinadas, em grande parte, por bancos centrais que se comprometem ativamente a manter uma taxa de juros alvo. Fazem-no intervindo directamente no mercado aberto através de operações de mercado aberto (OMO), comprando ou vendendo títulos do Tesouro para influenciar as taxas de curto prazo. Estas taxas, por sua vez, se multiplicam para informar muitas outras taxas sobre hipotecas e empréstimos automotivos a obrigações de empresas para depósitos bancários. Em última análise, a oferta e a procura de empréstimos e crédito no mercado ditará as taxas de juro a longo prazo.