É difícil verificar o seu e-mail sem ouvir falar do próximo “quente” penny stock que o vai tornar rico. Mas o que são ações de centavos, e eles podem realmente cumprir essas promessas? Aqui estão os meus 2 cêntimos de penny stocks.
O que são acções da Penny Stock?
As acções de baixo preço, de pequeno valor, são conhecidas como acções de penny stocks. Ao contrário do seu nome, os estoques de centavos raramente custam um centavo. A SEC considera que um centavo de estoque é praticamente qualquer coisa abaixo de $5. E embora existam ações de menos de $5 negociadas em grandes bolsas como a NYSE e NASDAQ, a maioria dos investidores não pensa nelas quando lhes é pedido para descrever uma ação de centavo.
A maioria dos investidores individuais olha para ações de centavo como o Oeste Selvagem de Wall Street, um mundo indomado de investimento desligado de todo o glamour e cobertura da mídia que vem com ações que são negociadas nas principais bolsas. Embora os ganhos e perdas possam ser bastante impressionantes no mundo das ações de centavos, eles não são frequentemente ouvidos em outros lugares.
Apenas porque você não ouve falar de ações de centavos todos os dias na CNBC não significa que as ações de centavos sejam sem drama. Infelizmente, as ações de centavos também ganharam reputação como um jogo cheio de golpes e corrupção. De fato, ações de centavos podem ser a sua maior aventura como investidor.
Então, se ações de centavos geralmente não são negociadas em bolsas normais, onde você pode comprá-las?
Como comprar ações de centavos
Como qualquer outra ação que você compraria, você pode comprar ações de centavos através do seu corretor de bolsa normal — independentemente de estar ou não listado em uma grande bolsa.
As acções baratas cotadas em bolsas como a NYSE e a NASDAQ não são tipicamente consideradas “acções de um cêntimo” por si só, elas podem pagar muitos dos benefícios das acções de um cêntimo sem tanto risco. Estas bolsas têm requisitos rigorosos de listagem, e embora possam não permitir a maior parte das acções de cêntimos “verdadeiros”, tendem a ser mais fiáveis. Mais frequentemente, porém, ações de centavos são negociadas em serviços de cotação como OTCBB e Pink Sheets.
Over-the-Counter Bulletin Board, ou OTCBB, é uma cotação. Ao contrário da Pink Sheets, que é apenas uma editora de cotações, a OTCBB mantém os requisitos de cotação (embora sejam menos rigorosos do que os de uma bolsa). Por este motivo, a OTCBB tem um pouco mais de legitimidade.
Pink Sheet é um sistema que fornece aos investidores informações de cotação de ações que são registradas com ela. No entanto, ao contrário da OTCBB, a Pink Sheet não está registada na SEC e não impõe quaisquer requisitos de cotação. Resumindo: As acções da Pink Sheets são arriscadas.
O Pagamento Potencial das Acções da Penny
Com todos os riscos envolvidos, porque é que alguém quereria pôr o seu dinheiro numa acção de um cêntimo de qualquer maneira? A resposta é volatilidade.
Porque as ações de centavos são propensas a flutuações violentas (volatilidade), muitas pessoas acreditam que terão sorte com uma ação que saltará de $0.08 para $8 em duas semanas. E isso já aconteceu. Vasculhe os quadros de mensagens de investimento suficientes e você certamente encontrará histórias de sucesso de investidores que fizeram uma menta enquanto “jogavam os centavos”
Empresas que podem fazer o salto de centavos para ações de energia são raras, mas quando você as encontra, elas pagam em espadas. Os números variam bastante no mundo das acções de cêntimos, mas os investidores têm obtido ganhos superiores a 1.000% dentro de algumas semanas. O verdadeiro truque é encontrar o estoque certo.
Os riscos de investir em ações de centavos
As ações de centavos legítimos são atormentadas por um risco muito alto. Duas das principais razões pelas quais o risco é tão inerente ao investimento em ações de centavos são a baixa liquidez e os baixos padrões de relatórios.
Como os investidores viram mais recentemente no mercado de empréstimos sub-prime, os problemas de liquidez podem ser um grande negócio para os investidores. E, ao contrário do que acontece com os empréstimos, a baixa liquidez assola as ações de centavos diariamente. Como o investimento em ações de centavos é uma área de nicho, mesmo volumes relativamente baixos de comércio podem ter um efeito impressionante no preço das ações. De acordo com a Securities and Exchange Commission (SEC), “ações de centavos podem ser negociadas com pouca freqüência, o que significa que pode ser difícil vender ações de centavos uma vez que você as possui. Porque pode ser difícil encontrar cotações para certas ações de centavos, elas podem ser impossíveis de serem cotadas com precisão”
O que isto significa é que se você jogar com ações de centavos você pode acabar com um lote inteiro de ações sem valor que você não pode se livrar.
Outra preocupação para os investidores é a falta de padrões rigorosos de relatórios para empresas cujas ações negociam na OTCBB ou nas Folhas Cor-de-Rosa. A OTCBB exige que as empresas registadas se mantenham actualizadas com os registos da SEC, mas esses registos são o mínimo necessário – bem abaixo do que uma empresa cotada em bolsa teria de registar.
Desde que as empresas que são delinquentes em submeter os seus registos à SEC ainda são tão acessíveis aos investidores individuais, as acções de cêntimos provaram ser um tesouro para pessoas desonestas.
Esta é uma das razões pelas quais a SEC assumiu um papel tão ativo em garantir que o público americano seja protegido de empresas e indivíduos inescrupulosos na arena das ações de centavos. Para que o seu corretor até lhe venda uma ação de um centavo, eles são legalmente obrigados a lhe enviar um documento descrevendo os riscos da propriedade de ações de um centavo. Há uma razão pela qual os corretores e órgãos reguladores se esforçam ao máximo para garantir que você não esteja investindo cegamente em ações de centavos; os golpistas estão por aí.
O que é o Spam das ações de centavos?
Spam é o flagelo da terra. Ele enche as nossas caixas de entrada de e-mail com lixo e lixo, e é provável que se você receber uma quantidade decente de spam, você já viu mensagens destinadas a promover ações da penny.
Mas o spam não é relegado para o e-mail. Quadros de mensagens, salas de chat, grupos de discussão — até mesmo anunciantes em sites legítimos — são todos a casa da sua quota-parte do material. Escusado será dizer que você não deve sair e comprar uma ação que é elogiada em um e-mail esquemático, mas algumas pessoas fazem, e os golpistas ganham milhões de dólares com investidores insuspeitos.
Um dos tipos mais prevalentes de golpes de centavo por aí é o “pump and dump”. Em um esquema de pump and dump, os bandidos carregam ações baratas e sem valor, convencem investidores inexperientes a comprá-las a preços inflados (pump), e vendem suas ações quando os investidores empurram o preço para cima o suficiente (dump). Para ajuda em evitar esquemas de pump e dump, veja o artigo da SEC sobre o assunto.
Como beliscar esses centavos
Então agora que você conhece o lado assustador das ações de centavos, como você pode ganhar dinheiro com o potencial de crescimento que eles têm para oferecer? Há três coisas que você vai querer procurar ao escolher um centavo para ter certeza de que você não vai ficar com um centavo preso: Negócios subjacentes, financeiros e notas de rodapé.
Quando se trata de acções de um centavo, o negócio subjacente de uma empresa é ainda mais importante do que em acções negociadas em bolsa. Isso porque o mundo das ações de centavos é o lar das empresas “shell” que são legalmente constituídas, mas que não têm operações comerciais. As empresas shell são uma grande oportunidade para os golpistas porque podem ser facilmente constituídas como ações “pump and dump”. Procure empresas com operações comerciais reais e sustentáveis e você estará um passo mais perto de encontrar um bom centavo de estoque.
Como com qualquer ação, as finanças de um centavo de estoque são uma ferramenta essencial para os investidores. Mas com ações de um centavo, a questão é mais sobre a qualidade das demonstrações financeiras. A empresa arquiva a tempo? Quem era a empresa de auditoria? As finanças da empresa parecem saudáveis? Se você puder responder sim a essas três perguntas, é hora de passear pelas notas de rodapé.
Na maioria das empresas, as notas de rodapé são uma parte frequentemente negligenciada, mas muito importante dos seus arquivos. E enquanto você pode ser capaz de passar sem ler as notas de rodapé da GE, perca as notas de rodapé por um centavo de ação, e seu portfólio pode perder sua marca. Como as ações de centavos são empresas menores que são mais propensas a coisas como transações de partes relacionadas e odidades contábeis não-GAAP, não ande em torno das notas de rodapé por um centavo de ação.
Conclusão
Fato: Ações de centavos são inerentemente arriscadas. Facto: As acções de cêntimos podem ser forrageiras para os golpistas. Facto: As acções da Penny podem fazer muito dinheiro.
Com todos os riscos e inconvenientes envolvidos nas acções da Penny, muitos investidores simplesmente descobrem que os potenciais lucros cessantes valem bem a pena. Há uma razão para que as ações de centavos permaneçam populares entre um grupo corajoso de investidores: As ações de centavos podem proporcionar um retorno muito impressionante. Esperamos que você descubra que seu novo know-how em ações de centavos torna o Oeste Selvagem de investir um pouco mais domável.