12 Regras para Investir em Negócios de Alguém Mais
Existem doze regras básicas a usar quando se considera um investimento num pequeno negócio:
1. Não seja “vendido” investimentos.
Selecione seus investimentos. Não aceite cegamente o passo de um amigo ou membro da família. Se você não tiver estabelecido seus próprios objetivos de investimento, não invista em nada até que o faça. Sem seus próprios objetivos ou padrões, você não tem uma base para avaliar a oportunidade. Você se deixa vulnerável ao campo de vendas que soa bem.
Apenas entre em investimentos que atendam aos seus critérios. Confira você mesmo o plano de negócios. Se você não tem a capacidade de rever o plano de negócios, obtenha ajuda de alguém que o faça.
2. Exigir um plano de negócios.
Insista em ver o plano de negócios de alguém que lhe proponha investir no seu negócio. Nunca considere sequer um investimento sem um Plano de Negócio. O Plano de Negócio deve fornecer detalhes suficientes para que você determine se o negócio é viável e se é provável que tenha sucesso. Deve deixar claro como o negócio vai ganhar dinheiro e fornecer um retorno do investimento para os investidores.
3. Calcule o seu risco de perda.
Determine quais os vários resultados que podem ser. Em que circunstâncias o negócio terá sucesso? Em que circunstâncias irá falhar? O que é necessário para que o negócio se equilibre? Se o negócio precisar de mais dinheiro em algum momento, esse dinheiro estará disponível ou o negócio irá falhar por falta de dinheiro adicional? Você estará disposto a se recusar a fornecer financiamento adicional e ver o negócio entrar em colapso?
Não aceite nenhuma representação de que “isso não pode acontecer”. Determine por si mesmo o que pode acontecer. Você pode se dar ao luxo de perder todo o seu investimento? Será que algum ativo será deixado para você se o negócio falhar?
4. Considere as conseqüências fiscais.
Quais são as conseqüências fiscais deste investimento? Este investimento pode ser estruturado para lhe proporcionar um benefício fiscal se falhar? O investimento será uma compra de ações em uma pequena empresa sob IRC 1244, permitindo que você obtenha um tratamento de perda comum na venda das ações ou falha do negócio?
Se o investimento for estruturado como um empréstimo, lembre-se que uma perda em um empréstimo a uma empresa é tratada pela Receita Federal como uma perda não comercial. A menos que esta perda de capital possa ser utilizada para compensar ganhos de capital que você tenha de outros investimentos, a perda máxima de capital que pode ser deduzida do seu rendimento ordinário é de $3.000 por ano.
A entidade é uma corporação S, LLC, ou outra entidade de pass-through? Se sim, lembre-se que as conseqüências fiscais serão passadas para você. Estas consequências fiscais podem ser lucros, perdas, ganhos de capital, etc. Certifique-se de que consegue lidar com estas consequências fiscais.
Pode descobrir que não pode tirar partido das perdas porque são perdas passivas, que só podem ser usadas para compensar rendimentos passivos que pode não ter.
Um outro problema potencial está sendo tributado sobre os lucros que não são distribuídos. Em uma entidade de pass-through você é tributado sobre sua parte do rendimento tributável, independentemente de algum dinheiro ter sido ou não distribuído a você.
Pode ser tributado sobre os lucros não distribuídos? Se os lucros forem reinvestidos no negócio pode não haver dinheiro para distribuir aos investidores que devem pagar os impostos.
5. Use a sua influência.
Apanhe o que é melhor para si. Tenha o investimento estruturado da maneira que você quer, ou não invista. Você é um investidor chave? Você é o único financiador? Se você é apenas um dos vários investidores, que poder você terá para influenciar a gestão do negócio?
Não sobrestime o valor da contribuição da gestão do fundador ou subestime o valor da sua contribuição financeira. Sem o seu dinheiro, o fundador pode não ter nada. Sem o fundador, você ainda teria o seu dinheiro e encontraria outro investimento.
Disponha o investimento estruturado para lhe dar o controle que você precisa para proteger o seu investimento. Se o seu investimento é um investimento de capital, certifique-se de que você tem o poder de voto que você precisa, e proteção contra a diluição do poder de voto.
Dê a capacidade de eleger o número de diretores necessários para controlar o Conselho de Administração, ou pelo menos ter poder de veto sobre certas ações do Conselho. Não caia na idéia de que o fundador deve ter o controle do negócio.
Prefere fazer um empréstimo, em vez de comprar ações? Um empréstimo destina-se a ser reembolsado com juros, quer o negócio funcione bem ou não. Se o empréstimo for a uma entidade, que pode deixar de existir, insista em uma garantia pessoal. Certifique-se que o empréstimo é garantido pelos bens mais valiosos do negócio, e pelos bens dos garantes.
6. Certifique-se que os fundadores também têm algo a perder.
Não entre num negócio onde os fundadores não têm nada a perder. Certifique-se de que os fundadores perderão dinheiro ou acabarão em dívida se o negócio falhar. O medo do fracasso deve motivá-los mesmo quando a possibilidade de sucesso não o faz.
O negócio precisa ter incentivos e desincentivos para a gerência e os fundadores. Caso contrário, eles podem estar dispostos a operar um negócio sem valor desde que o seu dinheiro lhes proporcione renda.
7. Faça-o corretamente.
Certifique-se de que a sua papelada está em ordem, mesmo que você esteja investindo no negócio de um amigo. Verifique se algum dos seus direitos como investidor deve estar coberto nos estatutos para ser válido. Se for necessário, faça com que o contrato social seja alterado.
Certifique-se de arquivar os seus interesses de segurança nos locais certos. Se algum dos bens a serem usados como garantia forem marcas registradas, patentes ou direitos autorais, os direitos de garantia devem ser arquivados nos escritórios federais apropriados. Enquanto a maioria dos direitos de garantia em ativos são depositados junto à Secretaria de Estado, você deve verificar os requisitos de depósito para os diferentes tipos de ativos que você usa como garantia.
Se você estiver fornecendo financiamento significativo para um negócio, você deve insistir em outros direitos que vão além das garantias. Você deve ter o direito de receber relatórios financeiros regularmente, inspecionar os livros e as instalações e auditar a situação financeira da empresa.
8. Obtenha-o por escrito.
Cubra todos os aspectos importantes do seu acordo nos documentos escritos. Não confie em promessas orais ou na confiança geral.
9. Guarde cópias de todos os documentos.
Não se esqueça de guardar cópias de toda a papelada para a entidade. Para uma corporação, mantenha cópias de atas, estatutos, artigos de incorporação e acordos de acionistas. Para sociedades em nome colectivo e sociedades de responsabilidade limitada, guarde cópias dos acordos que estabelecem a entidade. Guarde cópias de todos os arquivos junto à Secretaria de Estado e ao IRS. Guarde as notas originais dos seus empréstimos em local seguro.
10. Planeje tirar dinheiro.
Como você vai tirar dinheiro do negócio? Você vai ser um empregado? Você vai gastar tempo suficiente no negócio para justificar o rendimento que você quer? Será que você vai receber taxas de consultoria? Você vai querer que os dividendos sejam pagos? Você precisa eleger S status corporativo como base para a distribuição de lucros para você?
11. Não invista dinheiro que você não pode perder.
Não invista dinheiro que você precisa ter acesso. Muitos investimentos em pequenos negócios são completamente ilíquidos. Mesmo que o negócio sobreviva e se dê bem, os seus fundos podem ficar imobilizados até que um grande evento liberte o seu dinheiro (e o grande evento pode nunca acontecer). Não invista em um negócio onde a sua única “saída” é uma oferta pública inicial.
12. Invista responsavelmente.
Even se você pode perder o dinheiro, e mesmo que o beneficiário do seu investimento seja o seu filho, não seja imprudente. Exija até mesmo que o negócio de seu filho atenda a altos padrões de planejamento de negócios. O investimento irresponsável encoraja uma gestão empresarial irresponsável. Um negócio fora de controle é um mau investimento para você e um mau campo de treinamento para seu filho.
Por Mary Hanson
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