I tassi d’interesse sono il costo del prestito di denaro. Rappresentano ciò che i creditori guadagnano per prestarti del denaro. Questi tassi cambiano costantemente e variano in base al creditore e alla tua affidabilità creditizia. I tassi d’interesse non solo fanno funzionare l’economia, ma mantengono anche le persone a prendere in prestito, spendere e prestare denaro. Ma la maggior parte di noi non si ferma a pensare a come vengono applicati o a chi li determina.
Questo articolo riassume le tre forze principali che controllano e determinano i tassi di interesse.
Punti chiave
- I tassi di interesse sono il costo del prestito di denaro e rappresentano ciò che i creditori guadagnano per prestare denaro.
- Le banche centrali alzano o abbassano i tassi d’interesse a breve termine per assicurare stabilità e liquidità nell’economia.
- I tassi d’interesse a lungo termine sono influenzati dalla domanda di titoli del Tesoro americano a 10 e 30 anni. Una bassa domanda di note a lungo termine porta a tassi più alti, mentre una domanda più alta porta a tassi più bassi.
- Le banche al dettaglio controllano anche i tassi in base al mercato, alle loro esigenze di business e ai singoli clienti.
- I tassi sui prestiti individuali sono influenzati dai termini del prestito e dal rating del credito.
Tassi di interesse a breve termine: Banche centrali
Nei paesi che utilizzano un modello bancario centralizzato, i tassi di interesse a breve termine sono determinati dalle banche centrali. Gli osservatori economici di un governo creano una politica che aiuta a garantire prezzi e liquidità stabili. Questa politica è regolarmente controllata in modo che l’offerta di denaro all’interno dell’economia non sia né troppo grande, che causa l’aumento dei prezzi, né troppo piccola, che può portare ad un calo dei prezzi.
Negli Stati Uniti, i tassi di interesse sono determinati dal Federal Open Market Committee (FOMC), che consiste di sette governatori del Federal Reserve Board e cinque presidenti della Federal Reserve Bank. Il FOMC si riunisce otto volte all’anno per determinare la direzione a breve termine della politica monetaria e dei tassi di interesse. Le azioni delle banche centrali come la Fed influenzano i tassi di interesse variabili e a breve termine.
Se i responsabili della politica monetaria desiderano diminuire l’offerta di denaro, aumenteranno il tasso di interesse, rendendo più attraente depositare fondi e ridurre i prestiti dalla banca centrale. Al contrario, se la banca centrale desidera aumentare l’offerta di denaro, diminuirà il tasso di interesse, il che rende più attraente prendere in prestito e spendere denaro.
Il tasso dei Fed funds influenza il prime rate, il tasso che le banche applicano ai loro migliori clienti, molti dei quali hanno il più alto rating di credito possibile. È anche il tasso che le banche si fanno pagare a vicenda per i prestiti overnight.
Il prime rate statunitense è rimasto al 3,25% tra il 16 dicembre 2008 e il 17 dicembre 2015, quando è stato portato al 3,5%.
Tassi di interesse a lungo termine: Domanda di Buoni del Tesoro
Molti di questi tassi sono indipendenti dal tasso dei Fed funds e, invece, seguono i rendimenti dei buoni del Tesoro a 10 o 30 anni. Questi rendimenti dipendono dalla domanda dopo che il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti li mette all’asta sul mercato. Una domanda più bassa tende a provocare alti tassi d’interesse. Ma quando c’è un’alta domanda per queste note, può spingere i tassi più in basso.
Se avete un mutuo a lungo termine a tasso fisso, un prestito per l’auto, un prestito per studenti, o qualsiasi prodotto simile di credito al consumo non rotativo, è qui che cade. Anche alcuni tassi percentuali annuali delle carte di credito sono influenzati da queste note.
Questi tassi sono generalmente più bassi della maggior parte dei prodotti di credito revolving ma sono più alti del prime rate.
Molti tassi dei conti di risparmio sono anche determinati dalle note del Tesoro a lungo termine.
Deposito & Tassi dei prestiti: Banche al dettaglio
Le banche al dettaglio sono anche in parte responsabili del controllo dei tassi di interesse. I prestiti e i mutui che offrono possono avere tassi che cambiano in base a diversi fattori tra cui le loro esigenze, il mercato e il singolo consumatore.
Per esempio, qualcuno con un punteggio di credito più basso può essere a più alto rischio di insolvenza, quindi paga un tasso di interesse più alto. Lo stesso vale per le carte di credito. Le banche offriranno tassi diversi a clienti diversi, e aumenteranno anche il tasso se c’è un pagamento mancato, un pagamento respinto, o per altri servizi come trasferimenti di bilancio e cambio valuta.
Fattori individuali
Per qualsiasi prestito individuale, che sia un prestito personale o un mutuo o un’emissione di obbligazioni aziendali, i tassi di interesse possono deviare dai tassi di base stabiliti dai processi di cui sopra. Per esempio, un mutuatario ad alto rischio con un basso punteggio di credito pagherà tassi più alti su un prestito con le stesse condizioni di un mutuatario a basso rischio con un alto punteggio di credito. Inoltre:
- I prestiti a lunga scadenza avranno anche tassi di interesse più alti dei prestiti a breve termine.
- I prestiti garantiti da garanzie avranno tassi di interesse più bassi dei debiti non garantiti.
- Obbligazioni con opzioni incorporate avranno tassi d’interesse più alti di quelle non-callable.
The Bottom Line
I tassi d’interesse sono determinati, in gran parte, dalle banche centrali che si impegnano attivamente a mantenere un tasso d’interesse target. Lo fanno intervenendo direttamente sul mercato aperto attraverso operazioni di mercato aperto (OMO), comprando o vendendo titoli del Tesoro per influenzare i tassi a breve termine. Questi tassi, a loro volta, si ripercuotono per informare molti altri tassi su mutui e prestiti auto, obbligazioni aziendali e depositi bancari. In definitiva, l’offerta e la domanda di prestiti e credito sul mercato detteranno i tassi di interesse nel lungo periodo.