12 regole per investire nel business di qualcun altro
Ecco dodici regole di base da usare quando si considera un investimento in una piccola impresa:
1. Non farti “vendere” investimenti.
Seleziona i tuoi investimenti. Non accettate ciecamente la proposta di un amico o di un membro della famiglia. Se non avete stabilito i vostri obiettivi di investimento, non investite in nulla finché non lo fate. Senza i vostri obiettivi o standard, vi manca una base per valutare l’opportunità. Vi lasciate vulnerabili alla proposta di vendita che suona bene.
Entra solo negli investimenti che soddisfano i tuoi criteri. Controllate voi stessi il business plan. Se non hai la capacità di rivedere il business plan, fatti aiutare da qualcuno che lo fa.
2. Richiedi un business plan.
Insisti nel vedere il business plan di chiunque ti proponga di investire nel suo business. Non considerare mai un investimento senza un business plan. Il business plan dovrebbe fornire abbastanza dettagli per determinare se il business è fattibile e ha probabilità di successo. Dovrebbe chiarire come il business farà soldi e fornirà un ritorno sull’investimento agli investitori.
3. Calcola il tuo rischio negativo.
Determina quali potrebbero essere i vari risultati. In quali circostanze il business avrà successo? In quali circostanze fallirà? Cosa è necessario per il business per andare in pareggio? Se l’azienda ha bisogno di più denaro ad un certo punto, quel denaro sarà disponibile o l’azienda fallirà per mancanza di denaro aggiuntivo? Sarete disposti a rifiutarvi di fornire ulteriori finanziamenti e a vedere l’azienda crollare?
Non accettate alcuna rappresentazione che “questo non può accadere”. Determinate voi stessi cosa può succedere. Potete permettervi di perdere tutto il vostro investimento? Ti rimarrà qualche bene se il business fallisce?
4. Considera le conseguenze fiscali.
Quali sono le conseguenze fiscali di questo investimento? Questo investimento può essere strutturato per fornire un beneficio fiscale a voi se fallisce? L’investimento sarà un acquisto di azioni di una piccola società ai sensi dell’IRC 1244, permettendovi di ottenere un trattamento di perdita ordinaria sulla vendita delle azioni o sul fallimento del business?
Se l’investimento è strutturato come un prestito, ricordate che una perdita su un prestito a un business è trattata dal fisco come una perdita non commerciale. A meno che questa perdita di capitale possa essere utilizzata per compensare i guadagni di capitale che avete da altri investimenti, la massima perdita di capitale che può essere dedotta dal vostro reddito ordinario è di $3,000 all’anno.
L’entità è una S corporation, LLC, o altra entità pass-through? Se è così, ricordate che le conseguenze fiscali saranno passate a voi. Queste conseguenze fiscali possono essere profitti, perdite, guadagni di capitale, ecc. Assicurati di poter affrontare queste conseguenze fiscali.
Potresti scoprire che non puoi approfittare delle perdite perché sono perdite passive, che possono essere usate solo per compensare il reddito passivo che potresti non avere.
Un altro potenziale problema è essere tassati sui profitti che non vengono distribuiti. In un’entità pass-through siete tassati sulla vostra porzione di reddito imponibile, sia che vi sia stato distribuito del denaro o meno.
Puoi permetterti di essere tassato sugli utili non distribuiti? Se i profitti sono reinvestiti nel business, potrebbe non esserci denaro da distribuire agli investitori che devono pagare le tasse.
5. Usa la tua influenza.
Ottieni ciò che è meglio per te. Fai in modo che l’investimento sia strutturato come vuoi tu, o non investire. Sei un investitore chiave? Sei l’unico finanziatore? Se sei solo uno dei tanti investitori, che potere avrai per influenzare la gestione dell’impresa?
Non sopravvalutare il valore del contributo gestionale del fondatore o sottovalutare il valore del tuo contributo finanziario. Senza il vostro denaro, il fondatore potrebbe non avere nulla. Senza il fondatore, voi avreste ancora i vostri soldi e trovereste un altro investimento.
Fate in modo che l’investimento sia strutturato per darvi il controllo necessario a proteggere il vostro investimento. Se il vostro investimento è un investimento azionario, assicuratevi di avere il potere di voto di cui avete bisogno, e la protezione dalla diluizione del potere di voto.
Avere la capacità di eleggere il numero di amministratori necessario per controllare il consiglio di amministrazione, o almeno avere potere di veto su certe azioni del consiglio. Non cadere nell’idea che il fondatore debba avere il controllo del business.
Preferite concedere un prestito, invece di comprare azioni? Un prestito è destinato ad essere ripagato con gli interessi sia che il business vada bene o no. Se il prestito è ad un’entità, che potrebbe cessare di esistere, insistete su una garanzia personale. Assicuratevi che il prestito sia garantito dai beni più preziosi dell’impresa e dai beni dei garanti.
6. Assicuratevi che i fondatori abbiano anche qualcosa da perdere.
Non entrate in un’impresa dove i fondatori non hanno niente da perdere. Assicuratevi che i fondatori perderanno soldi o finiranno in debito se il business fallisce. La paura del fallimento dovrebbe motivarli anche quando la possibilità di successo non lo fa.
L’azienda deve avere incentivi e disincentivi per il management e i fondatori. Altrimenti, potrebbero essere disposti a gestire un’attività senza valore finché il tuo denaro fornisce loro un reddito.
7. Fallo bene.
Assicurati che i tuoi documenti siano in ordine, anche se stai investendo nell’attività di un amico. Controlla se qualcuno dei tuoi diritti come investitore deve essere coperto nell’atto costitutivo per essere valido. Se necessario, fate modificare l’atto costitutivo.
Assicuratevi di depositare i vostri interessi di sicurezza nei posti giusti. Se uno dei beni da utilizzare come garanzia sono marchi, brevetti o diritti d’autore, gli interessi di garanzia devono essere depositati presso gli uffici federali appropriati. Mentre la maggior parte degli interessi di sicurezza nei beni sono depositati presso il Segretario di Stato, è necessario controllare i requisiti di deposito per i diversi tipi di beni che si utilizzano come garanzia.
Se si stanno fornendo finanziamenti significativi per un business, si dovrebbe insistere su altri diritti che vanno oltre la garanzia. Dovresti avere il diritto di ricevere rapporti finanziari su base regolare, di ispezionare i libri contabili e la struttura, e di controllare lo stato finanziario dell’azienda.
8. Mettilo per iscritto.
Copri tutti gli aspetti importanti del tuo accordo nei documenti scritti. Non fare affidamento su promesse orali o sulla fiducia generale.
9. Conservare le copie di tutti i documenti.
Non dimenticare di conservare le copie di tutti i documenti dell’entità. Per una società, conservare le copie dei verbali, statuti, articoli di costituzione e accordi tra azionisti. Per le partnership e le società a responsabilità limitata, conservare le copie degli accordi che stabiliscono l’entità. Conservare le copie di tutti i documenti depositati presso il Segretario di Stato e l’IRS. Conservate le note originali dei vostri prestiti in un posto sicuro.
10. Pianificate di far uscire il denaro.
Come farete a far uscire il denaro dal business? Sarai un dipendente? Dedicherai abbastanza tempo all’attività per giustificare il reddito che vuoi? Ti verranno pagate le spese di consulenza? Volete che i dividendi siano pagati? Hai bisogno di eleggere lo status di S corporation come base per la distribuzione dei profitti a te?
11. Non investire denaro che non puoi permetterti di perdere.
Non investire denaro a cui hai bisogno di accedere. Molti investimenti in piccole imprese sono completamente illiquidi. Anche se l’azienda sopravvive e va bene, i vostri fondi possono essere vincolati fino a quando un evento importante libera il vostro denaro (e l’evento importante potrebbe non accadere mai). Non investire in un business dove la tua unica “uscita” è un’offerta pubblica iniziale.
12. Investire responsabilmente.
Anche se puoi permetterti di perdere i soldi, e anche se il beneficiario del tuo investimento è tuo figlio, non essere avventato. Esigete che anche l’attività di vostro figlio soddisfi alti standard di pianificazione aziendale. Un investimento irresponsabile incoraggia una gestione irresponsabile degli affari. Un business fuori controllo è un cattivo investimento per voi e un cattivo terreno di formazione per vostro figlio.
Di Mary Hanson
Blog
