A Soulcalibur IV a Story, Arcade, Training és Museum játékmódokat tartalmazza. Egy új módban, a Tower of Lost Souls-ban a játékosnak csatákat kell nyernie a jutalmakért. A játék HD felbontásban, 5.1 csatornás surround hangzással fut mindkét platformon.
A Soulcalibur IV-ben visszatér a Soulcalibur III-ból ismert karakteralkotó mód. A Soulcalibur IV azonban ahelyett, hogy eredeti fegyverstílusokat tartalmazna bizonyos harcososztályokhoz, a játékosok csak azt választhatják ki, hogy a sorozatból melyik karaktert szeretnék utánozni a létrehozott karakterükkel. Ez eltér a Soulcalibur III-tól, ahol számos egyedi stílus volt, mint például a “Grieve Edge”. Algol, a bónusz karakterek és a Star Wars vendég karakterek stílusait nem használhatják a játékosok által létrehozott karakterek. A Soulcalibur IV karakteralkotó módjában számos új felszerelés használható, és az új lehetőségek között szerepel a karakterhangok szélesebb skálája és a hangmagasság megváltoztatásának lehetősége. A játékos megváltoztathatja a karakter általános testalkatát és izomzatát is.
Ezeken kívül a felszerelt tárgyak mostantól a karakter statisztikáit is befolyásolják. A páncélok, fegyverek és kiegészítők növelhetik az életerőt, a támadást vagy a védekezést; olyan képességpontokat is adhatnak, amelyek lehetővé teszik a karakter számára, hogy olyan speciális tulajdonságokat szereljen fel, amelyek befolyásolják a karakter játékstílusát. Ezek a tulajdonságok közé tartozhatnak az automatikusan kiváltott védőhatások, a blokkoló ellenfél elleni sebzés képessége, vagy akár az olyan paramétereken alapuló statisztikák növelése, mint az ellenfél irányultsága vagy neme. A standard karakterek is módosíthatók ilyen módon, bár csak szerény mértékben, lehetővé téve az egyéni jelmezek és képességkészletek használatát a Special VS. módban. Az egyéni karakterek továbbra is használhatók a Standard VS. módban, de a felszerelés vagy a fegyverek kiválasztásával szerzett különleges képességek nélkül. Offline VS. módban egy profil engedélyezett, ami azt jelenti, hogy egyszerre csak egy profil által létrehozott karakterek tölthetők be.
A Soulcalibur IV-ben a többharcos csaták az elődöktől eltérő struktúrát használnak, melynek beceneve Active Matching Battle (AMB). Hasonlóan az olyan játékok tag rendszeréhez, mint a The King of Fighters 2003, az AMB rendszer lehetővé teszi a játékosok számára, hogy a harcosok csoportjának más tagjaira váltsanak a csata közepén. Ahelyett, hogy minden legyőzött ellenfél után új kört kezdenének, az új ellenfelek egyszerűen csak beszaladnak a csatába közvetlenül a K.O. után, bizonyos harcosok kivételével. Az AMB rendszert használó mérkőzések csak a Story és a Tower of Lost Souls módokban jelennek meg.
A Soulcalibur IV egy teljesen új Critical Finish rendszerrel rendelkezik. A játékos életerőmérője mellett egy színes drágakő található: a Soul Gauge. Az ékkő színe akkor változik, ha a játékos blokkol egy támadást, vagy ha a saját támadását egy Guard Impact blokkolja. A szín fokozatosan változik kékről zöldre, majd pirosra, végül pedig villogó vörösre. A játékos saját Soul Gauge-ja regenerálódik, ha támadást hajt végre, és eltalálja az ellenfelet, akár védekezik, akár nem. Ha a karakternek sikerül kiürítenie az ellenfél Soul Gauge-ját, akkor az ellenség egy páncéldarabot tönkretesz (a karakterek mostantól a vizuális sérülés állandó jeleit mutatják, mint például a szakadt és szakadt ruházat), és rövid kábítást produkál, amely alatt a karakter mind a négy arcgomb egyidejű megnyomásával egy erőteljes Critical Finish mozdulatot hajthat végre, amely képes azonnal legyőzni az ellenfelet. Minden karakternek megvan a saját személyes Critical Finish mozdulata. A Namco azért fejlesztette ki a Soul Gauge-t, hogy csökkentse az állandó védekezésből származó előnyöket, ezáltal gyorsabb tempót adva a játéknak és támadóbbá téve a mérkőzéseket.
A Star Wars vendégszereplői, Darth Vader, Yoda és a Tanítvány egyedi támadásokat használnak az Erő segítségével. Darth Vader képes Erő-alapú robbanásokat, ütéseket és fojtásokat alkalmazni; Yoda képes az Erő segítségével a levegőbe emelkedni komplex légi támadásokhoz; végül a Tanonc képes Erő-villámokat és más sötét oldali mozdulatokat használni. Ezek a mozdulatok lemerítenek egy speciális Erő-mérőt, amely fokozatosan töltődik fel, amikor nem használják. Ha az Erőmérő lemerül, a játékos pillanatnyilag elveszíti az irányítást a karaktere felett.
A Soulcalibur IV a sorozatban először tartalmaz online többjátékos lehetőséget. Az online csatákban elérhető versus módok a Standard VS (klasszikus mérkőzésekhez) és a Special VS (testreszabott karakterekhez). A létrehozott karakterek játszhatók az online többjátékos módban. A játékos győzelmei és vereségei rögzítésre kerülnek, és egy ranglistaszint megállapítására szolgálnak, amely az online képességeket tükrözi.