Az üzleti és pénzügyi világban a saját tőke valaminek a tulajdonosi értékét jelenti. A saját tőke használható egy egész vállalkozás, egy vállalkozás által kibocsátott részvény, a vállalkozás tulajdonában lévő készlet vagy bármely más értékkel bíró dolog értékének mérésére.
Itt van, miért fontos a saját tőke a vállalkozások tulajdonosai, a befektetők és még a termékek között választó fogyasztók számára is.
Mi a saját tőke?
A saját tőke a tulajdonosi értéket méri. Más szóval, azt, hogy mennyit kaphat valaki a tulajdonában lévő dolog eladásáért. A fogalom tágan alkalmazható egész szervezetekre, vagy szűken definiálható egy egyedi tétel piaci értékeként. A vállalatok a mérlegükben feltüntetik a teljes saját tőkéjüket, összeadva az eredménytartalékot a készletek és egyéb eszközök értékével, majd levonva a kötelezettségeket, például a hiteladósságot.
- Alternatív meghatározás: A “méltányosság” az igazságosságra való törekvésre is utalhat, általában olyan társadalmi kérdésekkel összefüggésben, mint a faji vagy a nemi hovatartozás. Ez a meghatározás nincs kapcsolatban a méltányossággal mint értékmérővel, bár mindkét kifejezés használható üzleti környezetben. Például egy vállalat megváltoztathatja felvételi politikáját annak érdekében, hogy a felvételi eljárás során nagyobb faji egyenlőséget érjen el.
Míg a méltányosságot talán leggyakrabban a befektetések és a mérlegek elemzésének összefüggésében használják, a tulajdonlás bármely formájára alkalmazható. A méltányosság másik gyakori használata a lakástulajdonosokra vonatkozik. Akárcsak egy vállalkozás, amely összeszámolja az eszközöket és levonja a kötelezettségeket, a lakástulajdonosok is mérhetik a saját tőkéjüket az ingatlanuk értékének felmérésével és a jelzáloghitelük fennmaradó egyenlegének levonásával.
Hogyan működik a saját tőke?
Pénzügyi kifejezésként a saját tőke mindig valamilyen üzleti értéket jelent, de többféleképpen is használható. A kifejezés alábbi alkalmazásainál észreveheti, hogy mindegyik ugyanarra a fogalomra fut ki: a saját tőke a készlet, az eszközök és a nettó nyereség összege.
Részvények
A saját tőke utalhat egy vállalatban lévő tulajdoni részesedésre, amelyet értékpapírok vagy részvények képviselnek. A befektetők törzsrészvény vagy elsőbbségi részvény formájában birtokolhatnak részvényeket egy cégben. A cégben való részvénytulajdon azt jelenti, hogy a vállalkozás eredeti tulajdonosa megosztja a tulajdonjogot másokkal, az úgynevezett részvényesekkel.
Minden részvény saját tőkéjét úgy lehet ábrázolni, mint azt a készpénzértéket, amelyet az adott részvényért kaphatnának, ha eladnák azt. Ez az érték a piaci erők hatására a kereskedési nap folyamán változik. Egy befektető úgy tudja felmérni a vállalatban lévő teljes tőkerészesedését, hogy az egyes részvények saját tőkeértékét megszorozza a tulajdonában lévő részvények teljes számával.
Ha valaki olyan vállalat részvényeit birtokolja, amely nem nyilvános tőzsdén van, azt magántőkének nevezzük.
Ha egy kereskedő margin kereskedést folytat, ami azt jelenti, hogy pénzt vesz kölcsön részvények vásárlásához, akkor a kereskedő saját tőkéje a számláján lévő értékpapírok értéke mínusz a brókercégtől kölcsönvett összeg.
Mérleg
A vállalat mérlegében a teljes saját tőkét a törzsrészvények, az elsőbbségi részvények, a befizetett tőke és az eredménytartalék összege jelenti. Ezt nevezik saját tőkének vagy részvényesi tőkének, mivel a vállalat összes tulajdonosa által megosztott teljes saját tőkét jelenti.
Ingatlan
Az ingatlanokról beszélve a saját tőke az ingatlan valós piaci értéke és a jelzáloghitel tartozása közötti különbség.
Felszámolás
Ha vállalkozása csődbe megy, és felszámolásra kényszerül, a saját tőke az az összeg, amely a vállalkozás hitelezőinek visszafizetése és az összes eszközének értékesítése után megmarad. A vállalkozás pénzügyi helyzetétől függően előfordulhat, hogy az adósságok visszafizetése után nem marad tulajdonosi saját tőke.
Pozitív és negatív saját tőke példa
Nézzük meg az alábbi két egyszerűsített hipotetikus forgatókönyvet.
Tegyük fel, hogy Joe el akarja adni vállalkozását, a Joe’s Excellent Computer Repair-t. Munkahelyét bérli, de rendelkezik 15 000 dollár értékű berendezéssel és az ügyfeleivel szembeni követelésekkel. Joe hitelt vett fel a vállalkozás indításához, és 5000 dollárral tartozik. Ebben a példában Joe-nak 10 000 dollár értékű saját tőkéje van a vállalkozásában.
Most képzeljük el, hogy Joe-nak több hitelre lenne szüksége a működéshez. Ha ezek a hitelek összege meghaladja a 15 000 dollárt, akkor Joe-nak negatív saját tőkéje lenne. Eladhatná az összes eszközét és beszedhetné az összes követelését, mégsem tudná fedezni az adósságait.
Immateriális saját tőke
A saját tőke kiszámításakor az eszközök összértéke tartalmazza a tárgyi és az immateriális eszközöket is. A tárgyi eszközök olyan fizikai javak, mint a termékkészlet, a létesítmények és az ingatlanok; az immateriális eszközök közé tartozik a vállalat hírneve, szellemi tulajdona és márkaidentitása.
Az immateriális tőke jobb megértéséhez gondoljunk a különbségre egy márkás és egy generikus termék között. Nagyjából ugyanannak a terméknek kellene lennie, de a generikus változat általában kevesebbe kerül. Ez azért van így, mert a márkás termék immateriális értéket képvisel, mivel egy jól ismert márkához kötődik.
Az immateriális tőke az üzleti életben eltöltött évek és az ügyfélkör sikeres kiszolgálása során épül fel. Ezért a nagyvállalatok, amelyek évtizedek óta kiszolgálnak egy nagyobb régiót, nagyobb valószínűséggel rendelkeznek immateriális saját tőkével, mint egy újonnan induló vállalkozás.
Főbb tanulságok
- A saját tőke az az érték, amelyet a tulajdonos fizetségként kaphatna, ha eladna valamit, ami a tulajdonában van.
- A saját tőke használható egy vállalkozás, egy részvény, egy otthon vagy bármilyen más dolog értékének mérésére, amelynek értéke és egyértelmű tulajdonjoga van.
- A saját tőke figyelembe veszi az adósságot és egyéb kötelezettségeket, és a saját tőke negatív lehet, ha a valamihez kötött adósság meghaladja annak a dolognak az értékét.
- A saját tőke figyelembe veheti az immateriális javakat is, például a hírnevet vagy a márkaidentitást.