A személyes pénzügyek terén a kamatlábak zavarba ejtőek lehetnek. Egyrészt attól függően, hogy kamatot fizet vagy kamatot kap, a “magas kamatláb” vagy szorongást keltő, vagy nagyszerű pénzügyi eszköz lehet.
Ha valaha is volt már megtakarítási számla, hitelkártya, diákhitel, autó vagy jelzálog vásárlása, akkor valószínűleg tud még valamit a kamatlábakról: A kamatlábak mindig változóban vannak. Például a szövetségi alapkamatláb – az a kamatláb, amelyen a bankok hiteleznek más bankoknak, és amely az Egyesült Államokban a legtöbb fogyasztói kamatláb alapja – 1954 óta elég sokat mozgott, 0,25%-tól 19%-ig.
Ezek a változó kamatlábak azért fontosak az Ön számára, mert a Fed Funds Rate határozza meg a legtöbb olyan termék fogyasztói kamatlábát, amelyet valószínűleg valamikor igénybe vesz: – A bankok alapkamata (a kamatláb, amelyet a bankok a hitelekért számítanak fel az ügyfeleknek) – például a diákhitelek, személyi kölcsönök és betéti jegyek (CD-k) – A változó kamatozású jelzáloghitelek – A hitelkártyák
Miért változnak a kamatlábak?
Mitől változnak ennyire a kamatlábak? Miért változtatják a bankok a kamatlábakat? Számos oka van, de a két legfontosabb tényező a pénzkínálat és az infláció. Íme egy rövid bevezető arról, hogy miért változnak a kamatlábak, miért kellene törődnie velük, és mit kell tudnia, mielőtt bármilyen pénzügyi döntést hoz, amely kamatfizetéssel vagy kamatbevétellel jár.
A Fed
Az amerikai központi bank – ismertebb nevén a “Fed” – két elsődleges célt tűzött ki maga elé: a teljes foglalkoztatottságot és a stabil árakat. A Fed ezeket a célokat a pénzkínálatot növelni vagy csökkenteni képes monetáris politika kialakításával igyekszik elérni. A kamatlábakat a gazdaság élénkítésére vagy lassítására használja.
Ha a gazdaság lassul, a Fed csökkentheti a kamatlábakat, hogy a vállalkozások számára olcsóbbá tegye a hitelfelvételt és a befektetést, valamint a munkahelyteremtést. Az alacsonyabb kamatlábak általában a fogyasztókat is arra ösztönzik, hogy kölcsönt vegyenek fel és költsenek, ami hozzájárul a gazdasági növekedés serkentéséhez. Amikor a Fed-kamatláb csökken, a jelzálogkamatlábak, valamint a rövid és hosszú lejáratú hitelek kamatlábai is csökkennek.
A Fed elsősorban a pénzkínálatot szabályozza azáltal, hogy államkötvényeket vásárol vagy ad el a nyílt piaci műveleteknek nevezett folyamat révén.
A bankok tartalékokat tartanak a Fednél, és a nyílt piaci műveletek révén a Fed tranzakciókat köt a bankokkal államkötvények vásárlása vagy eladása céljából. Amikor a Fed értékpapírokat vásárol egy banktól, a Fed növeli a bank Fednél vezetett tartalékszámláján lévő pénzmennyiséget. A nagyobb pénzkészlettel a bankot arra ösztönzi, hogy csökkentse a hitelfelvevőknek felszámított kamatlábat.
Kínálat és kereslet
A hitelfelvevők pénzkereslete és a hitelezők pénzkínálata közötti kölcsönhatás szintén hatással van a kamatlábakra. Mikroszinten, ha egy bank a betéti kínálatához képest nagyobb keresletet tapasztal a hitelei iránt, akkor a kamatlábai általában emelkednek. Ahhoz, hogy több pénzt tudjon kölcsönadni, a banknak többletköltségeket kell vállalnia – vagy azért, mert pénzt vesz fel egy másik banktól, tőkét emel, vagy azért, mert növeli a betéteseknek fizetendő kamatlábat, hogy további betéteket vonzzon.
A bank végül ezeket a költségeket magasabb kamatlábak formájában áthárítja a hitelfelvevőkre.
Infláció
A kamatlábak az infláció miatt is változhatnak. A hitelezők a hitelfelvevőknek felszámítandó kamatláb meghatározásakor figyelembe veszik a jövőbeli árszintekre vonatkozó becsléseiket, hogy biztosítsák a hitelezők számára a hitelből származó nyereséget. A magas infláció vagy a várható infláció magasabb kamatlábakat eredményez.
Az 1970-es években például az Egyesült Államokban nagyobb mértékű inflációt tapasztaltak, miután a Federal Reserve “fellazította” a pénzkínálatot. A Fed szándéka a munkanélküliség csökkentése volt, de ez nemcsak hogy nem sikerült kordában tartani a munkanélküliséget, hanem azt is eredményezte, hogy az infláció 1974 és 1981 között átlagosan majdnem 10 százalékos volt (2-5 százalékot tartanak “egészségesnek”).
Válaszul a Federal Reserve “szűkítette” a pénzkínálatot, az államkötvények eladásával pénzt vont ki a forgalomból. Ennek eredményeként a szövetségi alapkamatláb az 1976-os öt százalékról 1980-ra 13 százalék fölé szökött, nagyrészt azért, mert jóval kevesebb pénzt lehetett kölcsönözni, mint amennyit a fogyasztók és a vállalkozások igényeltek.
A nyolcvanas évek elejétől napjainkig a kamatlábak jelentősen ingadoztak. Az 1970-es évek hiperinflációját követően a kamatlábak az 1980-as évek elején magasak maradtak, és 1981-ben több mint 16 százalékkal tetőztek. Az 1980-as évek közepén és az 1990-es évek elején a szövetségi alapkamatláb csökkent, 5 és 8 százalék között mozgott. Az 1990-es évek gazdasági fellendülésének hatására a kamatlábak 3 és 6 százalék között mozogtak, és a 21. század elején a dotcom és az ingatlanpiaci buborékok kipukkanásakor érték el a tartomány felső határát. Az aktuális Fed Funds-kamatlábat itt tekintheti meg.
A kamatlábak legújabb tendenciái
A Federal Reserve az elmúlt években alacsonyan tartotta a szövetségi alapkamatlábat a gazdasági növekedés ösztönzése érdekében. A Simple-nél arra törekszünk, hogy mindig átláthatóak legyünk a változó kamatlábakkal kapcsolatban, és keményen dolgozunk azon, hogy pénzügyi termékeink kamatlábai versenyképesek maradjanak.
Ebben a bejegyzésben többet megtudhat arról, hogy a kamatlábak változása hogyan érinti Önt.
$$$