A kamatlábak a pénzfelvétel költségei. Azt jelentik, hogy a hitelezők mennyit keresnek azon, hogy pénzt adnak kölcsön. Ezek a kamatlábak folyamatosan változnak, és a hitelezőtől, valamint az Ön hitelképességétől függően változnak. A kamatlábak nemcsak a gazdaságot tartják működésben, hanem az embereket is hitelfelvételre, költekezésre és hitelezésre késztetik. A legtöbben azonban nem igazán gondolkodunk el azon, hogyan valósulnak meg, vagy ki határozza meg őket.
Ez a cikk összefoglalja a kamatlábakat irányító és meghatározó három fő erőt.
Főbb tanulságok
- A kamatlábak a pénzkölcsönzés költségei, és azt jelentik, hogy a hitelezők mit keresnek a pénzkölcsönzésért.
- A központi bankok a gazdaság stabilitásának és likviditásának biztosítása érdekében emelik vagy csökkentik a rövid távú kamatlábakat.
- A hosszú távú kamatlábakat a 10 és 30 éves amerikai kincstárjegyek iránti kereslet befolyásolja. A hosszú lejáratú kötvények iránti alacsony kereslet magasabb, míg a magasabb kereslet alacsonyabb kamatlábakat eredményez.
- A kiskereskedelmi bankok szintén a piac, az üzleti igények és az egyes ügyfelek alapján szabályozzák a kamatlábakat.
- Az egyedi hitelek kamatlábait a hitelfeltételek és a hitelminősítés befolyásolja.
Rövid lejáratú kamatlábak: Központi bankok
A központosított bankmodellt alkalmazó országokban a rövid lejáratú kamatlábakat a központi bankok határozzák meg. A kormányzat gazdasági megfigyelői olyan politikát alakítanak ki, amely segít biztosítani a stabil árakat és a likviditást. Ezt a politikát rendszeresen ellenőrzik, hogy a gazdaságon belüli pénzkínálat ne legyen sem túl nagy, ami az árak emelkedését okozza, sem túl kicsi, ami árcsökkenéshez vezethet.
Az Egyesült Államokban a kamatlábakat a Federal Open Market Committee (FOMC) határozza meg, amely a Federal Reserve Board hét kormányzójából és öt Federal Reserve Bank elnökéből áll. A FOMC évente nyolcszor ülésezik, hogy meghatározza a monetáris politika és a kamatlábak rövid távú irányát. A központi bankok, például a Fed intézkedései befolyásolják a rövid és változó kamatlábakat.
Ha a monetáris politika irányítói csökkenteni kívánják a pénzkínálatot, akkor emelik a kamatlábat, így vonzóbbá teszik a pénzbetéteket, és csökkentik a központi banktól való hitelfelvételt. Ezzel szemben, ha a központi bank növelni kívánja a pénzkínálatot, akkor csökkenti a kamatlábat, ami vonzóbbá teszi a hitelfelvételt és a pénzköltést.
A Fed funds rate befolyásolja az alapkamatlábat – azt a kamatlábat, amelyet a bankok a legjobb ügyfeleiknek számítanak fel, akik közül sokan a lehető legmagasabb hitelminősítéssel rendelkeznek. Ez az a kamatláb is, amelyet a bankok egymásnak számítanak fel az egynapos hitelekért.
Az amerikai alapkamat 2008. december 16. és 2015. december 17. között 3,25%-on maradt, amikor is 3,5%-ra emelték.
Hosszú távú kamatok: Kincstárjegyek iránti kereslet
Ezek közül sokan függetlenek a Fed alapok kamatlábától, ehelyett a 10 vagy 30 éves kincstárjegyek hozamát követik. Ezek a hozamok a kereslettől függenek, miután az amerikai kincstár árverésre bocsátja őket a piacon. Az alacsonyabb kereslet általában magas kamatlábakat eredményez. Ha azonban nagy a kereslet ezek iránt a kötvények iránt, az lejjebb nyomhatja a kamatokat.
Ha Önnek hosszú távú fix kamatozású jelzáloghitele, autóhitele, diákhitele vagy bármilyen hasonló, nem rulírozó fogyasztási hitelterméke van, akkor ide esik. Egyes hitelkártyák éves százalékos kamatlábát szintén ezek a jegyzések befolyásolják.
Ezek a kamatlábak általában alacsonyabbak, mint a legtöbb rulírozó hitelterméké, de magasabbak, mint az alapkamatláb.
Sok megtakarítási számla kamatlábát szintén a hosszú távú kincstári jegyzések határozzák meg.
Betét & Hitelkamatlábak: Lakossági bankok
A lakossági bankok részben szintén felelősek a kamatlábak szabályozásáért. Az általuk kínált hitelek és jelzáloghitelek kamatai több tényezőtől függően változhatnak, beleértve az igényeiket, a piacot és az egyes fogyasztókat.
Egy alacsonyabb hitelpontszámmal rendelkező személynek például nagyobb lehet a nemfizetési kockázata, ezért magasabb kamatot fizet. Ugyanez vonatkozik a hitelkártyákra is. A bankok különböző kamatlábakat kínálnak a különböző ügyfeleknek, és emelik a kamatlábat elmulasztott fizetés, visszautasított fizetés vagy egyéb szolgáltatások, például egyenlegátutalás és devizaváltás esetén is.
Egyedi tényezők
Minden egyedi hitel esetében, legyen az személyi kölcsön, jelzáloghitel vagy vállalati kötvénykibocsátás, a kamatlábak eltérhetnek a fenti folyamatok által meghatározott alapkamatoktól. Például egy alacsony hitelminősítésű, magas kockázatú hitelfelvevő magasabb kamatot fog fizetni egy azonos feltételű hitelért, mint egy magas hitelminősítésű, alacsony kockázatú hitelfelvevő. Továbbá:
- A hosszabb lejáratú hitelek kamatlába is magasabb lesz, mint a rövid lejáratúaké.
- A fedezettel biztosított hitelek kamatlába alacsonyabb lesz, mint a fedezetlen tartozásoké.
- A beágyazott opcióval rendelkező kötvények kamatlába magasabb lesz, mint a nem lehívhatóaké.
A lényeg
A kamatlábakat nagyrészt a központi bankok határozzák meg, amelyek aktívan elkötelezik magukat egy célkamatláb fenntartása mellett. Ezt úgy teszik, hogy nyílt piaci műveleteken (OMO) keresztül közvetlenül beavatkoznak a nyílt piacon, kincstári értékpapírokat vásárolnak vagy adnak el a rövid távú kamatlábak befolyásolása érdekében. Ezek a kamatlábak viszont számos más kamatlábat is befolyásolnak a jelzálog- és autóhitelektől a vállalati kötvényeken át a bankbetétekig. Végső soron a hitelek és a hitelek iránti piaci kereslet és kínálat határozza meg hosszú távon a kamatlábakat.