A részvényenkénti nyereség (EPS), más néven az egy részvényre jutó nettó jövedelem egy piaci kilátásokkal rendelkező mutató, amely az egy kibocsátott részvényre jutó nettó jövedelem mennyiségét méri. Más szóval ez az az összeg, amelyet minden egyes részvényre jutna, ha az év végén az összes nyereséget kiosztanák a forgalomban lévő részvények között.
A részvényenkénti nyereség szintén egy olyan számítás, amely megmutatja, hogy egy vállalat mennyire nyereséges a részvényesek szempontjából. Így egy nagyobb vállalat egy részvényre jutó nyereségét össze lehet hasonlítani egy kisebb vállalat egy részvényre jutó nyereségével. Nyilvánvaló, hogy ezt a számítást nagyban befolyásolja, hogy hány részvény van forgalomban. Így egy nagyobb vállalatnak sokkal több részvény között kell felosztania a nyereségét, mint egy kisebb vállalatnak.
Forma
A részvényenkénti nyereség vagy részvényenkénti alapnyereség úgy kerül kiszámításra, hogy a nettó nyereségből levonják az elsőbbségi osztalékot, és elosztják a forgalomban lévő törzsrészvények súlyozott átlagával. Az egy részvényre jutó eredmény képlete így néz ki.
Láthatja, hogy az egy részvényre jutó eredmény kiszámításakor az elsőbbségi osztalékot kivonják a nettó nyereségből. Ennek az az oka, hogy az EPS csak a törzsrészvényesek rendelkezésére álló jövedelmet méri. Az elsőbbségi osztalékok az elsőbbségi részvényesek számára vannak elkülönítve, és nem tartozhatnak a törzsrészvényesekhez.
Az egy részvényre jutó nyereséget legtöbbször az év végi pénzügyi kimutatásokhoz számítják ki. Mivel a vállalatok gyakran bocsátanak ki új részvényeket és vásárolnak vissza saját részvényeket az év folyamán, a számítás során a súlyozott átlagos törzsrészvényeket használják. A forgalomban lévő törzsrészvények súlyozott átlaga egyszerűsíthető a forgalomban lévő részvények kezdeti és végi állományának összeadásával és kettővel való osztásával.
Analízis
A részvényenkénti nyereség ugyanolyan, mint bármely nyereségességi vagy piaci kilátási mutató. A magasabb egy részvényre jutó nyereség mindig jobb, mint az alacsonyabb arány, mert ez azt jelenti, hogy a vállalat nyereségesebb, és a vállalat több nyereséget oszthat szét a részvényeseknek.
Noha sok befektető nem fordít nagy figyelmet az EPS-re, a magasabb egy részvényre jutó nyereséghányad gyakran növeli a vállalat részvényárfolyamát. Mivel nagyon sok minden manipulálhatja ezt az arányt, a befektetők hajlamosak megnézni, de nem hagyják, hogy drasztikusan befolyásolja a döntéseiket.
Példa
A Quality Co. nettó jövedelme az év során 50 000 dollár. Mivel kisvállalatról van szó, nincsenek forgalomban elsőbbségi részvények. A Quality Co. 5 000 súlyozott átlagos részvény volt forgalomban az év során. A Quality EPS-ét így számítják ki.
Amint látható, a Quality EPS-e az év során 10 dollár. Ez azt jelenti, hogy ha a Quality minden egyes dollárnyi bevételt kiosztana a részvényeseinek, akkor minden egyes részvény 10 dollárt kapna.