A Chief Executive Research 2018 áprilisában és júniusában 1631 vállalatot vizsgált meg a 2017-es és 2018-as pénzügyi évre vonatkozó kompenzációs szintjükről és gyakorlatukról. A felmérésből származó részletes adatokat elemezzük és bemutatjuk a magáncégek számára készített, elismert éves CEO & Senior Executive Compensation Report for Private Companies
A vezérigazgatók és kilenc másik felsővezetői pozícióra vonatkozó kompenzációs csomagokról kaptunk részletes adatokat, valamint átfogó információkat az egyes vállalatok vezetői kompenzációs politikáiról és gyakorlatáról. A jelentős válaszok jelentős adatokat szolgáltattak az árbevételi tartományok, iparágak, régiók, tulajdonosi típusok és nyereségességi szintek vállalataira vonatkozóan.
Míg a vezérigazgatói javadalmazásra vonatkozó legtöbb adatforrás a nagy állami vállalatokra összpontosít, kutatásunk valós betekintést nyújt az Egyesült Államok mintegy 6 millió magánvállalatának vezérigazgatói javadalmazásába, nem csak az S&P 500-at.
A teljes jelentésben a vállalat demográfiai jellemzői és teljesítménye szerint lebontott teljes javadalmazási adatokat találja.
2017 CEO kompenzáció
A magánvállalati CEO-k átlagos teljes kompenzációs csomagja 2017-ben 2.213.679 dollár volt, de a medián szerényebb, 350.622 dollár. Ezek a számok tartalmazzák az alapfizetést, a bónuszt, a részvények felértékelődését, az új részvény/opciós juttatásokat, a juttatásokat és a mellékszolgáltatásokat. Az átlagos teljes kompenzációs összeg jelentősen magasabb, mint a teljes kompenzáció mediánja, mivel a legnagyobb magáncégek vezérigazgatóinak bércsomagja lényegesen nagyobb, mint a kisebb cégeké. Ráadásul a vizsgálatunkban szereplő vezérigazgatók egy kis részénél likviditási esemény történt (a vállalatukat eladták vagy felértékelték), ami a felső 10. percentilisben megnövelte a részvényjuttatásokat.
2017. évi teljes kompenzáció a magáncégek vezérigazgatói számára
A készpénzes kompenzáció (alapfizetés és bónusz) mediánja 321 022 dollár volt-91,6%-a a teljes kompenzációs csomagnak – a “kockázatos” rész (azaz a bónuszok és ösztönzők) pedig 71 022 dollár, azaz az alapfizetésük 28,4%-a volt. A felmérés idei medián résztvevői számára ez 0,0%-os növekedést jelentett mind a fizetésükben, mind a bónuszukban az előző évhez képest, míg a felső kvartilis vezérigazgatóinak mind az alapfizetésük, mind a bónuszuk jelentősen nőtt – 3,25%-kal, illetve 5,50%-kal.
A vezérigazgatói fizetések és bónuszok változása 2017-ben az előző évhez képest
A tanulmányban részt vevő vezérigazgatók túlnyomó többsége nem regisztrált semmilyen részvényértéknövekedést az elmúlt évben, és nem kapott új, pénzbeli opciót vagy részvénytámogatást. A 2018-as alapfizetések mediánja összességében nem változik 2017-hez képest, de a medián bónuszok várhatóan 90 000 dollárra emelkednek, ami összességében 5,9%-os készpénzes kompenzációnövekedést jelent.
A vezérigazgatói kompenzáció erősen korrelál a vállalat méretével és sikerével
A magáncégek vezérigazgatói kompenzációja nagyon erősen korrelál a vállalat méretével, mind a bevétel (ahogy a következő ábra mutatja), mind az alkalmazottak száma tekintetében. Minél nagyobb és összetettebb egy szervezet, annál jelentősebb a vezérigazgatónak nyújtott kompenzációs csomag. Az alapfizetés és a kockázati javadalmazás (bónuszok és ösztönzők) közötti arány szintén drámaian változik a vállalat mérete szerint (valamint más változók, például az iparág és a tulajdonosi típus szerint).
A több mint 1 milliárd dolláros bevétellel rendelkező vállalatok vezérigazgatóinak teljes javadalmazási csomagjának mediánja több mint ötszöröse azoknak a vezérigazgatóknak, akiknek a vállalata 100 és 250 millió dollár közötti bevételt termel. A 10 és 25 millió dollár közötti bevétellel rendelkező vállalatot vezető vezérigazgató mediánja a 100 és 250 millió dollár közötti bevétellel rendelkező vállalatot vezető vezérigazgató mediánja teljes javadalmazásának 52,9%-át kereste.
A vezérigazgatói javadalmazás tulajdonosi típusonként is változik
A magánvállalatok tulajdonosi típusai különbözőek: egyéni vállalkozók, társulások, családi vállalkozások, alkalmazottak tulajdonában lévő, külső befektetők (pl. angyalbefektetők) magáncsoportja, magántőke tulajdonában lévő és kockázati tőke által támogatott vállalatok. A vezérigazgatói javadalmazás jelentősen különbözött a tulajdonosi típusok szerint:
A magántőke tulajdonában lévő vállalatok vezérigazgatói rendelkeztek a legmagasabb teljes javadalmazási csomaggal, a medián javadalmazási csomag 87,7%-kal magasabb volt, mint az egyéni vállalkozók vezérigazgatóié. Bár a különböző tulajdonosi típusoknál a kompenzációs csomagok közötti különbségek jelentősek, e különbség egy része a tulajdonosi típus szerinti átlagos vállalati méretnek is tulajdonítható. Például, amint azt a teljes jelentés részletezi, amely a különböző tulajdonosi típusok vezérigazgatóinak javadalmazását a vállalat bevételei szerint bontja fel, a 100 millió dollárnál nagyobb bevétellel rendelkező vállalatok között az egyéni vállalkozásokat vezető vezérigazgatók csak 3,5%-kal keresnek kevesebbet, mint a magántőke tulajdonában lévő társaik. Hasonló a helyzet a 10 és 99,9 millió dollár közötti bevétellel rendelkező, kockázati tőkével támogatott vállalatok vezérigazgatói esetében is – a kockázati tőkével támogatott vállalatok vezérigazgatóinak mediánja 90,8%-át kereste az ebben a mérettartományban lévő, magántőke által támogatott vállalatot vezető vezérigazgató mediánjának.
Vezérigazgatói kompenzáció iparágak szerint
Amint az várható volt, a kompenzációban iparáganként jelentős különbségek mutatkoztak – és jelentős változások az előző évhez képest. Míg egy évvel korábban a nagykereskedelem/forgalmazás, az energia/közművek, az építőipar/bányászat, a fogyasztási cikkek gyártása és az ingatlanügyletek területén volt a legmagasabb a vezérigazgatói összkompenzáció mediánja (ebben a sorrendben), 2017-ben a pénzügyi szolgáltatások, a szállítás, az ingatlanügyletek, az építőipar/bányászat és a technológia területén volt a legmagasabb a vezérigazgatói kompenzációs csomagok mediánja. Az erős részvény- és ingatlanpiacok hozzájárultak a bónuszok és a tőkenyereség növekedéséhez ezekben az iparágakban. A szállítás és a technológia szintén nagyon erős évet zárt 2017-ben, ami ezekben az iparágakban is magasabb bónuszokat és részvényjuttatásokat eredményezett.
A tulajdonosi típusokhoz hasonlóan az iparágak szerinti eltérések egy részét az iparágankénti medián vállalati méretek közötti különbségek okozzák. A kisebb (10 millió dollárnál kisebb árbevételű) vállalatok közül a pénzügyi szolgáltatások és az egészségügyi-farmáciai vezérigazgatók rendelkeztek a legmagasabb medián vezérigazgatói kompenzációs csomagokkal. A 10 és 99,9 millió dollár közötti bevétellel rendelkező középvállalatoknál a pénzügyi szolgáltatások után a második legmagasabb mediánszintet az ingatlanügyek vezérigazgatói kapták. A 100 millió dollár feletti bevétellel rendelkező nagyobb vállalatok között a technológiai vezérigazgatók voltak a legjobban fizetettek, a következőkkel együtt:
2017 CEO Total Compensation for Companies with $100 Million+
in Annual Revenues Across Top 6 Industries – Median
A teljes jelentés 20 iparág vezérigazgatóinak kompenzációs részleteit tartalmazza.
Felsővezetői javadalmazás
Amint az várható volt, a javadalmazás a többi felsővezető között is változik a munkakörök és felelősségi területek szerint. A vezérigazgató után a legjobban kompenzált felsővezetői pozíció az elnök volt, 262 000 dolláros medián teljes kompenzációs csomaggal, ezt követte az operatív vezető (COO), 223 500 dolláros medián teljes kompenzációs csomaggal.
2017 Median Compensation of Other Senior Executives in Private Companies
A korábbi évekkel összhangban a felmérésünkben szereplő legtöbb elnök viszonylag alacsony kompenzációt kapott. Valójában az alapfizetésük mediánja 2017-ben 75 000 dollár volt. A magáncégek elnökeinek többsége nem teljes munkaidőben dolgozik a vállalatában, hanem jelentős részvénytulajdonnal rendelkezik, ezért sokan lemondanak a készpénzes kompenzációról, és inkább a tulajdonosi osztalékot veszik fel.
A fenti címeknél jelentős eltérések voltak a kompenzáció tekintetében attól függően, hogy az adatokat hogyan szeletelték fel: vállalatméret, iparág, tulajdonosi típus, növekedés, nyereségesség és egyéb tényezők. Például az R&D vezetők a kockázati tőkével támogatott és kiválasztott iparágakban a legjobban fizetett vezetők közé tartoztak. A felsővezetői javadalmazás e tényezők szerinti eltéréseinek teljes bontása a teljes jelentésben olvasható.
A javadalmazás legjobb gyakorlatai
A javadalmazás olyan stratégiai eszköz, amellyel a vállalat legfontosabb tehetségeit összhangba lehet hozni az általános üzleti stratégiával. A megfelelően kialakított vezetői javadalmazási terv segíthet a kiváló tehetségek bevonzásában, a legjobban teljesítő vezetők megtartásában, a vezetői csapat sikerre való motiválásában és tevékenységük összehangolásában a vállalati célok elérésének biztosítása érdekében.
A legjobban teljesítő vállalatok ösztönző alapú javadalmazást alkalmaznak céljaik eléréséhez. Ugyanakkor az 50 millió dollár alatti bevétellel rendelkező vállalatok 65,6%-a nem rendelkezik hivatalos hosszú távú ösztönző tervekkel – és a 100 millió dollár feletti bevétellel rendelkező vállalatok 40,5%-a (amelyekről azt várnánk, hogy “kifinomultabbak”) sem. Azon vállalatok közül, amelyek rendelkeznek hivatalos hosszú távú ösztönző tervvel, csak 35,5% alkalmaz teljesítményalapú megszolgálást, szemben a csak időalapú megszolgálást alkalmazó 64,5%-kal. Továbbá a magáncégek több mint felénél nem értékelik rendszeres időközönként a vállalat értékét, ami azt jelenti, hogy a felsővezetőknek fogalmuk sincs arról, hogy a részvényekhez kötött ösztönzőik valójában mennyit érnek.
Az átfogó kutatásunk alapján a legtöbb magáncég jelentős összeget költ a vezetői javadalmazásra, de ezt nem optimálisan, stratégiai eszközként használják fel. A vezetők javadalmazási programjainak finomítása nagyban hozzájárulhat ahhoz, hogy a kulcsfontosságú vezetők ösztönzőit a kiemelkedő és az átlagos teljesítményhez igazítsák.
Bővebb információ
A teljes jelentésben részletesebb információk (beleértve a kvartiliseket is) találhatók az alapfizetésekről, a bónuszokról, a részvényjuttatásokról és -nyereségekről, a juttatásokról, a juttatásokról és a vállalati kompenzációs politikákról és gyakorlatokról, valamint arról, hogy ezek az elemek hogyan változnak vállalatméret, iparág, tulajdonosi típus, földrajzi régió és más kulcsfontosságú változók szerint.
A 2018-2019 CEO & Senior Executive Compensation Report for Private Companies című jelentéssel kapcsolatos további információkért látogasson el a CompReport.ChiefExecutive.net oldalra.
Ha bármilyen kérdése van a kutatással vagy a jelentéssel kapcsolatban, forduljon bátran Melanie Nolan kutatási igazgatóhoz a [email protected] címen.
Bővebben: Vezetői kompenzáció: A versenyben maradáshoz évente frissíteni kell ösztönző programját