Guidet To Dividend Investing For Beginners

Acheter les actions de sociétés qui versent des dividendes réguliers est l’une des meilleures façons d’investir. Parce que vous investissez pour des paiements lents et réguliers dans des sociétés plus matures, certains pourraient même qualifier l’investissement en dividendes d’ennuyeux. Mais les rendements réguliers ne sont jamais ennuyeux.

Les générations précédentes d’investisseurs privilégiaient l’investissement en dividendes – et bien que ces générations précédentes aient bénéficié de rendements généralement plus élevés qu’aujourd’hui, une stratégie d’investissement en dividendes présente encore de nombreux avantages.

Qu’est-ce qu’un revenu de dividendes ?

Lorsqu’une société cotée en bourse génère des bénéfices, elle a trois choix pour utiliser ces liquidités. Elle peut diriger les fonds vers la recherche et le développement, elle peut épargner l’argent, ou elle peut retourner les bénéfices aux actionnaires sous forme de paiements de dividendes.

Le revenu de dividendes est un peu comme gagner des intérêts d’une banque en échange de la détention de votre argent sur un compte d’épargne. Si vous possédez une action dont la valeur est de 100 $, un rendement de dividende annuel de 5 % signifie que la société vous versera 5 $ chaque année sous forme de revenu de dividende.

Pour de nombreux investisseurs, un revenu de dividende régulier est un moyen solide et sûr de faire croître un pécule. Une stratégie d’investissement fondée sur les revenus de dividendes peut constituer une partie importante du portefeuille de tout épargnant, notamment comme source de liquidités lorsqu’il est temps de transformer les investissements de toute une vie en un salaire de retraite.

N’oubliez pas qu’il y a des avantages et des inconvénients à comprendre avant de vous lancer dans des investissements à la recherche de revenus de dividendes. Avant toute chose : Les dividendes ne sont jamais garantis, et les sociétés peuvent les modifier à volonté, ce qu’elles font d’ailleurs. En outre, ils sont plus souvent versés par des sociétés plus grandes, plus matures et dont la croissance est plus lente. Les entreprises plus petites et moins établies sont plus susceptibles de réinvestir leurs bénéfices et peuvent connaître une croissance plus exponentielle de leurs actions, ce qui est une autre façon pour vous d’accroître votre richesse.

L’investissement en dividendes dans les portefeuilles à long terme

Si vous possédez des actions ou des fonds indiciels, il est fort possible que vous soyez déjà impliqué dans un certain degré d’investissement en dividendes : Environ 77 % des actions du S&P 500 versent un dividende, par exemple. Et si le rendement actuel des dividendes des S&P 500 ne semble pas très élevé (1,70 %), il est nettement supérieur aux rendements annuels moyens des comptes d’épargne ou même aux taux des obligations du Trésor. Pourtant, c’est faible dans une perspective historique.

Pendant la majeure partie du 20e siècle, le rendement annuel des dividendes du S&P 500 se situait entre 3 % et 5 %. Plus récemment, les rendements des dividendes sont plus faibles car les entreprises ont été plus prudentes avec leurs versements en espèces.

Il y a de nombreuses raisons à cela : La plus évidente est que les faibles taux des comptes d’épargne et les rendements obligataires offrent aux actions de dividendes une faible concurrence. Si les comptes d’épargne rapportaient 3 %, un dividende de 1,79 % ne serait pas très tentant, mais dans l’environnement actuel des taux d’intérêt, il y a moins d’incitation à augmenter les dividendes. En outre, les entreprises technologiques ont gagné en importance au cours des dernières décennies. Et en tant qu’industrie, les entreprises technologiques préfèrent généralement investir dans de nouveaux produits pour une croissance rapide plutôt que d’envoyer des liquidités aux actionnaires.

Comment le réinvestissement des dividendes stimule vos rendements

Malgré ces tendances, les dividendes restent un élément clé qui peut stimuler vos rendements globaux d’investissement. Lorsque vous réinvestissez les paiements de dividendes pour acheter davantage d’actions dans vos placements, vous aidez votre portefeuille à bénéficier d’effets composés accrus. À un niveau de base, chaque dividende que vous réinvestissez vous donne droit à davantage de paiements de dividendes à l’avenir, ce qui peut supercharger vos rendements d’investissement.

Disons que vous avez investi dans un fonds indiciel S&P 500 à partir de janvier 2000 et que vous avez conservé votre investissement jusqu’en septembre 2020. Votre rendement annualisé moyen basé sur les seuls gains du cours des actions aurait été de 4,2 %, pour un rendement cumulatif de 136 %. Pas mal, non ? Mais si vous aviez réinvesti tous les paiements de dividendes dans le fonds au cours de la même période, votre rendement annualisé aurait été de 6,2 %, soit un rendement cumulé de 247 %. Le simple fait de réinvestir les dividendes aurait presque doublé vos gains.

Joue un peu avec les chiffres en utilisant cette calculatrice et tu peux trouver des effets encore plus spectaculaires. Disons que vous avez investi 10 000 $ dans un fonds indiciel S&P 500 en janvier 1990. Vous auriez aujourd’hui environ 91 300 $ en vous basant uniquement sur les gains de cours. Mais ajoutez les réinvestissements de dividendes, et vous auriez presque le double de ce montant, soit 180 000 $.

Les avantages fiscaux de l’investissement en dividendes

L’investissement en dividendes peut offrir de précieux avantages fiscaux aux investisseurs à revenu. Cependant, l’Internal Revenue Service (IRS) ne traite pas tous les dividendes de la même manière. Il en existe deux catégories : Les dividendes « qualifiés », imposés au taux inférieur des gains en capital à long terme, et les dividendes « non qualifiés » ou « ordinaires », qui sont imposés comme un revenu ordinaire.

La plupart des dividendes versés par les sociétés américaines sont des dividendes qualifiés. Cela signifie que si les investisseurs possèdent l’action pendant 60 jours (dans la plupart des cas), le revenu des dividendes est imposé au taux des gains en capital à long terme. Certains autres dividendes – provenant de Real Estate Investment Trusts (REIT) ou de Master Limited Partnerships (MLP) – sont généralement classés comme des dividendes ordinaires et imposés comme un revenu normal. Les fonds du marché monétaire et d’autres instruments assimilables à des liquidités versent également des dividendes ordinaires.

Les dividendes reçus dans des comptes de retraite fiscalement avantageux, comme les comptes de retraite individuels (IRA) ou les 401(k), ne sont généralement pas soumis à l’impôt jusqu’à ce que vous les retiriez.

Comment évaluer les actions à dividendes

Le rendement des dividendes est un outil pour évaluer les meilleures actions à dividendes. De nombreux sites Web sont consacrés à aider les investisseurs à trouver des actions à dividendes élevés, mais se contenter du rendement en dividendes le plus élevé peut être un peu trompeur.

Disons que vous examinez une action qui a versé 5 $ en dividendes annuels et qui était jusqu’à récemment évaluée à 100 $ l’action. Mais l’activité de l’entreprise a subi des pressions et ses actions ont chuté à 50 $ – bien qu’elle verse toujours 5 $ de dividendes annuels. En un laps de temps relativement court, le rendement du dividende aurait doublé, passant de 5 % à 10 %. Dans ce cas, l’augmentation du rendement du dividende est un signe de stress, et non le signe d’une entreprise en bonne santé.

Une entreprise dont le cours de l’action est en baisse pourrait être confrontée à des problèmes, et son conseil d’administration pourrait devoir reconsidérer le dividende. Cela met en évidence la fiabilité comme un élément clé pour choisir des actions à dividendes. Vous devez vous demander : « Cette société est-elle suffisamment sûre pour continuer à verser les dividendes promis – et peut-être même les augmenter lentement au fil du temps ? ». Un endroit où trouver des actions à dividendes fiables est de regarder les actions des Aristocrates de dividendes, un groupe d’actions qui, historiquement, a augmenté les paiements de dividendes au fil du temps. Les actions de certains secteurs, comme l’immobilier et les services publics, peuvent également verser des dividendes plus élevés en moyenne.

Une autre mesure des bonnes actions à dividendes est le ratio de distribution, qui élimine les prix volatils des actions de l’équation en comparant les bénéfices d’une société à son paiement de dividendes par action. Si une société gagne 2 $ par action au cours d’un trimestre donné et verse un dividende de 1 $ par action, on dit que son ratio de distribution est de 50 %.

Des ratios de distribution plus faibles devraient indiquer des dividendes plus durables – ou un faible ratio de distribution pourrait signifier qu’une société doit augmenter son dividende. Un ratio de distribution supérieur à 100 % indique qu’une société rend plus d’argent aux actionnaires qu’elle n’en gagne, et qu’elle pourrait devoir baisser son dividende – ou que ses bénéfices sont sous pression. Un ratio de distribution en hausse constante, d’autre part, pourrait indiquer qu’une société est en bonne santé et génère des rendements fiables dans un secteur mature.

Comment vous pouvez poursuivre l’investissement en dividendes

Si vous souhaitez commencer à générer des revenus avec l’investissement en dividendes, vous pourriez mettre en œuvre l’une des trois stratégies suivantes.

Viser des rendements de dividendes élevés

C’est la stratégie classique d’investissement en dividendes. L’accent serait mis ici sur les sociétés établies à croissance lente, avec beaucoup de flux de trésorerie, qui versent des dividendes élevés. Ce type d’investissement est intéressant lorsque vous cherchez à générer un revenu immédiat. Gardez à l’esprit que les rendements élevés ne sont pas tout. Ces sociétés peuvent ne pas connaître une croissance aussi importante de la valeur de leurs actions que d’autres sociétés dont les rendements en dividendes sont plus faibles.

Choisissez des dividendes de croissance élevés

Les investisseurs ayant un horizon temporel plus long peuvent se concentrer sur l’achat d’actions de sociétés qui connaissent une croissance rapide mais qui versent actuellement des dividendes inférieurs à la moyenne. Cela ne produira pas autant de revenus à court terme, mais à mesure qu’une entreprise se développe et que ses activités arrivent à maturité, le rendement du dividende devrait augmenter progressivement. En investissant tôt, les investisseurs peuvent acheter plus d’actions et, à terme, percevoir plus de dividendes. Le « coût sur le rendement » moins élevé en fait une meilleure stratégie d’investissement à long terme.

Poursuivre la capture de dividendes

La capture de dividendes est une approche plus active et pratique pour récolter des revenus de dividendes. Avec la capture de dividendes, il n’est pas nécessaire de détenir des actions d’une société pendant une année entière ou un trimestre entier pour gagner le dividende. Au lieu de cela, vous intervenez et achetez les actions juste avant le versement du dividende. Puis, une fois le dividende versé, vous les revendez pour pouvoir acheter d’autres actions.

Mais ce n’est pas aussi facile qu’il y paraît : Pour gagner un paiement de dividende trimestriel ou annuel, vous devez posséder une action avant la date ex-dividende, qui est généralement deux semaines avant le paiement du dividende. Ensuite, après le versement du dividende, vous devez décider quand vendre. Cela devient compliqué et risqué parce que les prix des actions sont volatils et peuvent être plus bas une fois le dividende payé que lorsque vous les avez achetées.

Des baisses de prix des actions comme celle-ci peuvent facilement effacer l’argent que vous avez gagné grâce au dividende – ou plus. Et même si vos actions prennent de la valeur, si vous ne négociez pas dans un compte de retraite fiscalement avantageux, la capture de dividendes peut générer des gains en capital à court terme qui sont imposés au taux de revenu ordinaire plus élevé.

Risques de l’investissement en dividendes

Toute stratégie d’investissement comporte des risques, et l’investissement en dividendes ne fait pas exception. Le plus grand risque est que les dividendes ne sont jamais garantis. Les entreprises peuvent réduire et même supprimer leurs dividendes, et elles le font. Pendant la pandémie de Covid-19, certaines actions très en vue et de la vieille garde l’ont fait : Wells Fargo, Dick’s Sporting Goods, Carnival, Goodyear Tire & Rubber, HSBC, Airbus et Rolls Royce, pour n’en citer que quelques-unes.

Mais il existe des risques plus subtils. La diversification devrait toujours être une priorité pour tout investisseur, et quelqu’un qui se concentre trop sur les dividendes est susceptible d’ignorer certains secteurs et classes d’entreprises dont ils ont besoin pour une bonne diversification. Les jeunes sociétés technologiques à croissance rapide, par exemple, ne versent généralement pas de dividendes.

Le manque de diversification expose toujours les investisseurs à une volatilité accrue. Les investisseurs qui ne versent que des dividendes peuvent passer à côté d’une croissance à forte valeur dans les secteurs qui pourraient ne pas verser de dividendes ou qui versent des dividendes non compétitifs.

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